| 线索Clues | 理性投资 |
（本页面动态更新，刷新可获得最新信息）《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻，覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场，帮助用户高效吸收新近市场动态。
以下为21:30综述：
【市场焦点】
周二，亚太股市普跌。继周一缩量分化、小幅收涨后，沪指低开，短暂翻红后下行，午盘报2569.65，跌1.09%，午后进一步下探，随后跌幅有所收窄，收报2576.65，跌0.82%。两市成交额共2300亿元，沪指成交再次跌落千亿水平，显示临近年底投资者“无心恋战”的疲态。权重蓝筹上证50跌1.16%，创业板指跌0.45%。地产领跌，券商、基建跌幅居前。
据统计，截至12月14日，年初以来股票型基金排名第一的收益率为零，前十名中九只为负收益。今年迄今，股票型基金平均净值下跌22%。点此使用指数基金阶段涨幅查询工具。
恒指低开震荡，收报25,814.25，跌1.05%。
截至北京时间21:07，美股期指涨幅较稍早前进一步扩大，隐含周二道指（DIA）高开约0.1%，标普500（SPY）高开约0.8%，纳指100（QQQ）高开约0.1%。点此查阅关键资产代理行情。
亚太交易时段，截至16:30，在岸人民币（USD/CNY）收报6.8927，较周一官方收盘价升值77点（pips）。反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报6.8939。周二人民币中间价报6.8854，调升54点。
截至21:00，美元指数（DXY）报96.84，跌0.3%，今日亚太交易时段下午跌破97整数关口。基于美东时间周一17:55，上一交易日美元收报97.14，跌0.32%。市场对加息预期减弱、美债收益率下行对美元构成压力。周一以来，美国总统特朗普连续两日在社交媒体推特（Twitter）上发消息施压美联储（Fed）。
北京时间18日20:13，美国总统特朗普发推称，“我希望美联储在犯下另一个错误前能读读今天《华尔街日报》的社论。此外，不要让市场变得比现在流动性更差，停止500亿美元（每月的“缩表”规模）。感受市场，不要只看无意义的数字。祝好运！”（图片来源：Twitter）市场对全球经济放缓、石油供应过剩担忧上升，WTI原油期货跌破50美元大关，创去年10月中旬以来新低。周一，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报58.7美元，跌2.6%。NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收报49.47美元，跌3.9%。
⭕隔夜，美股三大指数延续了上周五的跌势，收盘跌幅均超过2%，标普500指数创14个月新低。美国小型股代理罗素2000（IWM）收跌2.3%，较前期最高水平下跌超过20%，率先进入技术上的熊市。
截至周一收盘，道琼斯工业平均指数、标普500指数、纳斯达克综指年初至今累计涨幅悉数录得负值。点此使用证券风险分析工具。
自高点回撤最深的大市值公司（图片来源：新浪财经）
华尔街的“恐慌指数”Cboe标普500波动率指数（VIX)（VXXB）隔夜收报24.52，这远高于该指数大约19的长期平均水平。美股基准指数日内±1.5%的波幅成为近期常态。
受美股大跌影响，资金涌入债市避险。美国10年期国债收益率周一收报2.86%，较上一交易日回落3BP（0.03个百分点），隐含市场对加息预期的2年期美债收益率回落3BP。债券收益率与价格走势相反。
美联储12月FOMC会议将于北京时间周三凌晨开始，周四凌晨3:00公布货币政策决议，并在随后的3:30举行新闻发布会。除了加息与否，隐含加息节奏预判的经济预测摘要（SEP）、联储主席鲍威尔（Jerome Powell）面对媒体的发言措辞备受关注。
美国总统特朗普周一再度发推施压，称在美元非常强劲、几乎没有通胀，外部世界一片混乱，巴黎暴乱的情况下，美联储却正在考虑加息，这是“难以置信的”。白宫贸易顾问纳瓦罗（Peter Navarro）同日附和，美股自10月以来大幅下挫，主要应归咎于美联储的政策。他还称，美联储只为了证明其不受政治压力影响而加息没有道理的。上周，特朗普两度批评美联储加息。
有“新债王”之称的冈拉克（Jeffrey Gundlach）、对冲基金大佬德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）、前美联储理事沃尔什（Kevin Warsh）等人均发出美联储现在就该停止加息的警告。
