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（本页面动态更新，刷新可获得最新信息）《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻，覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场，帮助用户高效吸收新近市场动态。
以下为17:45综述：
【市场焦点】
周一，亚太股市涨跌不一。继上周冲高回落后，沪指低开后小幅下探，早盘最低报2573.87，跌0.77%，随后在券商股等带动下反弹，在昨收点位上下维持窄幅震荡，收报2597.97，涨0.16%。股指缩量分化，权重股相对活跃，上证50涨0.11%，创业板指跌0.86%。医药、白酒跌幅居前，基建、地产涨幅居前。
恒指高开0.3%后小幅震荡，收报26,087.98，跌0.03%。
截至北京时间17:43，美股期指微幅上涨，隐含周一道指（DIA）高开约0.1%，标普500（SPY）高开约0.05%，纳指100（QQQ）基本持平。点此查阅关键资产代理行情。
财政部网站14日（周五）傍晚发布消息，国务院关税税则委员会决定从2019年1月1日起，对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税3个月，涉及211个税目。
据法新社16日报道，在北京宣布明年前3个月暂停对美国产汽车加征关税之后，美国贸易代表办公室（USTR）14日在联邦公报上正式将针对中国2000亿美元产品加征关税从10%提高至25%的时间改为2019年3月2日午夜12时零1分。
亚太交易时段，截至16:30，在岸人民币（USD/CNY）收报6.9004，较周五官方收盘价贬值29点（pips）。反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报6.8995。周一人民币中间价报6.8908，调降158点。上周人民币兑美元总体呈探底回升走势。今日下午央行公布的数据显示，中国11月央行口径外汇占款余额为212,597.09亿元人民币，比上月减少571.3亿元，连续第四个月下降，至少创近八年新低。
截至17:43，美元指数（DXY）报97.30，下跌0.15%。基于美东时间周五17:55，上一交易日美元收报97.45，涨0.37%，盘中最高报97.71。
⭕北京时间本周四，美、日、英央行将公布利率决议，继上周欧央行后，G4央行年底前最后一次货币政策展望也将陆续揭晓。
彭博对经济学家的最新调查显示，在美国经济面临的风险增加之际，预计美联储（Fed）官员本周会再次加息，然后在2019年放慢加息步伐。
经济学家预计，在12月18-19日召开的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，美联储会将利率提高25个基点（0.25个百分点），同时将明年的加息次数从9月份预计的三次缩减至两次，分别在3月份和9月份。根据12月7日至11日进行的此项调查所得预估中值，经济学家预计美联储在2020年年中还会再次加息，届时利率将达到本轮紧缩周期的峰值，目标范围在3%-3.25%。
受访经济学家预计，决策者不会改变对未来三年经济增速、失业率或通胀率的预测。
不过，一些受访者预计，声明会作出另一项重大调整：39%的人相信政策制定者会放弃宣称有必要“进一步渐进上调”利率的表述。认为到明年3月会作出调整的比例上升至72%。此举或许会被解读为鸽派，但也可能只是反映了联储主席鲍威尔（Jerome Powell）公开说过的观点，即美联储正在接近可能停止加息的范围。
另外，83%的受访者表示，缩减资产负债表至少会持续到2019年底，其中56%的人预计会持续到2020年以后。
国际清算银行（BIS）首席经济学家博里奥（Claudio Borio）日前在一份报告中表示：“我们本季度看到的市场紧张绝非孤立事件。”他补充称：“货币政策正常化必然具有挑战性，特别是在贸易紧张和政治不稳定的情况下。”
据摩根资产管理预测，G4当中的三大央行有望在2019年初首次从资产的净买入方转变为净卖出方。
自全球金融危机以来，三大央行有望在2019年初首次从资产的净买入方转变为净卖出方（来源：摩根资产管理、《线索Clues》整理）
要闻回顾：上周，美股大盘延续下挫。道指（DIA）下跌1.18%，标普500指数（SPY）下跌1.26%，纳指下跌0.84%。 据统计，这是自1980年以来三大指数12月份开局最差的一个月。
截至上周五，道指收盘点位较10月3日高点下跌超过10.6%，继标普500指数、纳指后，技术上也正式进入所谓“修正区”（Correction Territory）。
北京时间17日消息，NBC和《华尔街日报》联合进行的一项民意调查显示，预计明年美国经济将恶化的美国人数量达到2013年以来最高水平。大多数美国人还表示，美国总统特朗普对俄罗斯干预2016年大选的调查不诚实，半数美国人表示，调查让他们对特朗普能否连任产生了怀疑。
