沪指周跌1.78% 3月广义货币增长超预期

沪指周跌1.78% 3月广义货币增长超预期
2019年04月12日 19:00 新浪财经

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  《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻,覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场,帮助用户高效吸收新近市场动态。

  以下为18:00综述:

  【市场焦点】

  周五,亚太股市涨跌不一。继周四失守3200后,沪指低开震荡,午盘报3175.84,跌0.44%,收报3188.63,跌0.04%;本周累计下跌1.78%。创业板指周跌4.59%。

  恒指低开0.11%,午盘报29,732.19,跌0.36%,尾盘小幅拉升,收报29,909.76,涨0.24%,本周累计下跌0.09%。

  截至北京时间17:50,美股期指上涨,隐含周五道指(DIA)高开约0.55%,标普500(SPY)高开约0.45%,纳指100(QQQ)高开约0.45%。摩根大通JPM)、富国银行WFC)今晚将公布财报。隔夜,美股三大指数高开低走。

  亚太交易时段,截至16:30在岸人民币USD/CNY)日盘收报6.7145,较周四官方收盘价升值22点(pips)。反映境外投资者预期的离岸人民币USD/CNH)报6.7196。周五人民币中间价报6.7220,调降132点。

  截至16:40,美元指数DXY)报96.91。基于美东时间周四17:55,上一交易日美元收报97.16,涨0.26%,结束连续三日下跌。

  美国10年期国债收益率周四收报2.51%,较上一交易日回升3BP(0.03个百分点)。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报2.35%,上涨4BP。债券收益率与价格走势相反。

  周四,国际基准ICE Brent原油期货(OIL)主力合约收于70.98美元,跌1.05%。美国NYMEX WTI原油期货(CL)主力合约收于63.71美元,跌1.39%。

  网约车巨头Uber向美国证券交易委员会(SEC)提交招股书,拟在纽交所上市,代码为“UBER”。文件显示,承销此次IPO的银行多达29家。摩根士丹利高盛代表这个拥挤的财团牵头上市。

  据《华尔街日报》报道,Uber的目标是公开估值达1000亿美元,预计募集资金100亿美元。

  2018年Uber的运营亏损为30.3亿美元,其中不包括一次性收益。

  招股书显示,截至2018年底,该公司平台上的平均月度活跃用户为9100万人,其中包含了送餐服务Uber Eats的月度活跃用户。与2017年相比,这一数字增长了33.8%,但增速低于一年前的51%。

  2018年Uber的营收113亿美元,与2017年相比增长约42%,同样低于此前一年106%的增幅。

  该公司还在招股书中列举了他们各项业务的竞争对手,其中既包括了Zoox和DoorDash这样的初创企业,也包括了苹果Alphabet亚马逊等科技巨头。

  【亚太股市】亚洲市场涨跌不一 沪指小幅震荡

  A股收盘上证综指报3188.63,-0.04%,;深证成指报10,132.34,-0.26%;创业板指报1695.73,+0.27%;权重蓝筹代表上证50报2920.52,-0.27%。

  行业板块方面,沪深市场板块涨跌各半,医药等领跌。

  央行今日16:00发布一季度金融统计数据。3月末,广义货币(M2同比增长8.6%,超过市场预期的8.2%,增速分别比上月末和上年同期高0.6个和0.4个百分点。

  3月份,人民币贷款增加1.69万亿元,同比多增5777亿元,超过市场预估的1.25万亿元。一季度人民币贷款增加5.81万亿元,同比多增9526亿元。

  初步统计,3月份社会融资规模增量为2.86万亿元,比上年同期多1.28万亿元,超过预估的1.85万亿。2019年一季度社会融资规模增量累计为8.18万亿元,比上年同期多2.34万亿元。3月末社会融资规模存量为208.41万亿元,同比增长10.7%。

  初步统计,2018年末,金融业机构总资产为293.52万亿元,同比增长6.4%。其中,银行业机构总资产为268.24万亿元,同比增长6.3%;证券业机构总资产为6.95万亿元,同比增长1.7%;保险业机构总资产为18.33万亿元,同比增长9.4%。

  金融业机构总负债为267.7万亿元,同比增长6%,其中,银行业机构总负债为246.58万亿元,同比增长5.9%;证券业机构总负债为4.81万亿元,同比增长1.1%;保险业机构总负债为16.32万亿元,同比增长9.8%。

