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（本页面动态更新，刷新可获得最新信息）《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻，覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场，帮助用户高效吸收新近市场动态。
以下为20:45综述：
【市场焦点】
周二，亚太股市普跌。继周一站上2600点后，沪指低开低走，午盘报2591.37，跌0.73%，午后继续走低，最低报2573.06（-1.43%），收报2579.7，跌1.18%。创业板指下跌1.77%。5G、医药、白酒领跌，房地产相对抗跌。
恒指微幅低开，午盘报26,921.49，跌1%，午后延续下跌，尾盘跌幅略有收窄，收报27,005.44，跌0.7%。
截至北京时间20:38，美股期指下跌，隐含周二道指（DIA）低开约0.65%，标普500（SPY）低开约0.55%，纳指100（QQQ）低开约0.8%。周一，美国市场因马丁-路德-金日休市一天。上周美股录得连续第四周上涨。点此查阅关键资产代理行情。
北京时间22日消息，据加拿大《环球邮报》报道，美国将向加拿大正式提出引渡任正非女儿、华为CFO孟晚舟。点此查看中国外交部发言人华春莹回应。
亚太交易时段，截至16:30，在岸人民币（USD/CNY）收报6.8103，较周一官方收盘价贬值202点（pips），在岸价上周累计贬值265点。反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报6.8177。周二人民币中间价报6.7854，调降80点。
截至20:38，美元指数（DXY）报96.36。基于美东时间周一17:55，上一交易日美元收报96.34，跌0.04%。上周，美元结束连续四周下跌。美国10年期国债收益率报2.757%，较上一交易日（周五）回落超过3BP（0.03个百分点）。债券收益率与价格走势相反。
截至17:33，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约报61.94美元，跌1.28%。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约报53.13美元，跌1.25%。上周，国际两大原油期货合约录得连续三周上涨。
世界经济论坛（达沃斯论坛，WEF）22日至25日在瑞士举行。受“关门”危机影响，特朗普17日取消了美方代表团出席年会的计划。此外，包括英国首相特蕾莎-梅（Theresa May）、德国总理默克尔（Angela Merkel）、法国总统马克龙（Emmanuel Macron）、印度总理莫迪（Narendra Modi）等政要均未能赴会。
国际货币基金组织（IMF）21日发布《全球经济展望》（WEO），分别下调2019年、2020年全球经济增速预期0.2和0.1个百分点至3.5%和3.6%，这是继去年10月IMF两年内首次调降全球增长预期之后的再次下调。其中，2019年的增速预期3.5%创下三年以来新低。IMF指出，融资环境收紧、贸易不确定性、英国“硬脱欧”等风险等是经济下行的触发因素。
IMF维持对美国2019年、2020年2.5%和1.8%的增速预期不变；下调欧元区2019年经济增速预期0.3个百分点至1.6%；下调新兴市场经济增速预期；维持对中国今明两年6.2%的增长预测。
“尽管2018年的全球增速仍接近（金融）危机后的高点，但这一增长势头正在减弱，且速度比预期的要更快一些。”IMF新任首席经济学家Gita Gopinath在瑞士达沃斯说道。
【亚太股市】亚洲市场普跌 沪指低开低走
A股：收盘，上证综指报2579.70，-1.18%；深证成指报7516.79，-1.44%；创业板指报1252.24，-1.77%；权重蓝筹代表上证50报2401.23，-1.29%。
行业板块方面，沪深市场板块全线下跌。白酒、医药领跌。
广发基金宏观策略部认为，短期来看市场环境对A股比较友好。流动性方面，无风险收益率还有下行空间。一方面经济下行预期仍在，另一方面年初央行呵护流动性，上周短端利率继续下行，银行间流动性宽松。风险偏好方面，MSCI提高A股纳入因子的预期发酵，美股阶段性企稳回升，全球风险偏好进入到相对稳定的时间窗口；美国政府继续关门，中美摩擦预期缓和；欧央行德拉吉（Mario Draghi）鸽派讲话等都提供了相对友好的外部环境。