当地时间周一，英国首相特蕾莎-梅（Theresa May）将在下议院发表讲话，多家媒体报道称，她将在讲话中重新强调反对“脱欧”二次公投。梅在上周的欧盟峰会上空手而归，因欧盟方面不予让步，英国正面临更高的无协议脱欧危险。
上周，美股三大指数悉数进入修正区，英国脱欧进程一波三折。本周，全球三大央行将陆续公布利率决议。点击查看回顾与前瞻。
【亚太股市】亚洲市场涨跌不一 沪指小幅震荡
A股：收盘，上证综指报2597.97，+0.16%；深证成指报7592.65，-0.48%；创业板指报1299.17，-0.86%；权重蓝筹代表上证50报2425.94，+0.11%。
行业板块方面，沪深市场板块多数上涨。基建领涨，地产等表现活跃；医药板块领跌。
12月15日晚，江苏广电总台城市频道“南京零距离”栏目在新浪微博发布视频，曝光同仁堂（600085）蜂蜜的委托生产商在生产时存在大量违规行为。
1、在中央政治局会议“定调”2019年经济工作后，备受关注的中央经济工作会议也将于近期举行。
今年7月末，中央政治局会议研判中国经济形势，提出了稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期的“六稳”应对策略，此后10月末和最近一次中央政治局会议均延续了“六稳”部署。
民生银行研究院院长黄剑辉预计，今年中央经济工作会议的基调将会在“稳增长，调结构，防风险”之间精准拿捏。财政政策会更加积极，需求侧的稳增长会继续发力，供给侧改革将继续深化。
中金公司宏观研究团队预计，2019年财政政策和货币政策基调维持积极和稳健，但是随着经济下行压力增加，逆周期调控力度可能加大，即财政政策更加积极，货币政策边际上更宽松。
具体来看，财政政策方面，预算赤字率可能扩大，新增专项债发行规模有望增加，减税降费力度将进一步加大；货币政策方面，预计2019年继续下调法定准备金率，货币、社会融资总量增速开始企稳等。
京东金融首席经济学家沈建光认为，加快开放和推动结构性改革仍是明年经济工作的重点，这既是缓释外部压力的需要，也是破解当前中国经济乏力困局的根本方法。
摩根士丹利华鑫证券首席经济学家、研究部负责人章俊预计，明年增长目标区间会设定在6%-6.5%：6.5%是体现“稳增长”需要，而6%是为“调结构”预留空间。
此前公布的11月进出口、通胀及上周五公布的多项经济数据不及预期，反映经济下行压力加大。点此查看中国部分经济指标最近两年走势。
中国部分经济指标最近两年数据，叠加基于各月末点位的中证全指（000985）走势（图片来源：新浪财经《线索Clues》）2、财政部网站14日（周五）傍晚发布消息，国务院关税税则委员会决定从2019年1月1日起，对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税3个月，涉及211个税目。
据法新社16日报道，在北京宣布明年前3个月暂停对美国产汽车加征关税之后，华盛顿也决定推迟对2000亿美元中国商品征收惩罚性关税的期限。美国贸易代表办公室（USTR）14日在联邦公报上正式将针对中国2000亿美元产品加征关税从10%提高至25%的时间改为2019年3月2日午夜12时零1分。
CNN报道称，今年7月，为了报复美国政府对中国产品加税，中国宣布对原产于美国的汽车及零部件加征25%的关税。暂停加征关税，意味着美国产汽车进入中国市场的关税恢复至15%，与其他国家汽车产品一致。
《参考消息》引述外媒报道称，美国总统特朗普14日预测中美将在不远的未来达成一项重大贸易协议。
3、17日，央行公开市场开展1600亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，实现净投放1600亿元。自10月26日以来，央行已连续36个交易日暂停逆回购操作，刷新连停纪录。点此了解逆回购。
上周五，央行对当日到期的2860亿元中期借贷便利（MLF）进行了等额续作。分析认为，11月以来，银行体系流动性总体保持合理充裕，市场资金面持续宽松是央行迟迟“按兵不动”的原因。
华泰证券认为，年底仍有降准概率的判断，预计明年还有3-4次降准。但短期难见降息，明年中附近才可能有降息，且预计央行将调整政策利率，而非基准利率，未来“两轨合一轨”的趋势较为明确，大概率不会调整基准利率。
此外，据彭博数据，本周五将有1200亿元人民币三个月期中央国库现金定存到期。
4、15日（周六），国家统计局发布了11月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。数据显示，一线城市新建商品住宅销售价格环比微涨，二手住宅持续下降；二线城市环比涨幅均与上月相同；三线城市环比涨幅均回落。