国际清算银行（BIS）日前警告称，货币政策正常化可能在未来几个月引发一系列大幅抛售，此外，“长期的贸易紧张和不确定性加剧，提升了投资者的避险情绪。”
高盛策略师David Kostin称，对2019年的美国股市预测呈肥尾分布（fat tails）。针对明年股市高度不确定性的解决方案是：防御。“肥尾”指比正常情况蕴含着更大风险。
经济数据方面，12月美国住宅建筑商信心指数降至三年最低，表明在房价和借贷成本上升的情况下，行业处境越发艰难。
【亚太股市】亚洲市场普跌 沪指缩量震荡跌0.82%
A股：收盘，上证综指报2576.65，-0.82%；深证成指报7530.32，-0.82%；创业板指报1293.34，-0.45%；权重蓝筹代表上证50报2397.87，-1.16%。
行业板块方面，沪深市场板块多数下跌。地产、券商、基建等领跌。
庆祝改革开放40周年大会今日上午10时在人民大会堂举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席大会并发表重要讲话。点此查看专题报道。
在中央政治局会议“定调”2019年经济工作后，备受关注的中央经济工作会议也将于近期举行。
今年7月末，中央政治局会议研判中国经济形势，提出了稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期的“六稳”应对策略，此后10月末和最近一次中央政治局会议均延续了“六稳”部署。
中金公司宏观研究团队预计，2019年财政政策和货币政策基调维持积极和稳健，但是随着经济下行压力增加，逆周期调控力度可能加大，即财政政策更加积极，货币政策边际上更宽松。
具体来看，财政政策方面，预算赤字率可能扩大，新增专项债发行规模有望增加，减税降费力度将进一步加大；货币政策方面，预计2019年继续下调法定准备金率，货币、社会融资总量增速开始企稳等。
18日上午消息，《中国日报》援引不具名税务官员消息报道，个人所得税减负将是明年中国政府的首要任务。即将出台的政策还将包括对中小企业和高科技企业的免税措施。
摩根士丹利华鑫证券首席经济学家、研究部负责人章俊预计，明年增长目标区间会设定在6%-6.5%：6.5%是体现“稳增长”需要，而6%是为“调结构”预留空间。
此前公布的11月进出口、通胀及上周五公布的多项经济数据不及预期，反映经济下行压力加大。点此查看中国部分经济指标最近两年走势。
中国部分经济指标最近两年数据，叠加基于各月末点位的中证全指（000985）走势（图片来源：新浪财经《线索Clues》）统计显示，截至12月14日，剔除转型基金和次新基金后，股票型基金排名第一的上投摩根医疗健康（001766）今年以来的收益率为零。
相比往年数据，2017年股基冠军易方达消费行业年度收益是64.97%；2016年股基冠军圆信永丰优加生活年度收益是17.96%。
今年以来股票型基金平均净值下跌22%。净值跌幅最大者达45.49%，跌幅超过30%的基金达30只。
业内分析人士称，A股几乎从年初跌到年尾，各种“黑天鹅”频飞，必须保持相对高仓位的股票型基金业绩遭遇滑铁卢。
港股：恒生指数低开震荡，收报25,814.25，跌1.05%。
其他亚太股市（IPAC）普跌。日经225指数（EWJ）跌1.77%。点此查看亚洲股市行情。
【美欧股市】标普500指数创年内新低
美股：周一，道指（DIA）跌507.53点，或2.11%，报23592.98点；标普500指数（SPY）跌54.01点，或2.08%，报2545.94点；纳指（QQQ）跌156.93点，或2.27%，报6753.73点。 点此查看主要资产代理行情。
美股三大股指1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）
据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块周一全部下跌。“债券代理”房地产（XLRE）、公用事业（XLU）领跌，可选消费（XLY）也跌幅较大。
标普500指数及构成板块涨跌幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）投资者拥挤的“FAANG”悉数下跌，亚马逊（AMZN）跌近4.5%，谷歌母公司Alphabet（GOOG）、Facebook（FB）跌幅超过2%。
道指和标普500指数本月跌超7%，两大股指或将迎来历史上最糟糕的12月份表现。
标普500、道指最差12月份表现排名（图片来源：CNBC）对于美股市场来说，12月通常是一个非常积极的月份。据统计，标普500指数12月平均上涨1.6%。从历史上看，12月份的下半月往往会出现上涨。
