| 线索Clues | 理性投资 |
（本页面动态更新，刷新可获得最新信息）《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻，覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场，帮助用户高效吸收新近市场动态。
以下为20:40综述：
【市场焦点】
周五，亚太股市普跌。继周四放量大涨1.23%后，沪指低开震荡，午盘报2619.09，跌0.57%，午后放量下挫，收于日低2593.74，跌1.53%，本周股指累计下跌0.47%。创业板指重挫2.82%，弹性更大的创业板50跌3.1%。行业板块今日悉数下跌，电信跌超3%，医药、券商等跌逾2%。国家统计局上午公布的11月经济数据多数不及市场预期。
今日沪深股市成交额2919亿元，两市近3500只个股当中，上涨的不到250只，但跌停（-10%）个股也不足10只。
恒指低开后震荡，收报26,094.79，跌1.62%。本周累计上涨0.12%。
截至北京时间20:30，美股期指跌幅有所收窄，隐含周五道指（DIA）低开约1%，标普500（SPY）低开约0.9%，纳指100（QQQ）低开约1.1%。隔夜，美股三大指数高开低走，涨跌不一。点此查阅关键资产代理行情。
截至16:30，在岸人民币（USD/CNY）收报6.8975，较周四官方收盘价贬值285点（pips）。反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报6.9003。周五人民币中间价报6.8750，调升19点。
亚太交易时段，截至20:38，美元指数（DXY）报97.58，大涨0.5%。基于美东时间周四17:55，上一交易日美元收报97.09，涨0.04%，盘中最高报97.29。
截至17:20，英镑兑美元（GBP/USD）跌超0.5%。欧盟领导人重申，不可能与英国重新谈判“脱欧”协议。欧元兑美元（EUR/USD）跌0.53%，周四欧元震荡微跌0.1%，在欧央行利率决议新闻发布会召开后，该货币对快速回落。
周四，美国10年期国债收益率收报2.91%，与上一交易日持平，本周已回升6BP（0.06个百分点）。2年期美债收益率隔夜回落2BP。截至上周五，十年期美债收益率从11月8日的高点3.24%下跌至2.85%，落差近40BP。上周，美国国债收益率曲线出现十一年来首次局部“倒挂”、因利差倒挂现象在过去数十年有较强的预测经济衰退的能力。
美国总统特朗普周四在接受采访时重申了对美联储（Fed）的批评。他说：“希望美联储不会再加息了。利率几乎处于正常水平，我们的经济正在飙升。”
特朗普周二刚刚批评美联储，称如果按预期那样在下周开会时加息，将是一个错误。几个月来，他一直在推特和公开评论中批评鲍威尔（Jerome Powell），指责央行通过加息破坏经济增长。
美联储将于本月18-19日召开FOMC会议，本周联储官员们进入“静默期”。
要闻回顾：周四，美股高开低走。道指（DIA）上涨0.29%，标普500指数（SPY）下跌0.02%，纳指下跌0.39%。
周四，欧洲央行（ECB）年内最后一次货币政策会议决定维持利率水平不变，12月底结束于2015年出台的量化宽松政策（QE），正式停止债券购买计划，并首次明确再投资将持续到首次加息后。这是欧央行政策逐步实现正常化的关键一步，同时也显示未来欧央行在推进货币政策正常化进程方面不无担忧。
行长德拉吉（Mario Draghi）表示，由于地缘政治因素、保护主义威胁、新兴市场的脆弱性，以及金融市场波动等不确定因素持续存在，风险平衡正倾向下行。
经济的下行风险可能导致欧央行在货币政策正常化进程中趋于谨慎。欧央行此次下调了对2018、2019和2020年的经济增长预期，这和近期的经济数据十分吻合。
【亚太股市】亚洲市场普跌 11月经济数据不及预期
A股：收盘，上证综指报2593.74，-1.53%；深证成指报7629.65，-2.28%；创业板指报1310.46，-2.82%；权重蓝筹代表上证50报2423.38，-1.4%。
行业板块方面，沪深市场板块悉数下跌。5G、券商、医药等领跌。
1、⭕中共中央政治局13日召开会议，分析研究2019年经济工作。
据《上海证券报》报道，对比前六年中央政治局会议研究第二年经济工作的新闻通稿，今年的会议出现“五个首次”。1）首次提出“提振市场信心”；2）首次出现“最优政策组合” 提法；3）首次提出“加快经济体制改革”，2015年提出“坚定不移推进经济体制改革”；4）首次出现“推进先进制造业与现代服务业深度融合”的提法；5）首次出现增强人民群众“安全感”的提法。
与历年年底召开的中央政治局会议相比，今年会议首次出现“六个稳”（稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期）。
