安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的市场资讯→【下载地址】
| 线索Clues | 理性投资 |
本周美联储宣布了10年来的首次降息，将基准利率下调25个基点，至2%到2.25%的目标区间，符合市场广泛预期。
不过美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）之后略显鹰派的讲话却让市场失望，有投资者此前已将美联储在年内数次降息纳入投资考量。鲍威尔表示后续的货币政策将基于新的经济数据，并非已经进入了一轮长期降息周期，此次降息仅是周期中的调整（mid-cycle adjustment）。这导致市场上各大类资产的价格出现显著回调。
在美联储宣布降息后，多个国家和地区跟随美联储步伐宣布降息。今年以来，已经有二十多个国家宣布降息。周五召开的中国人民银行2019年下半年工作电视会议也指出，要适时降低存款准备金率，完善“三档两优”存款准备金政策框架，增加再贴现、中期借贷便利和常备借贷便利额度，灵活开展公开市场操作，保持流动性合理充裕。
当地时间周四，特朗普的经贸威胁言论引起市场巨震，避险情绪陡增，风险资产价格闪崩，而传统的避险资产如黄金、美债价格飙涨。此外，日本、韩国周五先后将对方从各自的出口”白名单“中删除，韩媒甚至称韩日关系陷入了1965年邦交正常化以来的最坏局面。
美股在降息预期降温和经贸争端再起的双重影响下遭受重挫。市场基准标普500指数、纳指在上周再创历史新高后，本周连续五个交易日下挫，周内分别下跌3.1%和3.9%，双双创下今年以来最大单周跌幅。道指连续四个交易日收低，周跌2.6%。查看年初至今表现最好的美股ETF。
苹果（AAPL）于周二盘后公布了2019财年第三财季业绩，财报显示三季度营收与每股收益均超出市场预期。该公司股价盘中涨幅一度近6%，市值再破1万亿美元。截至周五，标普500成分股公司中已经有77%公布了上一季度财报。
截至8月2日，标普500成分股公司中已经有77%公布了第二季度财报。其中，76%的公司营收高于五年均值水平。（图片来源：FactSet，新浪财经整理）📅下周将公布财报的大公司有：周三，网易（NTES）（盘后）；周四，赛门铁克（SYMC）（盘后）。
此外，本周公布的美国经济数据表现不一。周五公布的非农就业报告显示，7月美国非农就业人数增加达16.4万，符合市场预期，前值从上次公布的22.4万修正为19.3万。备受关注的平均时薪环比增长0.3%，超出预期的0.2%；同比增长3.2%，高于预期的3.1%。而早前公布的7月美国制造业PMI数据虽仍处于扩张区间，但已降至数年来新低。相比而言，欧元区经济前景更令人担忧。7月欧元区制造业PMI从6月的47.6降至46.5，连续第6个月萎缩。
📅下周将公布的重要数据、事项及提示有：周一，7月Markit英国服务业PMI、美国ISM非制造业PMI；周二，6月美国JOLTs职位空缺；周五，第二季度英国GDP、7月美国PPI。
国际其他股市也承压下跌。美元定价的富时新兴市场指数ETF（VWO）本周收低4.72%。非美发达市场方面，MSCI欧元区ETF（EZU）跌3.73%，MSCI日本ETF（EWJ）跌1.37%。MSCI英国ETF（EWU）跌4.15%，录得连续第四周下挫。
沪深股市方面，权重蓝筹代表上证50跌幅居前，周跌3.25%，沪指（000001）跌2.6%，创业板指微跌0.33%，表现相对强势。
中共中央政治局本周召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议首次提出不将房地产作为短期刺激经济的手段。7月以来，央行、国家发改委、银保监会已先后发布通知，房地产调控不断加码，房地产融资进一步收紧。
科创板周一迎来20%涨跌幅限制。沃尔德周内两次涨停，成为科创板首个涨停股，本周累计上涨70.50%。
据《上海证券报》周五报道，整个7月，北上资金净流入额接近285亿元，与6月基本持平。数据显示，北上资金主要流向了金融股和周期股。
本周，美元指数在前三个交易日连续大涨，周四一度逼近99关口，创两年来新高，周五收于98，周涨0.09%，连续三周上涨。根据CFTC公布的交易员持仓报告（COT），截至本周二，ICE美元指数期货（DXY)（UUP）投机净多仓连续第五周增加，至30,283手，显示美元被持续看好。
Jefferies外汇主管Brad Bechtel表示，美联储“有点偏鹰派倾向的降息”使美元得到提振。
但周五的非农报告显示新增非农就业人数放缓，工资增长仍然温和。BMO资本市场外汇策略全球主管Greg Anderson认为这增加了美联储在9月份再次降息的概率，市场周五对美元的重新定价已经反映了这一点。
结合CFTC、ICE的交易员持仓报告（COT），截至7月30日，ICE Brent原油、CME E-mini标普500指数、COMEX黄金、ICE美元指数期货投机净多仓增加；NYMEX WTI原油期货投机净多仓减少；CBOT美国10Y国债、Cboe VIX指数期货净空仓增加（图片来源：CFTC、ICE、新浪财经）市场愈发担忧原油需求前景，尽管美国原油库存已连续七周下降。周五，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于61.13美元，本周下跌3.38%。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收于55.24美元，跌1.74%。
周五，油服公司贝克休斯（BHGE）公布，美国周度活跃原油钻井设备（OIH）总数量为770台，较上一周减少6台，连续五周下降。
避险资产方面，期金（GC）8月份交割的合约周五收报1446.8美元，周内最高至1455.9美元，本周累计上涨1.92%。伦敦金（XAU）本周涨1.57%，收于1440.96美元/盎司。
美国10年期国债收益率周五收报1.86%，为2016年11月以来最低点，本周大跌18BP（0.18个百分点）。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报1.72%，跌14BP。
根据CME集团网站的FedWatch工具，投资者目前预计美联储今年年底再次降息的概率预期为100%，在9月的下一次议息会议再次降息25个基点的概率高达96%。
不过AllianceBernstein固收主管Gershon Distenfeld认为，目前市场对于9月份美联储再次降息的期望值太高。“很显然，鲍威尔在记者会上想传达的是下一步如何走并不确定。”
CME网站的FedWatch工具显示，截至北京时间8月3日19:50，市场对美联储9月将再次降息25个基点的概率预期为96%。（来源：CME网站、新浪财经整理）（线索Clues / 续田曾）
👉市场展望：
👉Fed观察：
责任编辑：续田曾
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