据美国媒体报道，自去年12月22日美国总统特朗普签署大规模减税法案以来，美国企业界股票回购总额突破1万亿美元。
“新债王”冈拉克（Jeffrey Gundlach）周一抨击了指数基金等被动投资策略，称这种策略是一种“狂热”（mania），正在全球股市引发普遍问题。
“我认为，事实上，被动投资和机器人投顾……将加剧市场问题，因为这是羊群行为（herding behavior）。”冈拉克补充说。
官方网站信息显示，截至今年6月30日，冈拉克执掌的双线资本（DoubleLine）的资产管理规模（AUM）超过1200亿美元。
全球最大的被动投资基金提供商之一领航集团（Vanguard Group）对此做出回应，称“数据根本不支持他的说法。指数基金只持有全球所有股票价值的15%，而这一策略在交易所总交易量中所占比例不足5%。”
统计显示，指数基金市场已经达到了6万亿美元，而ETF市场自1993年SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）创立以来已膨胀到5万亿美元。
📅本周将公布的重要数据、事项及提示有：周二的11月美国营建许可；周三的11月美国成屋销售，英国CPI；周四的12月美联储FOMC利率决议和新闻发布会，费城联储制造业指数，日本、英国央行利率决议；周五的三季度美国GDP（第三次读数），11月美国核心PCE价格指数。
📅本周将公布财报的大公司有：周二的美光（MU)（盘后）；周四的耐克（NKE)（盘后）。
甲骨文（ORCL）周一盘后公布了2019财年第二财季报告，总营收为95.62亿美元，与去年持平，超过市场预期；净利润为23.33亿美元，同比增长5%。
按照部门划分，甲骨文云服务和授权支持营收为66.37亿美元，同比增长3%，不计入汇率变动同比增长5%，在总营收中所占比例为69%，去年则为67%。甲骨文盘后股价上涨6.17%。
欧洲股市：周一，德国DAX 30指数（513030)（DAX）跌0.79%，英国富时100指数（02847）跌0.91%，法国CAC 40指数跌1.02%。
英国首相特蕾莎-梅（Theresa May）周一表示，她将把脱欧协议带回议会，在明年1月中旬进行投票，并承诺在此之前得到欧盟的保证，打破围绕英国脱欧的僵局。
英国反对党工党领袖试图以推迟议会脱欧计划投票为由，发起对首相的不信任投票，借此加大施压力度。
上周，梅在其所在的执政党保守党发起的不信任投票中涉险过关，得以继续担任党首，也保住了首相之位。
另据称，欧盟将采取单边措施应对英国无协议脱欧的情况，以保护自己的利益。
德国中央银行14日发布的报告预计，2018年德国经济增长率为1.5%，大幅低于此前预测的2%，并将2019年经济增长率由原先预计的1.9%下调为1.6%，预计2020年和2021年分别增长1.6%和1.5%。
德央行行长魏德曼（Jens Weidmann）当天表示，德国经济目前仍处在增长阶段，但下行压力加大。他说，由于未来德国人口增长缓慢，“这将导致劳动力市场就业人数短缺，同时抑制企业投资”。
多家德国媒体16日报道称，默克尔（Angela Merkel）所在的基民盟（CDU）准备让她提前让位给刚刚当选党主席的“小默克尔”卡伦鲍尔（Annegret Kramp-Karrenbauer），提前为2021年大选做准备。
【汇率】美元小幅回落
周二，美元兑人民币（CYB）中间价报6.8854，调升54点。
截至北京时间10:45，美元指数（兑6种货币的贸易加权指数)（DXY)（UUP）报97.08。
周一，贸易加权美元指数收报97.14，跌0.32%。市场对加息预期减弱、美债收益率下行对美元构成压力。
渣打银行财富管理就截至周一的美股市场大跌发表点评，认为标普500指数正测试关键技术支撑位。目前的股市回调突显了保持多元化的重要性。美联储在12月18-19日会议后发出的任何将在2019年暂停加息的信号，都可能对风险资产有利。该行指出，越来越多的人预计，美联储可能会在本周的会议上不加息。
编者注：新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价（bid）计算获得。
【利率】美国国债收益率回落
据新浪财经互联网货基数据，截至12月17日，全市场互联网货基的平均7日年化收益率为2.84%。
投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990)（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。
