基金2005年终策划

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缘起

无论您对基金是爱亦或是恨着，基金已成为证券市场上最具实力和话语权的机构投资者，这是毋庸置疑的事实。
　　尽管基金绩效不尽如人意，尽管前路坎坷未定，我们都应该对年轻的中国基金业保留着一份期待。 [基金业全景扫描] [发表评论]

2005基金十大事件

证监会调查基金利益输送

“由中国证监会牵头的调查已经结束，某些基金公司利用以封闭式基金为主的公募基金，向其所管理的社保基金投资组合进行利益输送的现象的确存在。”
　　违规的基金公司将遭到警告或更高级别的处罚，其中，深圳和北京各有一基金公司将受到处理。 [专题] [发表评论]

·证监会基金部要求基金公司不得进行利益输送
·社保首次回应利益输送风波调查结果将公之于众

证监会调查基金巨额赎回

中国证监会有关部门2005年3月9日紧急通知各基金公司上报基金份额赎回情况。从2005年10月份以来，保险资金对投资基金的投入一直处于赎回状态。一名基金人士回忆起一起刚刚发生不久的赎回事件：一保险公司同时赎回了超过10亿元的基金份额，涉及10来家基金公司。 [专题] [发表评论]

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·千三不是我的错：保险机构和基金回应赎回阴谋论



基金获准投资股改权证

中国证监会2005年8月16日表示，基金不仅可以持有在股权分置改革中被动获得的权证，能根据证券交易所的有关规定卖出该部分权证或行权，还可以主动投资于在股权分置改革中发行的权证。基金公司运用基金财产投资权证的，应将权证投资方案报告证监会并公告。 [专题] [发表评论]

·基金高位抛空权证获利不菲卖出后采取观望态度
　　·权证疯狂赌局基金10亿红包入袋券商多收三五斗



无良基金经理索贿

在第二批试点股改中，个别基金经理仗着手中掌握大量的流通股以及投票权，直接找到上市公司，要求公司给个人好处方可通过，据说金额是在20万～30万之间，即只要你给我个人30万，我就能保证本基金投你的赞成票。部分上市公司为使方案通过，选择了对个别基金经理妥协。 [全文] [发表评论]

·基金经理索贿掀波澜基金股改投票道德风险多大
　　·基金持有者并非弱者谁说基民不可以投诉基金

开放式基金进场交易

沪深交易所推出开放式基金场内申购、赎回业务。上证基金通业务在上证所推出，而已在深交所挂牌交易的六只LOF也将于近期开放场内申购、赎回业务。这让投资者可以像买股票一样，方便轻松地进行基金场内申购、赎回，只能在场外申购赎回开放式基金的历史即将成为过去。 [专题] [发表评论]

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·基金场内买卖盘活沉淀资金对基金业影响深远

基金公司固有资金开禁

就在景顺长城恒丰债券基金、国泰金龙债券基金遭遇清盘困境的时候，证监会的救赎可能使他们获得了第二次的发展机会。证监会向基金公司下发了征求意见稿，拟允许基金公司固有资金的运用范围从原来的银行存款和国债两条途径，扩大到申购本公司开放式基金等七个方面。 [专题] [发表评论]

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·救市还是自救--基金公司自有资金投资基金解读



债券基金转型

2005年7月12日，景顺长城发布公告称，经证监会核准，景顺恒丰债券基金转变为景顺货币基金。
　　“基金的优胜劣汰说明了基金公司的行为已经非常市场化了。相信将债券型基金转为货币型基金是公司的无奈之举。” [专题] [发表评论]

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　　·转型似成突出重围关键字债券基金向左还是向右



华安180谋变

市场曾传华安基金将推出180ETF，180ETF同样将上证180指数作为投资标的。
　　如今将华安180的投资标的，从上证180指数变更为MSCI中国A股指数，意味着与180ETF的差异化将拉大，两者的孪生特点将大大减少。从这个角度讲，华安180的变身与公司的经营策略不无关系。 [专题] [发表评论]