清华大学房地产研究所所长刘洪玉表示，房地产市场整体保持平稳，新房与二手房价格继续保持倒挂，但倒挂压力得到缓解，这表明中央政府的政策效果逐步显现。
港股：恒生指数高开后小幅震荡，收报26,087.98，跌0.03%。
其他亚太股市（IPAC）涨跌不一。日经225指数（EWJ）涨0.67%。点此查看亚洲股市行情。
【美欧股市】美股三大指数悉数步入修正区
美股：上周，道指（DIA）下跌1.18%，标普500指数（SPY）下跌1.26%，纳指下跌0.84%。 点此查看主要资产代理行情。
美股三大股指1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）
据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块上周多数下跌。金融（XLF）、能源（XLE）领跌。
标普500指数及构成板块周涨跌幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）北京时间16日消息，有“央行的央行”之称的国际清算银行（BIS）周日警告称，货币政策的正常化可能在未来几个月引发一系列急剧抛售。
BIS首席经济学家博里奥（Claudio Borio）在一份报告中表示：“我们本季度看到的市场紧张绝非孤立事件。”他补充称：“货币政策正常化必然具有挑战性，特别是在贸易紧张和政治不稳定的情况下。”
据HFR数据，截止今年三季度，全球仅有450只对冲基金成立，是2000年以来最低。另据Eurekahedge的报告，关闭的对冲基金数量已连续第三年超过了新成立的基金数量。
全球对冲基金成立数量估计（来源：HFR）对冲基金行业存在的基础是为投资者产生跑赢大盘的业绩，因此即便只获得与基准一致的回报都是令人失望的。据来自彭博的相关数据，过去四年间，多数对冲基金没有产生任何所谓“超额收益”（Alpha）。
📅本周将公布的重要数据、事项及提示有：周一的11月欧元区CPI；周二的11月美国营建许可；周三的11月美国成屋销售，英国CPI；周四的12月美联储FOMC利率决议和新闻发布会，费城联储制造业指数，日本、英国央行利率决议；周五的三季度美国GDP（第三次读数），11月美国核心PCE价格指数。
📅本周将公布财报的大公司有：周一的甲骨文（ORCL)（盘后）；周二的美光（MU)（盘后）；周四的耐克（NKE)（盘后）。
欧洲股市：上周，德国DAX 30指数（513030)（DAX）涨0.27%，英国富时100指数（02847）涨0.64%，法国CAC 40指数涨0.35%。
北京时间17日消息，据意大利安莎通讯社报道，意大利政府将在其最新提案中削减明年赤字目标，该提案旨在避免欧盟就违反欧盟预算规则而对意大利实施制裁。
意大利政党联盟“北方联盟”领导人、副总理萨尔维尼（Matteo Salvini）表示已就所有事情达成了协议，预算“将在应该让欧盟满意的范围内”。
据安莎通讯社援引政府官员的话报道，政府已经调整了计划，将明年的财政赤字目标削减至占国内生产总值的2.04%，低于最初估计的2.4%。最初的目标被欧盟委员会拒绝，如果意大利不做出让步，欧盟委员会将对其作出处罚。
上周五公布的欧元区制造业PMI整体疲弱。12月德国Markit制造业PMI初值为51.5，市场预期为51.7；12月欧元区Markit制造业PMI初值为51.4，同样不及预期值51.7。不佳数据进一步证实了上周四欧央行在利率决议上对经济前景的担忧。
【汇率】美元震荡上扬
周一，美元兑人民币（CYB）中间价报6.8908，调降158点。
截至北京时间10:35，美元指数（兑6种货币的贸易加权指数)（DXY)（UUP）报97.13。
周五，贸易加权美元指数收报97.45，上涨0.4%。上周，美元整体呈震荡上扬格局，周累计上涨0.76%。
CPM Group研究主管Rohit Savant上周五表示：“如果利率不像预期那样大幅上升，那将对美元构成压力。如果美国经济增长放缓，美元将承压。我们未必会看到美元大幅下跌，但这些因素对美元不利。”
Savant预计，“美元将有一点疲弱，但不是全面走软。”他指出，一方面，许多其他国家仍面临政治不确定性或经济成长放缓，这将阻止本币兑美元快速升值。
编者注：新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价（bid）计算获得。
【利率】美国10Y-2Y国债收益率利差有所走阔
据新浪财经互联网货基数据，截至12月13日，全市场互联网货基的平均7日年化收益率为2.84%。
投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990)（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。
截至11:07，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2.65%。点此了解回购利率。