年内则是第三次出现：7月的政治局会议提出“六个稳”，10月的会议再次强调“六个稳”，这次会议要求进一步做好“六个稳”。
今年中央政治局会议新闻稿没有提及房地产。点击查看通稿全文。
国家统计局今日上午发布的数据显示，11月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.4%，增速比10月份回落0.5个百分点；环比增长0.36%；这一数值不及市场预期及前值的5.9%。1-11月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%，增速较1-10月份回落0.1个百分点，同样不及预期和前值的6.4%。
规模以上工业增加值同比增速（来源：国家统计局）11月份，社会消费品零售总额同比名义增长8.1%，不及预期的8.8%，前值为8.6%。1-11月份，社会消费品零售总额同比增长9.1%。其中，限额以上单位消费品零售额增长6.1%。
1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.9%，增速比1-10月份回升0.2个百分点。这一数值略好于市场预期的5.8%，并升至半年高位。
1-11月份，全国房地产开发投资同比增长9.7%，增速与1-10月份持平。其中，住宅投资78,027亿元，增长13.6%，增速回落0.1个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.9%。
点此查看中国部分经济指标最近两年走势。
中国部分经济指标最近两年数据，叠加基于各月末点位的中证全指（000985）走势（图片来源：新浪财经《线索Clues》）2、13日，央行行长易纲在“新浪-长安讲坛”称，在当前国际经济形势下， 需要考虑货币政策的“内外均衡”。
易纲表示，当前中国经济处于下行周期，需要一个相对宽松的货币条件，但宽松的货币条件必须考虑外部均衡。“也不能太宽松了，因为如果太宽松，利率太低，会影响汇率。”他认为要在内部均衡和外部均衡找到一个平衡点。
而当内部均衡和外部均衡产生了矛盾，就要以内部均衡为主，兼顾外部均衡，找到一个最优的平衡点。
易纲还谈到下一步政策考虑包括四个方面：一是坚持稳健中性的货币政策，做好预调微调，把握好度；二是强化政策统筹协调，缓释信用收缩；三是发挥好“几家抬”的合力，引导资金流向民营企业、小微金融等重要领域和薄弱环节；四是继续深化金融改革，疏通货币政策传导机制。
3、13日，商务部新闻发言人高峰表示，12月11日中美的通话中，双方就下一步经贸磋商工作的时间表和路线图交换了意见。中美双方团队就磋商细节保持着密切的沟通，进展顺利。中方欢迎美方来华开展磋商，也对赴美沟通持开放态度。
高峰称，农产品、能源、汽车等是中美双方已达成共识的具体事项，其具体细节将陆续公布。针对中国恢复进口大豆（SOYB）的问题，他指出，大豆一直是中国进口美国农产品的重要品种，国内有巨大的市场需求。
港股：恒生指数低开后震荡，收报26,094.79，跌1.62%。本周累计上涨0.12%。
其他亚太股市（IPAC）普跌。日经225指数（EWJ）跌2.09%。点此查看亚洲股市行情。
日本执政联盟议员们周五表示，他们将给购车者税赋减免，以抵销明年调高消费税的冲击。
在其年度税制修订中，执政联盟亦同意对住房抵押贷款减税，因担心明年10月消费税从8%调升至10%，可能会造成大件商品的销售下滑。
日本首相安倍晋三自2014年将消费税从5%上调以来，已两次推迟上调消费税。但他誓言这次会按计划推进，且会采取“更多足够的举措”来缓冲消费税上调的冲击，并改善消费税上调前有一窝蜂需求、调税后需求又回落的情况。
【美欧股市】美股高开低走
美股：周四，道指（DIA）涨70.11点，或0.29%，报24,597.38点；标普500指数（SPY）跌0.53点，或0.02%，报2,650.54点；纳指跌27.98点，或0.39%，报7,070.33点。点此查看主要资产代理行情。
美股三大股指1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）
据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块周四涨跌各半。材料（XLB）、金融（XLF）领跌。
标普500指数及构成板块涨跌幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）北京时间14日路透社称， 汤森路透旗下基金分析公司Lipper周四发布的数据显示，截至12月12日的一周，美股共同基金和ETF基金净流出资金逾460亿美元，创历史纪录。其中超过450亿美元的撤资来自散户投资者大量使用的股票共同基金。
与此同时，美债基金一周净流出130亿美元，接近历史最高水平。相对低风险的货币市场基金净流入810亿美元，也创下历史纪录。
Lipper表示，截至12月11日的一年里，美国股票基金平均下跌6.3%，债券基金则下跌0.9%。