广发基金还表示，历史上来看，2月上证综指收红的概率有80%左右；此外当前的宏观背景和2012年类似，而2012年两个月上证综指累计收涨10.4%，从这个角度来看，春季躁动短期仍有望继续演绎。但一方面，躁动行情中行业轮动较快，主线不清晰，操作难度较大。另一方面，仍强调经济下行初期，A股盈利端的压力将抑制行情的上行空间，同时创业板商誉减值风险仍在，因此，建议谨慎操作。
●1月21日，省部级主要领导干部坚持底线思维着力防范化解重大风险专题研讨班在中央党校开班。习近平总书记在开班式上发表重要讲话强调，坚持底线思维，增强忧患意识，提高防控能力，着力防范化解重大风险，保持经济持续健康发展和社会大局稳定。
习近平指出，各地区各部门要平衡好稳增长和防风险的关系，把握好节奏和力度。要稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制方案。
●今日9:30，国家统计局公布2018年四季度和全年国内生产总值（GDP）初步核算结果，其中，房地产业去年四季度绝对额16,207亿元，同比增长2%，在所有行业中增速最低。2018年，房地产业绝对额59,846亿元，同比增长3.8%，为所有行业中增速次低。
2018年第四季度和全年GDP初步核算数据（来源：国家统计局、新浪财经整理）●地方两会近期密集召开，各地在今年的政府工作报告中对稳投资纷纷做出部署。除了传统的交通、能源等基建投资，多地还提出加快工业互联网等新型基础设施建设。
中银国际分析师称，与传统基建相比，新型基建涵盖范围更广，这些领域更能代表经济未来转型升级方向，将成为今年稳投资的发力点。不过，作为稳投资的重要基石，交通、能源等传统基建仍是今年各地投资重点。
●据彭博21日消息，知情人士称，中国计划将2019年新发专项债规模设在2.15万亿元人民币。
专项债规模不计入赤字，2018年新发专项债额度为1.35万亿，此前官方称今年将较大幅度增加专项债规模。财政部部长助理许宏才在国新办发布会表示，待全国人大通过后，财政部会把地方政府专项债数额下达给地方，争取今年9月底前各地完成地方专项债的发行。根据彭博计算，这将意味着今年前九个月仅新增专项债平均每月的发行规模就将达到2400亿元左右。
投资者对2019年财政刺激抱有较大预期；一方面，12月末全国财政工作会议指出2019年积极的财政政策加力提效，将更大规模减税降费。另一方面，政策仍需要依赖基建来稳定经济增长。国泰君安分析师覃汉此前表示，拉动基建主要靠地方债。
●央行货币政策司司长孙国峰近日在《中国金融》撰文提出“改善货币政策传导机制，关键是形成激励相容的机制，鼓励银行主动加大对实体经济的支持力度，而不是用下指标、派任务的行政办法。”同时，他也指出，利率传导不畅也对银行信贷需求形成约束。人民银行将进一步推进利率市场化改革，推动利率逐步“两轨合一轨”。
这是近阶段央行官员再次公开谈及改善货币政策传导机制这一话题。据媒体报道，央行行长易纲在1月8日指出，下一步，人民银行将和相关部门加强协调配合，综合施策，通过“几家抬”，从供需两端共同夯实疏通货币政策传导的微观基础。
●康得新（002450）21日晚公告，因主要银行账号被冻结，自23日开市起，公司股票交易实施其他风险警示。简称由”康得新”变更为“ST康得新（维权）”，日涨跌幅限制为5%。
康得新1月15日公告称，因公司流动资金紧张，2018年度第一期、第二期超短期融资券的到期兑付存在不确定性，公司正在加速回款进行资金安排，计划近期予以兑付。
2018年三季报显示，截至9月30日，康得新账面期末货币资金约150.14亿元，现金余额高达143.13亿元。同时，公司负债总额167亿元，其中带息债务总额107亿元。“手握”150亿元货币资金，却还不上15亿元债，一时引发市场热议。21日披露立案调查进展时康得新称，公司及控股股东、实际控制人、持股5%以上股东自2018年10月被证监会立案调查以来，截止到目前均尚未收到监管部门的结论性意见或决定。但是，发现公司存在被大股东占用资金的情况。
康得新成立于2001年，主要产品为光学膜、预涂膜等膜材料，一度被誉为“中国的3M”。此后，公司推出碳纤维、裸眼3D等一系列颠覆性产品。作为A股曾经鼎鼎有名的“白马股”，康得新自2010年上市以来股价最高涨幅近十倍，并在2017年创下历史记录，成功跻身1000亿市值公司之列。然而仅仅一年时间，股价跌去80%，市值蒸发800亿元。进入2018年，康得新股价一路下行。2018年6月1日，该公司股价遭遇闪崩，随后紧急停牌。2018年11月6日复牌后，股价连遭三个跌停，此后急速下行。