  海关总署今日下午召开的新闻发布会披露,今年3月份,我国外贸进出口2.46万亿元,增长9.6%。其中出口1.34万亿元,增长21.3%,进口1.12万亿元,下降1.8%。

  按美元计价,3月份,我国外贸进出口总值为3647亿美元,增长3.1%。其中出口1986.7亿美元,增长14.2%,远超市场预估的7.3%;进口1660.3亿美元,下降7.6%,市场预期为下降1.3%。

  据海关统计,今年一季度我国外贸进出口总值7.01万亿元人民币,比去年同期增长3.7%。其中,出口3.77万亿元,增长6.7%;进口3.24万亿元,增长0.3%;贸易顺差5296.7亿元,扩大75.2%;按美元计价,一季度,我国外贸进出口总值1.03万亿美元,下降1.5%。其中,出口5517.6亿美元,增长1.4%;进口4754.5亿美元,下降4.8%;贸易顺差763.1亿美元,扩大70.6%。

  今年一季度,我国对美国进出口8158.6亿元人民币,同比下降11%,其中出口6224.3亿元,下降3.7%,进口1934.3亿元,下降28.3%。3月当月,我国对美国进出口2913.5亿元人民币,增长0.1%,其中出口2149.9亿元,增长10.6%,进口763.6亿元,下降21%。

  海关总署新闻发言人李魁文表示,总体来看,中美经贸摩擦给企业经营也带来了一定的影响,但总体可控。

中国部分经济指标最近两年数据,叠加基于各月末点位的中证全指(000985)走势(图片来源:《线索Clues》)  中国部分经济指标最近两年数据,叠加基于各月末点位的中证全指(000985)走势(图片来源:《线索Clues》)

  新华网今日报道,从已公布的部分数据来看,生产活动超预期恢复,经济筑底企稳迹象初显。在“政策底”、“市场底”相继明确之后,“经济底”的确认将为A股市场发展提供更加坚实的基本面支撑

  从已公布的PMI等数据来看,经济生产活动的恢复情况好于预期,经济触底信号闪现。3月全国制造业PMI升至50.5,重回荣枯线上方并创下近半年新高。受开工旺季、需求回升影响,3月PPI同比上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。诸多机构预测一季度GDP增速在6.4%左右,经济增速呈现前低后高走势。需求回升、工业生产反弹的持续性尚待观察,短期经济仍处震荡筑底阶段,真正企稳仍需多方发力。但经济悲观预期已大幅缓解,IMF在调降全球经济增速预期的情况下调升中国经济预期就是很好的注脚。这对A股市场投资者而言,市场预期得到了修正。

  文章分析认为,股市涨跌,原因各异,但起主导作用的始终是基本面。历史无数次告诉投资者,脱离基本面的牛市是不可持续的,更是危险的。“慢牛”、“业绩牛”这种与基本面更贴合的牛市才能细水长流。

  4月11日,沪深股市三大股指震荡下挫,沪指失守3200点,北向资金连续第5个交易日净流出

  虽然北向资金以净流出居多,但两融余额却持续增长。《中国证券报》报道,3月26日以来,两融余额实现十连升,4月10日达到9701.60亿元,逼近万亿元大关,创下2018年6月15日以来的新高。

  市场分析认为,两融余额的持续增长是市场资金活跃的一大明显信号,也可以当做甄别中长期市场能否继续稳步向好的一个重要指标。

  有机构认为,两融余额已接近万亿,后续如果没有新资金流入,那么就将是存量资金在板块间的轮动行情。而券商方面,多数认为两融余额仍有上升空间,只是需进一步观察市场运行情况。

  港股:恒生指数低开,收报29,909.76,涨0.24%。

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  其他亚太股市IPAC)涨跌不一。日经225指数(EWJ)涨0.72%。点此查看亚洲股市行情

  【美欧股市美股高开低走

  美股周四道指.DJI)跌14.11点,或0.05%,报26,143.05点;标普500指数.INX)涨0.11点,报2,888.32点;纳指.IXIC)跌16.88点,或0.21%,报7,947.36点。点此查看主要资产代理行情

美股三大股指2018年1月26日以来走势(收盘线)(来源:新浪财经)

  据“ETF精选”数据,由标普500成分股组成的板块周四多数上涨。

标普500指数及构成板块涨跌幅(以代表性基金表征)(图片来源:新浪财经)标普500指数及构成板块涨跌幅(以代表性基金表征)(图片来源:新浪财经)