美国个人投资者协会（AAII）最近一周进行的一项备受关注的调查显示，个人投资者对股市前景的看法是5年多来最悲观的，49%的人预计未来6个月股市将下跌。
📅本周将公布的重要数据、事项及提示有周五的11月美国核心零售销售。
Adobe（ADBE）盘后公布了截至11月30日的第四财季报告，营收同比增长22.8%。这一增长归功于Adobe Creative Cloud产品的订阅用户增长。另外，Adobe数字体验部门收入增长了25％。
在这一季度，Adobe当季总营收增长到24.6亿美元，而去年同期为20.1亿美元；净利润达到6.782亿美元，折合每股收益1.37美元。Adobe去年同期的净利润为5.015亿美元，折合每股收益0.01美元。
这是去年10月以47.5亿美元收购营销自动化公司Marketo以来，Adobe发布的第一份财务报告。 根据Adobe的说法，这笔收购在该季度带来了大约2100万美元的收入。Adobe盘后股价下跌1.2%。
当前，科技巨头正加速对云服务市场的争夺，云服务相关的主题基金（SKYY）是年初迄今仍录得不俗业绩的投资品类之一。
据彭博社援引知情人士消息报道，瑞银集团已同微软（MSFT）达成一项价值数亿瑞士法郎的交易，以使用后者的云服务来降低成本，同时亦保持对瑞士隐私法的合规性。
目前，全球最大的云业务提供商包括亚马逊、微软、谷歌等巨头。
欧洲股市：周四，德国DAX 30指数（513030)（DAX）跌0.13%，英国富时100指数（02847）跌0.04%，法国CAC 40指数跌0.31%。
为期两天的欧盟峰会今日正式开始，预计英国脱欧问题将成为首要讨论事项。英国首相特雷莎-梅（Theresa May）在抵达布鲁塞尔参加峰会时称，她希望得到欧盟的帮助，但预计不会很快取得突破。
她所在的保守党内许多人士称，当前脱欧协议距离英国能够接受的程度还差得远。在一天之前，特雷莎-梅赢得了保守党内的信任投票。
【汇率】美元震荡微涨
周五，美元兑人民币（CYB）中间价报6.8750，调升19点。
截至北京时间10:35，美元指数（兑6种货币的贸易加权指数)（DXY)（UUP）报97.13。
周四，贸易加权美元指数收报97.09，涨0.04%，盘中最高至97.29。
渣打银行财富管理14日发布的简报称，在技术图表上，虽然美元指数多个月以来的反弹在8月高位96.98附近出现疲弱迹象，但有关走势仍未出现任何价位确认讯号（例如突破关键支撑位），而11月初的低位95.68则是一个重要支持水平。一旦汇价突破该支持位，将表明美元上行压力有所舒缓。在未有任何看淡印证下，全球美元走势料继续倾向上行。
编者注：新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价（bid）计算获得。
【利率】美国10Y-2Y国债收益率利差有所走阔
据新浪财经互联网货基数据，截至12月13日，全市场互联网货基的平均7日年化收益率为2.84%。
投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990)（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。
截至10:37，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2.65%。点此了解回购利率。
投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。
美东时间周四22:37，对全球金融市场影响广泛的美国10年期国债收益率（IEF)（TLT）报2.893%。
周四，美国10年期国债收益率收报2.91%，与上一交易日持平，本周已回升6BP。2年期美债收益率回落2BP。
截至周四收盘，美国10Y-2Y国债收益率利差报16BP。上周四盘中，这一利差触及9BP，达到十一年来最低水平。该指标是观测长、短期利差的重要代理。不过，曾担任纽约联储经济学家的Arturo Estrella研究认为，10年期国债与3个月国债的利差在当前更值得关注。
特朗普政府此前表示，由于政府开支激增，美国联邦预算赤字在2018财年上升至六年来最高水平。周四，美国财政部发布月度数据报告显示，11月政府预算赤字为2049亿美元，不仅远超预期赤字1990亿美元和前值赤字1005亿美元，更较去年11月赤字1390亿美元增长了47.4%。
由于美国财政年度是从每年的10月1日开始，至次年9月30日结束。因此，美国2019财年迄今（2018年10至11月）的预算赤字已达到了3050亿美元，而2018财年同期赤字仅有2020亿美元。
如果以过去12个月数据为统计口径，美国的预算赤字在截止11月底的12个月内更是已经激增至8830亿美元，这是2013年初以来第二高。