●北京时间22日消息，据加拿大《环球邮报》报道，美国将向加拿大正式提出引渡任正非女儿、华为CFO孟晚舟。
央视新闻报道此前称，在加拿大屈于美国的压力12月1日逮捕孟晚舟后，一些西方有识之士通过媒体发表文章指出，美国让加拿大逮捕孟晚舟女士，目的是打击华为，进而遏制中国在5G技术上的崛起。
中国宏观经济“年报”昨日揭晓，2018年多项经济数据昨日公布。国家统计局发布，初步核算，全年GDP为900,309亿元，按可比价格计算，比上年增长6.6%，为1990年以来的最低水平。分季度看，一季度同比增长6.8%，二季度增长6.7%，三季度增长6.5%，四季度增长6.4%。
2018年1-12月，社会消费品零售总额为380,987亿元，比上年增长9.0%，增速比1-11月略低0.1个百分点。2018年12月份同比增长8.2%，增速比11月份提高0.1个百分点。
2018全年全国规模以上工业增加值比上年实际增长6.2%。12月份同比增长5.7%，比上月加快0.3个百分点，环比增长0.54%。
2018年1-12月，全国固定资产投资（不含农户）为635,636亿元，比上年增长5.9%，增速与1-11月份持平，比上年同期回落1.3个百分点。从环比速度看，12月份固定资产投资增长0.42%。其中，民间固定资产投资394051亿元，比上年增长8.7%，增速比上年提高2.7个百分点。
2018年1-12月，全国房地产开发投资为120,264亿元，比上年增长9.5%，增速比1-11月份回落0.2个百分点，比上年同期提高2.5个百分点。其中，住宅投资85,192亿元，增长13.4%，比1-11月份回落0.2个百分点，比上年提高4个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.8%。
2018年，全国居民人均可支配收入为28,228元，比上年增长8.7%，扣除价格因素，实际增长6.5%。
2018全年货物进出口总额为305,050亿元，比上年增长9.7%；贸易总量首次超过30万亿元，创历史新高。其中，出口164,177亿元，增长7.1%；进口140,874亿元，增长12.9%。进出口相抵，顺差为23,303亿元，比上年收窄18.3%。对欧盟、美国和东盟进出口分别增长7.9%、5.7%和11.2%。
2018年末中国大陆总人口139,538万人，比上年末增加530万人，逼近14亿大关。全年出生人口1,523万人。从性别结构看，男性人口71,351万人，女性人口68,187万人。男比女多3,164万人。
点此查看中国部分经济指标最近两年走势。
中国部分经济指标最近两年数据，叠加基于各月末点位的中证全指（000985）走势（图片来源：新浪财经《线索Clues》）
统计局称，2018年，经济社会发展的主要预期目标较好完成，国民经济继续运行在合理区间，实现了总体平稳、稳中有进。同时也要看到，经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力，前进中的问题必须有针对性地解决。
海通宏观姜超认为，2018年经济寡淡收官，其中投资、消费增速均创下多年新低。往前看，社会融资、地产销售两大领先指标仍未见底，意味着2019年上半年经济或仍在寻底。但从去杠杆向稳杠杆的转变，意味着货币和融资增速有望见底企稳。财政减税有望继续发力，提升居民消费和企业创新潜力，意味着内需将有改善希望。而随着通胀的回落，我们将步入低利率时代，金融资产将取代实物资产成为配置首选。
港股：恒生指数低开，收报27,005.44，跌0.7%。
其他亚太股市（IPAC）普跌。日经225指数（EWJ）跌0.64%。点此查看亚洲股市行情。
韩国政府周二发布的数据显示，2018年GDP增长2.7%，创六年最小增幅，尽管四季度经济意外强劲回升。这一增速慢于2017年的3.1%，但符合韩国央行的年度增长预期。
由于半导体销售疲软，韩国四季度出口大幅萎缩，尽管一定程度上被政府支出和私人消费的改善所抵消。去年10月，韩国央行（BOK）将2019年经济增长预期下调至2.7%。大部分经济学家预测，该行在周四的会议上将进一步下调经济增长和通胀预期，同时将维持利率不变。
【美欧股市】脱欧协议替代版被指“毫无新意”
周一，美国股市因马丁-路德-金日休市一天。
美股三大股指1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）
一些分析师认为，美国总统特朗普及其政府要员缺席本周在瑞士举办的世界经济论坛，事件本身可能并不重要，但这是对过去12个月全球事务的准确反映。