投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。
美东时间周日23:09，对全球金融市场影响广泛的美国10年期国债收益率（IEF)（TLT）报2.897%。
周五，美国10年期国债收益率（TLT）收报2.89%，周回升4BP（0.04个百分点）。2年期美债收益率（SHY）收报2.73%，周回升1BP。
截至周五收盘，美国10Y-2Y国债收益率利差报16BP。本月上旬，这一用于监测长、短期利差的重要代理曾收窄至9BP，为十一年来最低水平。
截至12月11日，CBOT美国10Y国债期货净多仓为-393,802手，净空仓本周增加了100,616手。这一押注美国10Y国债收益率上升的投机净头寸周增幅达到34%。债券收益率与价格走势相反。
结合CFTC、ICE的交易员持仓报告（COT），截至12月11日，ICE Brent原油、CME E-mini标普500指数、Cboe VIX、COMEX黄金期货投机净多仓增加；ICE美元指数、NYMEX WTI原油期货净多仓减少；CBOT美国10Y国债期货净空仓增加；Cboe比特币期货净空仓减少（图片来源：CFTC、ICE、新浪财经）【贵金属】期金结束四周连涨
美东时间周日23:17，COMEX黄金期货（GC)（GLD)（518880）19年2月份交割的合约报1241.5美元。
该期金合约周五收报1242.3美元，周跌0.93%。点此查看上海黄金交易所（SGE）贵金属行情。
《中国证券报》报道，通常来看，衡量黄金价值最基本的法则就是用投资于债券获得的名义利率减去通胀水平，而这个差值就是实际利率，即持有黄金的机会成本。从历史走势来看，一般而言，实际利率越高，就意味着投资其他资产回报越高，保有黄金的机会成本越高，不利于金价上涨；反之亦然。
有业内人士通过数据统计得出，黄金对实际利率的绝对水平更敏感。比如，在1985年-1987年期间美国实际利率走低阶段，以美元计价的黄金价格（XAU）出现67%的涨幅。不过，从上个世纪70年代、80-90年代以及2000年-2011年三个阶段，金价走势与实际利率的关系判断来看，相对于美国实际利率趋势而言，黄金对美国实际利率的绝对水平更敏感。
【大宗商品】国际油价上周小幅下跌
上周五，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报60.27美元，周跌1.73%。NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收报51.23美元，周跌1.73%。
油服公司贝克休斯（BHGE）上周五公布，美国周度活跃原油钻井设备（OIH）总数量为873台，较上周减少4台。这项数据可为美国的未来原油产量提供线索。
北京时间17日早间消息，据路透社报道，卡塔尔国有能源巨头卡塔尔石油公司（Qatar Petroleum）CEO阿尔卡比（Saad al-Kaabi）表示，正考虑未来几年在美国投资至少200亿美元，开发油气项目。
卡塔尔上月宣布将于明年1月退出OPEC。 阿尔卡比表示，美国国会正讨论立法，可能导致OPEC牵涉反垄断诉讼，这是促使卡塔尔退出该组织的主要原因。
卡塔尔是全球最大的液化天然气（LNG）生产国之一，年产量达7700万吨。 该国已制订计划，希望在2023-2024年将产量提高43%。
周一，INE中国原油期货主力合约SC1901收报417.8元，跌0.95%。周五夜盘，该合约小幅震荡。
周五，波罗的海干散货运价指数（BDI)（BDRY）报1401点，较上一日（13日）涨2.64%。
BDI是散装原物料的运费指数，可衡量钢材、谷物、煤、矿砂等资源的海运费用。该指数由波罗的海交易所（Baltic Exchange）综合海岬型（Capesize，40%）、巴拿马型（Panamax，30%），及超灵便型（Supramax，30%）船运价指数编制而成。
编者注：1）《线索Clues》行情数据的NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货合约“收盘价”基于交易日美东时间17:00前最后成交价；国际基准ICE布伦特原油期货“收盘价”基于交易日美东时间18:00前最后成交价。2）根据交易所规则，COMEX黄金期货、NYMEX WTI原油期货合约的结算价（settlement price）分别产生于交易日美东时间13:30、14:30；国际基准ICE布伦特原油期货合约结算价产生于交易日美东时间15:30。
【加密货币】比特币在3500美元下方震荡
交易平台Bitstamp数据显示，截至北京时间11:48，比特币（BTC）现货价格报3206美元。
（线索Clues / 李涛）
编辑精选：
责任编辑：李涛
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