美国联邦政府预算赤字（单位：10亿美元)（图片来源：ZeroHedge）根据美国参众两院税收联合委员会此前预测，未来十年，减税法案将让联邦政府财政赤字增加1.46万亿美元。有机构甚至预计，到2027年，美国联邦政府债务占GDP比重将从2017年的77%上升至98%。
美国债务占GDP比重（图片来源：ZeroHedge）【贵金属】期金小幅下跌
美东时间周四22:47，COMEX黄金期货（GC)（GLD)（518880）12月份交割的合约报1241.7美元。
该期金合约周四收报1242.7美元，下跌0.14%。点此查看上海黄金交易所（SGE）贵金属行情。
周四，法国巴黎银行（BNP）商品市场策略全球负责人Harry Tchilinguirian重申了对新年黄金的看跌预测。该行预计明年金价平均为1145美元/盎司。
北京时间周五21:30，美国将发布有着“恐怖数据”之称的11月零售销售数据。外媒调查显示，11月零售销售月率料升0.1%，前值为上升0.8%；11月核心零售销售月率料攀升0.2%，上月为上升0.7%。
由于美联储强调利率决定将取决于经济数据，而消费支出占美国经济产出的70%左右，美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”，因此被称为“恐怖数据”。
【大宗商品】沙特将削减对美石油出口
周四，国际油价大幅上涨。国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报61.71美元，涨2.59%；NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收报52.85美元，涨3.32%。
国家统计局今日公布数据显示，11月份中国进口原油4287万吨，同比增长15.7%，进口量比上月增加399万吨。1-11月份，进口原油41,811万吨，同比增长8.4%。国际原油价格连续下跌。截至11月30日，布伦特原油现货离岸价格为57.71美元/桶，比10月底下跌17.13美元/桶。
中国原油进口月度走势图（来源：国家统计局）14日，据知情人士透露，沙特2019年1月份将急剧削减面向美国市场的石油出口，以期明显地降低石油库存。
上述知情人说，沙特下个月对美国的原油出货量甚至可能试探2017年底创下的30年低点，即每日58.2万桶，较最近三个月的平均水平下降约40%。他们补充称，最终数字仍有可能改变。
明年1月，沙特对美国的原油出口将大幅下降（来源：Bloomberg）国际能源署（IEA）在其最新报告中称，美国可能没有参加上周在维也纳举行的OPEC+峰会，但美国对全球石油市场的影响力正变得越来越大。
美国是当前全球最大产油国，而美国、俄罗斯和沙特三国的原油产量占全球约40%。此外，数据显示11月最后一周，美国原油净出口量为21.1万桶/日，自1973年美国官方开始公布该数据以来，首次成为原油净出口国。
上周，OPEC+达成日均120万桶、略超市场预期的减产共识。包括俄罗斯在内的非OPEC产油国达成协议，决定从2019年1月起，在今年10月原油日产量基础上，OPEC成员国日均减产80万桶，非OPEC产油国日均减产40万桶，初步设定期限为6个月。伊朗在此次协议中被豁免减产。
IEA称，鉴于伊朗和委内瑞拉等国的产量下滑，OPEC的实际减产幅度可能两倍于计划中的80万桶/日。
IEA维持2018和2019年全球石油需求增速预期不变。
周五，INE中国原油期货主力合约SC1901收报421.8元，跌0.09%。周四夜盘，该合约低开高走。
周四，波罗的海干散货运价指数（BDI)（BDRY）报1365点，较上一日（12日）涨0.89%。
BDI是散装原物料的运费指数，可衡量钢材、谷物、煤、矿砂等资源的海运费用。该指数由波罗的海交易所（Baltic Exchange）综合海岬型（Capesize，40%）、巴拿马型（Panamax，30%），及超灵便型（Supramax，30%）船运价指数编制而成。
编者注：1）《线索Clues》行情数据的NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货合约“收盘价”基于交易日美东时间17:00前最后成交价；国际基准ICE布伦特原油期货“收盘价”基于交易日美东时间18:00前最后成交价。2）根据交易所规则，COMEX黄金期货、NYMEX WTI原油期货合约的结算价（settlement price）分别产生于交易日美东时间13:30、14:30；国际基准ICE布伦特原油期货合约结算价产生于交易日美东时间15:30。
【加密货币】比特币在3500美元下方震荡
交易平台Bitstamp数据显示，截至北京时间10:54，比特币（BTC）现货价格报3255美元。
（线索Clues / 李涛）
编辑精选：
责任编辑：李涛
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