·华安MSCI中国A股基金正式亮相费率保持不变
　　·四问华安：基金新产品可设计领域宽广何故变身

商业银行准入基金业

第一家由国有商业银行发起设立的合资基金管理公司——工银瑞信基金管理公司2005年7月5日在京开业，其首只基金产品当月驶入资本市场。
　　银行系基金的正式入市，使现有基金平添了一个实力雄厚的竞争对手，其对市场所产生的长远影响，对现有基金公司造成较大冲击。 [专题] [发表评论]

·投资风格迥异两银行系基金40亿资金快速入市
·明星经理纷投银行系银行基金挖人风暴震动江湖

基金公司暂停收取管理费

2005年5月16日，博时价值增长连续3个交易日跌破价值线，这意味着博时基金公司已连续5天停止计提博时价值增长的管理费，5月24日，海富通紧随其后。
　　基金管理人停收股票型基金的管理费，在基金业还是首次，基金管理人“出血”换信誉颇为业界关注。 [专题] [发表评论]

·管理层关注价值线告破价值线新基金遭暂停审批
·管理费与业绩挂钩基金收费市场化之路任重道远

2005基金六大关键词

	业绩：　说不清净值上上下下，道不明排名真真假假，搞不懂分红早不发晚不发偏和新基金一道发……那，我们来说说业绩好吧？——我的眼里只有你，赚钱才是硬道理！[全文][评论]
	·社保基金回报低于傻瓜收益率 ·股票型基金大跌断送基民2005

	分红：　谁说分红是皆大欢喜？分明这已非往日意义。怎奈赎回太急，唯有分红聊抚民意。　有多少分红可值得期待？基金经理无奈，投资者亦无奈。[全文][评论]
	·基金分红今年冬天有点难 ·有哪些基金分红值得期待

	规模：　七年风雨，五千亿，何来基金淘汰年之诳语？　分化加剧，相差200倍，真言不是来得稍早就是来得太迟。心花怒放，开到荼蘼。[全文][评论]
	·基金公司规模最大相差超200倍 ·2005年基金发行数字化繁荣

	赎回：　基金：留春不住，醉里春归。　基民：也许注定这是一场没有共鸣的守候，或者是在错误时间的一次错误的邂逅，在望断股指的那一刻，我选择了赎回。[全文][评论]
	·银行系基金遭遇海量赎回 ·基金季报解开市场下跌之谜

基金年终专题：基金2005年度回顾与展望
2005年基金业依然高速扩容，而隐藏其后的是，从这一年起，基金业已不可阻挡地进入了机构博弈时代。岁末，基金经理集体看多，抢先一步踏上追牛征程。[专题][评论]

	排名：　数据就是数据，数据只是数据，可因为人的缘故，它却复杂化了。　基金排名，从来不是我见青山多妩媚，在名与利之后，只缘身在此山中…… [全文][评论]
	·排名背后谁算计谁被算计 ·状元基金经理炮轰基金排名

	跳槽：　跳槽是你的自由，但信息请及时披露。　跳并快乐者，基金经理：我跳，我跳，我跳跳跳…… [全文][评论]
	·离任基金经理安身何处 ·人心浮躁跳槽频频上演

2006基金十大期待

50ETF权证呼之欲出

2006年1月23日，沪深7只权证放量暴跌，其中5只跌幅超过10%，2只跌幅接近10%，是国内权证重新面世以来跌幅最为惨烈的一天。而引发这一暴跌的原因是市场流传上证50ETF备兑权证春节后就将推出，此前，有报道称，国泰君安有可能是最先发行备兑权证的券商之一。 [全文] [发表评论]

·T+0交易复出酝酿中专家指出ETF权证有望先行
·50ETF权证推迟发行是稳定股市还是潘多拉魔盒

社保基金出海

全国社会保障基金理事会理事长项怀诚透露，社保基金海外投资申请已获批准，准备工作基本就绪，实际投资业务即将展开。“海外国有股减持”改由社保基金直接持有并择机出售的政策已获国务院批准，所以，实际上，海外投资工作已经启动。 [专题] [发表评论]