截至10:50，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2.66%。点此了解回购利率。
投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。
美东时间周一22:52，对全球金融市场影响广泛的美国10年期国债收益率（IEF)（TLT）报2.852%。
周一，美国10年期国债收益率报2.86%，较上一交易日回落3BP。2年期美债收益率（SHY）收报2.7%，回落3BP。
截至周一收盘，美国10Y-2Y国债收益率利差报16BP。本月上旬，这一用于监测长、短期利差的重要代理曾收窄至9BP，为十一年来最低水平。
当地时间12月17日，美国财政部公布的国际资本流动（TIC）数据显示，10月中国所持美国国债规模环比减少125亿美元，降至1.1389万亿美元，这是中国连续第五个月减持美债，而且继8月和9月创去年6月以来新低之后，10月持仓规模再创去年5月以来新低。
日本美债持仓连续第三个月下滑，环比减少95亿美元至1.0185万亿美元，持仓继8月和9月之后再度刷新近七年来新低，仍是仅次于中国的第二大美债持有国。
在持美债的海外国家和地区中，10月仅开曼群岛增持，其余国家和地区均减持。
【贵金属】期金升破1250美元
美东时间周一22:55，COMEX黄金期货（GC)（GLD)（518880）19年2月份交割的合约报1251.5美元。
该期金合约周一收报1249.7美元，涨0.67%，金价（XAU）从8月中旬低点累计反弹了7%。点此查看上海黄金交易所（SGE）贵金属行情。
据彭博上周四公布的调查，黄金交易员和分析师依然看涨金价前景。在接受彭博调查的11位黄金交易员及分析师中，6人看涨，3人看跌，2人看平。看涨的受访者指出，美联储加息步伐可能会放缓，这利好金价。
根据彭博报道，因为投资者正撤出股市，金价正迈向2017年以来最大季度涨幅。基金经理五个月来首次转为净看涨，并且黄金ETF持仓也创8月份以来的最高水平。
截至12月17日，全球最大黄金ETF——SPDR Gold Shares（GLD）的黄金持仓量报763.56吨。（图片来源：新浪财经《线索Clues》）【大宗商品】WTI原油创去年10月以来新低
周一，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报58.7美元，跌2.6%。NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收报49.47美元，跌3.9%。
WTI原油期货周一大跌近4%，自10月初以来，该合约价格下跌逾35%。据外媒报道，有报告称美国库存大幅攀升，且页岩油产量料创纪录，引发市场对供应过剩的担忧。
交易员们表示，在全球经济增长放缓的背景下，人们对未来石油需求的担忧，以及对欧佩克（OPEC）主导的减产计划影响的怀疑，也影响了油价。
俄罗斯12月以来的石油日产量为1142万桶，为纪录高位，进一步加深了这些疑虑。
美国能源信息署（EIA）周一在月度报告中称，到年底，美国七个主要页岩盆地的石油日产量预计将首次超过800万桶。
周二，INE中国原油期货主力合约SC1901收报415.8元，跌0.48%。周一夜盘，该合约平开低走。
周一，波罗的海干散货运价指数（BDI)（BDRY）报1406点，较上一日（14日）涨0.36%。
BDI是散装原物料的运费指数，可衡量钢材、谷物、煤、矿砂等资源的海运费用。该指数由波罗的海交易所（Baltic Exchange）综合海岬型（Capesize，40%）、巴拿马型（Panamax，30%），及超灵便型（Supramax，30%）船运价指数编制而成。
编者注：1）《线索Clues》行情数据的NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货合约“收盘价”基于交易日美东时间17:00前最后成交价；国际基准ICE布伦特原油期货“收盘价”基于交易日美东时间18:00前最后成交价。2）根据交易所规则，COMEX黄金期货、NYMEX WTI原油期货合约的结算价（settlement price）分别产生于交易日美东时间13:30、14:30；国际基准ICE布伦特原油期货合约结算价产生于交易日美东时间15:30。
【加密货币】比特币反弹至3500美元附近
交易平台Bitstamp数据显示，截至北京时间11:20，比特币（BTC）现货价格报3506美元。
（线索Clues / 李涛）
👉编辑精选：
责任编辑：李涛
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