TS Lombard首席美国经济学家Steven Blitz表示：“美国缺席此次论坛，使达沃斯论坛的官方性身份受到严重损失。因为特朗普基本上是在说，‘这是一个毫无意义的活动，既浪费钱又浪费时间，参加一下固然不错，但对美国政府来说并没有必要。’”
经济学人智库经济学家Cailin Birch周一表示：“美国代表团缺席达沃斯论坛，正是去年全球事务的准确反映。”
他表示：“特朗普先生对外国盟友和组织表现出越来越多的挫败感，他认为，从北美自由贸易协定（NAFTA）到北约组织（NATO），这些都是对美国权力的制约。我们预计，随着特朗普先生追求他的美国第一战略，美国将越来越孤立于国际社会。“
北京时间22日消息，据外媒报道，普华永道（PwC）一项调查显示，民粹主义上升、政策不确定性和贸易冲突导致全球企业CEO的信心大幅下降。
普华永道对1300位全球顶级商业领袖的调查显示，认为未来一年全球经济将放缓的CEO比例从2018年的5%跃升至近30%。只有35%的CEO表示，他们对未来12个月的增长前景“非常有信心”，远低于去年的42%。
普华永道全球董事长鲍勃-莫里茨（Bob Moritz）在一份声明中表示：“CEO们对全球经济的看法反映了主要的经济展望，它们正在下调2019年的预测。随着贸易紧张和保护主义的加剧，信心正在减弱。”
📅本周将公布的重要数据、事项及提示有：周二，12月美国成屋销售；周三，1月日本央行（BoJ）利率决议；周四，1月欧央行（ECB）利率决议及新闻发布会，1月IHS Markit美国制造业PMI，德国制造业PMI；周五，12月美国新屋销售、耐用品订单。
📅本周将公布财报的大公司有：周二的IBM（IBM）、强生（JNJ）；周三的福特（F）、联合技术（UTX）、德州仪器（TXN）；周四的英特尔（INTC）。
欧洲股市：周一，德国DAX 30指数（513030)（DAX）跌0.71%，英国富时100指数（02847）跌0.1%，法国CAC 40指数跌0.17%。
当地时间21日下午，英国首相特蕾莎-梅如约向议会提交脱欧协议的替代方案，并就相关议题进行陈述。不过，英媒认为，此次提交的替代版与之前差别不大。
英媒认为，这个替代方案不像是一个“B计划”，更像是一个对略有调整的“A计划”的重述。尽管先前的脱欧协议草案在上周刚刚以230票之差未获通过，梅还是坚称，她希望通过协商解决问题。
针对这份新鲜出炉的“B计划”有什么亮点，英媒提到，英国脱欧后，居住在英国的欧盟公民，不需缴纳65英镑的申请费。
此外，梅从演讲一开始就表明，她不排除“无协议脱欧”的可能性，也不会延长《里斯本条约》第50条，更不会寻求二次公投，因为“这会影响英国社会的凝聚力”。
同先前英媒报道的一样，针对爱尔兰边界问题，梅承诺，在向欧盟方面反馈之前，她将与北爱尔兰民主统一党（DUP）和其他人讨论此事。
1月29日，英国议会将对梅提交的脱欧计划替代方案进行投票。英媒说，从现在开始到那天，议员们将提出一系列修正案，旨在对梅版本的脱欧协议提出修改建议，并通过修改版的方案。英国下议院议长John Bercow将决定，哪些修正案将会被表决。
当地时间15日晚，英国议会下院就英国政府与欧盟达成的“脱欧协议草案”进行投票表决。协议草案最终以202票对432票未获通过，英国政府遭受重创。梅需要在21日之前给出替代方案，由议会下院重新表决。3月29日，英国就要迎来脱欧的最后期限，但脱欧协议至今前途未卜。
【汇率】美元周一微幅下跌
周二，美元兑人民币（CYB）中间价报6.7854，调降80点。
截至北京时间10:33，美元指数（兑6种货币的贸易加权指数)（DXY)（UUP）报96.33。
周一，贸易加权美元指数收报96.34，跌0.04%。
渣打银行财富管理今日发布简报称，由于缺乏消息面和美国假期减少交易量，周一全球市场受到抑制。中国经济数据被预期官方将持续刺激措施，以及与美国的贸易协议将缓和所抵消。尽管欧元兑美元（EUR/USD）正走向先前的1.1300低点支撑，但整体市场情绪仍然略微看淡美元。
根据德银以贸易为基础的模型，截至去年12月，土耳其里拉（USD/TRY）是全世界最被低估的货币，哥伦比亚比索（USD/COP）和俄罗斯卢布（USD/RUB）紧随其后。
以贸易为基础，全球货币估值排名（图片来源：DB）德银以贸易为基础的多个模型综合显示，在新兴市场中，拉美地区的货币被低估6%，中东欧、中东及非洲地区货币被低估5%，而亚洲部分国家货币如韩元、泰铢等被高估。G-10货币（DBV）中，日元（USD/JPY）总体上最被低估。此外，全球最被高估的货币是瑞郎（USD/CHF）。