·项怀诚透露社保基金海外投资将有实质性进展
·借道交通银行IPO 社保基金首次登陆香港主板



企业年金基金启动

2005年8月2日，劳动和社会保障部发布了首批企业年金管理机构名单，三大难题困扰着我国基金公司进入年金市场的步伐，这导致首批包括海富通在内的9家基金公司获得企业年金基金投资管理人资格约4个月后，至今仍然面临着无米下锅的尴尬。 [专题] [发表评论]

·企业年金入市待三细则五类金融机构争二批资格
　　·获得资格数月无米下锅基金企业年金业务开局难



封转开，几时峰回路转？

随着2006年第一只封闭式基金存续期的终结(基金兴业，2006年11月14日到期)，“封转开”成了不能不说的话题。封闭式基金何去何从不能无限期搁置，解决方案将在2006年浮出水面。
　　业内认为，权证是兼顾多方的解决之道。 [专题] [发表评论]

·权证设计者在为封转开战斗基金通宝是上佳备选
　　·封转开错过最佳时机中信证券建言六种解决方案

基金公司备战QDII

知情人士透露，已明确由基金公司作为QDII的首批试点。据悉，华安基金有望成为QDII的首家试点单位，而与其合作的外方金融机构，则是国际知名的雷曼兄弟公司。依据试点方案，双方将首先推出固定收益类产品。届时，会在国内市场以外币资金的形式对资金进行公开募集。 [全文] [发表评论]

·QDII初现：华安首家试点固定收益类产品先行
·基金公司暗战QDII 社保将获准出海有望成排头兵

保险系基金起航

“已经很近很近了。”据某监管机构权威人士透露，有关设立保险系基金一事目前已经发展到了最后阶段。据消息人士透露：此前已有平安保险和中国人保两家公司向保监会提交了极其详细的申请设立基金公司方案，平安、人保极有可能拔得试点头筹。 [全文] [发表评论]

·保险系基金起航尚需时日法律局限已成焦点问题
·保险系基金明年将扬帆起航大机构博弈格局形成



外资控股基金公司现身

分别由诺德·安博特公司、意大利伦巴第银行相对控股的诺德基金公司和中欧基金公司正在筹建中，虽然其持股比例都没有突破49%的外资持股比例上限，但都已成为合资基金公司的单一最大股东，成为实际控制人。一旦其中之一获准成立，则意味着首家外资相对控股的基金公司诞生。 [全文] [发表评论]

·分阶段谋求控制权合资基金外资股东欲反客为主
　　·谁将控制中国基金业我们拿什么保护民族基金业



私募基金走进阳光地带

我国私募基金通常专指从事与证券市场投资的、非公募形成的机构投资者。目前，我国A股市场的私募基金规模大约有人民币5000亿元，占A股流通市值的比例略弱于三分之一，规模较大的单一基金数额估计约2亿～3亿元。随着我国金融业的对外开放，我国私募基金业的开放也将会成为必然趋势。 [专题] [发表评论]

·私募基金崇尚巴菲特稳健出击每周都要赚一点
　　·切断基金利益输送渠道呼唤推出私募型理财机构

基金投资资产支持证券

基金投资资产支持证券的闸门渐渐打开。据悉，《证券投资基金投资资产支持证券指引》已由中国证券业协会起草，此次提交给监管部门的《指引》草案共7章31条，涵盖了基金投资资产支持证券的投资资格、投资限制、风险控制、估值与久期计算、会计核算与税收以及信息披露等内容。 [全文] [发表评论]

·监管方案将成形基金投资资产支持证券闸门渐启
·资产支持证券七成基金有望染指投资范围有区别

2006基金创新之路

2006年，基金业艰难前行下持续创新将是蜕变的根本力量，行业格局创新、产品设计创新、业务模式创新以及营销创新将成为基金行业破茧化蝶的原动力。 [全文] [发表评论]

·外币货币基金将成2006年基金业竞争战略制高点
·首家公司型基金问世前夕南方基金公司创新存疑
　　·基金业制度创新基金公司管理层持股有望破冰

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