高新技术产业金融创新论坛A会场下午实录(9)

　　我在这里想说，靠前面两种方式获取收益恐怕是不行的，所以怎么样让企业有核心竞争力，要利润的增长高于收入的增长，在这种时候通过这种模式来获取投资的收益，我们说我们要注意什么问题呢？我自己觉得有几个问题是需要考虑的。

　　第一个问题，我们要有一个在投资之前对于企业所做的分析，一定要做到更加深入和细致的分析。不简单地说，今后我们这个行业里面有一个巨大的增长机会。这种是单凭这样的感觉来投资，我觉得是很危险的。所以，我们一定要侧重于理解企业本身现有的核心的竞争能力，要理解企业所存在的经营的环境和战略的地位，要考虑到我们的核心竞争力在什么地方，我们的市场占有率有多大，现在有多大，今后有多大，这些都是很重要的因素。

　　第二个，在投资之后怎么样给企业提供帮助是非常非常重要的。我们中国大部分的企业，都是我投资以后董事会有一个席位，我对于某些问题要有否决权，这就是他对于企业的参与。我觉得，这样简单的参与也是远远不够的。我自己在中国2年多的投资体会，有几个比较深的感想。

　　一个是说中国现在还是缺乏人才的，大部分的我们可以看到的企业，都需要有所提高，至少是窟窿是可以补起来的。这个时候，我们怎么样从一个投资公司来讲，怎么能够帮助企业做到这一点，这是非常追求的事情。

　　那么，第二个我自己说，我们自己也要有能力在某一些时候、某一些特定的情况下，要能够有资源提供给我们的这些企业。我在这里举两个我们自己投资的例子。我们在江苏投了一家化工企业，那么这家化工企业有一个非常大的客户，就是P&G，就是美国的宝洁。那么，我们有一个产品60%都卖给宝洁了，所以宝洁对于我们来讲是一个大的客户。

　　原来，我们在跟宝洁谈协议的时候，都是战战兢兢，生怕丢掉了这个客户。那么，在当时跟宝洁谈，然后我们跟人家报的价格，就远远低于宝洁现在的采购价格。在过去的这几年时间里面，我们自己的原材料大幅度地上升，在这种下，也不敢跟宝洁提要提价的事情，说来说去都是怕失去宝洁这个客户。那么，我们去了以后，我们派了我们公司的同事帮他们做分析。

　　第一个，我们看一下我们自己的产品在全球竞争力好不好，我们自己有没有实力。第二个，我们看一下宝洁如果不从我们这里买，他有什么选择。后来，我们自己发现，其实我们有很强的竞争力。那么，对于宝洁来讲，我们把价格提高30%，他从我们这里买都是合算的。在这种情况下，我们做了这些分析以后，我们就去跟宝洁重新谈判，谈判以后，就把价格达成了一个协议，在2年的时间里面，把价格提高30%。那么，这个时候对于我们这个企业来讲，我们自己觉得在这种地方对于我们自己的收入来讲，有一个很大的提高。把前一个阶段承受成本的压力得到了一个释放。

　　还有我们另外一家企业，就是我们要扩展产能，现在的企业发展很快，现在的产能已经不够用了。那么，在这种情况下，我们要扩产，扩产应该怎么做？这个时候我们有多种选择，我们有一个规模的选择，我们可以一下子把产能扩得很大，也可以分几期来扩展产能。我们有一个地域的选择，我们现在在山东有一个生产设施，但是山东的生产设施地方来讲不是十分理想，因为我们对于技术工人的要求比较高。那么，我们在山东这个地方招募新的技术工人有困难，而且客户也不在山东。那么，这个时候我们要考虑、分析一下从多个方面可以有新的厂跟别人一起用，但是也有一些问题。后来，我们跟我们经营注资的人员做了一些分析，我们做了决定，另外选了厂址，离最主要的客户最近的地方，选了一个新的厂址，准备通过几期来扩建新的产能来做。