据美银美林上月发布的全球基金经理调查（FMS），做多美元已取代做多“FAANG+BAT”成为“最拥挤交易”。“最拥挤交易”通常被认为是反向指标，预示着未来或遭遇平仓踩踏。
编者注：新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价（bid）计算获得。
【利率】十年期美债收益率连续两周上升
据新浪财经互联网货基数据，截至1月20日，全市场互联网货基的平均7日年化收益率为2.84%。
投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990)（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。
截至10:37，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2.35%。点此了解回购利率。
投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。
上周五，美国10年期国债收益率收报2.79%，较此前一周回升8BP（0.08个百分点）。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报2.62%，周回升7BP。债券收益率与价格走势相反。
截至周五收盘，美国10Y-2Y国债收益率利差为17BP。去年12月上旬，这一用于监测长、短期利差的重要代理曾收窄至9BP，为十一年来最低水平。
【贵金属】金价结束连续四周上涨
美东时间周五，COMEX黄金期货（GC)（GLD)（518880）2月份交割的合约收报1281.3美元，周累计下跌0.51%。风险资产重获追捧，金价（XAU）结束连续四周上涨。
辉立期货驻新加坡分析师Benjamin Lu表示，还有不到两周时间，美联储（Fed）将召开新一年首次政策会议，美联储官员们比较明确地表达了想暂停加息的想法——至少在一段时间之内是这样。因此从长远来看，在全球经济同步放缓、地缘政治存在不确定性的情况下，对黄金的看法仍然非常正面。
【大宗商品】Brent原油期货微幅上涨
周一，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报62.65美元，涨0.1%。
股市上涨让石油投资者更有信心大举押注油价上涨。分析师表示，金融市场更加强劲的背景以及原油产量增长放缓的前景，是油价上涨的主要推动因素。
PVM Oil Associates在一份报告中称，“股市表现是油价持续走高的原因之一。市场似乎也普遍认为，OPEC同意减产将足以平衡市场。“ 分析师表示，尽管人们担心全球经济放缓可能影响石油需求，但OPEC实施的减产措施可能会支撑原油价格。
“你无法证明油价在这样的水平上是合理的。我们认为布伦特原油在2019年的平均价格将接近每桶70美元，”荷兰国际集团大宗商品策略师沃伦-帕特森（Warren Patterson）表示，“我越来越担心，到2020年，市场会变得吃紧。”
截至收盘，INE中国原油期货主力合约SC1903收报434.5元，较周一结算价跌0.32%。周一夜盘，该合约高开震荡。
编者注：1）《线索Clues》行情数据的NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货合约“收盘价”基于交易日美东时间17:00前最后成交价；国际基准ICE布伦特原油期货“收盘价”基于交易日美东时间18:00前最后成交价。2）根据交易所规则，COMEX黄金期货、NYMEX WTI原油期货合约的结算价（settlement price）分别产生于交易日美东时间13:30、14:30；国际基准ICE布伦特原油期货合约结算价产生于交易日美东时间15:30。
【加密货币】比特币在3500美元附近震荡
交易平台Bitstamp数据显示，截至北京时间10:49，比特币（BTC）现货价格报3537美元。
交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有区块链相关的行业敞口。
（线索Clues / 李涛）
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责任编辑：李涛
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