  美国总统特朗普的首席经济顾问拉里-库德洛(Larry Kudlow)周四表示,在经济持续增长的情况下,政府1.5万亿美元的历史性减税计划已经收回成本。

  库德洛在华盛顿举行的一场活动上表示,美国预算前景不像“很多人说的那么糟糕”

  但他此言与已经公布的政府数据对比强烈。美国财政部周三公布的数据显示,2019财年上半年预算赤字扩大到6910亿美元,财政支出增加的速度超过了财政收入。

  白宫预测,今年预算赤字与国内生产总值之比将从一年前的3.8%升至5.1%,2020年这一比例料将降至4.9%,此后逐年下降直至2024年底。

  特朗普一再指责美联储主席鲍威尔(Jerome Powell),称前几次加息拖累了经济迈向繁荣的脚步。库德洛周四表示,鲍威尔做得很好,但他认同总统对最近几次加息的批评态度。

  现年71岁的库德洛还说,“在我有生之年不会再次看到加息”

  据两位参加闭门会议的人士透露,美联储主席鲍威尔在向民主党议员讲话时强调了美联储的独立性,他表示美联储不会考虑任何方式的政治压力。

  鲍威尔周四晚间参加了一个民主党活动,面对总统特朗普对央行的频繁批评,与会的诸多议员对美联储的独立性发出警告。

  尽管对未来经济增长路径的担忧挥之不去,但美国劳动力市场状况仍然强劲。美国劳工部周四报告称,截至4月6日当周美国首次申请失业救济人数为19.6万人,为1969年来最低水平。

  一些机构认为,美国上周初请失业金人数连续四周下跌,录得1969年以来最低水平,表明劳动力市场表现持续强劲,可能改变市场对经济出现下滑的预期。

  周四公布的3月美国生产者价格指数(PPI)上涨0.6%,此前接受MarketWatch调查的经济学家平均预期将增长0.3%。扣除波动性较大的食品与能源价格不计,衡量批发价格成本的核心PPI指数基本持平。

  📅本周将公布财报的大公司有:周五,摩根大通(JPM),富国银行(WFC)。

  4月12日,摩根大通和富国银行将披露财报。花旗集团(C)和高盛集团(GS)将于15日(周一)公布业绩,美国银行BAC)和摩根士丹利(MS)将于16日公布业绩。

  随着大银行拉开财报季序幕,投资者将密切关注公司利润下滑迹象。分析师预计,这将是自2016年以来企业盈利首次出现萎缩。

  一些机构对第一季度财报前景看法悲观。摩根士丹利提醒投资者,在经历了一季度股市大幅上涨后,要做好面对企业盈利下降的准备。

  摩根士丹利首席股票策略师Michael Wilson在研报中指出,随着一季报的出炉,股票的“关键时刻”已经来临。他预计,今年一季度将是2015/16年盈利衰退以来首个盈利增速同比下降的季度,预计萎缩4%。他表示,这将是另一个盈利衰退的起点,即至少两个季度盈利持平或负增长。

  周四,国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德(Christine Lagarde)在春季年会的一次新闻发布会上表示:“我们不认为现代货币理论(MMT)是什么灵丹妙药。

  拉加德表示,在某些情况下,大幅扩张债务可能是有意义的,比如当一个国家陷入通缩螺旋时。但她表示:“我们不认为任何国家目前的情况可以让这一理论以可持续的方式发挥良好的作用。”

  传统经济学家认为,美国已走上了一条不可持续的财政道路。

  现代货币理论的支持者则认为,美国政府对美元发行的垄断,使其能够为达到充分就业和通胀目标而花费尽可能多的资金。点此查看现代货币理论的危险之处

  欧洲股市:周四,德国DAX 30指数(513030)(DAX)涨0.34%,英国富时100指数(02847)跌0.04%,法国CAC 40指数涨0.66%。点此查阅英股实时行情

  据英国媒体报道,在10日举行的欧盟紧急峰会上,欧盟各成员国达成一致,允许英国脱欧延期至10月31日,并将在6月对此决定再进行评估。

  在同意英国延期脱欧后,欧洲理事会主席图斯克(Donald Tusk)告诫英国,“请不要浪费这段时间。”对此,英国广播公司(BBC)评论道,获得6个月的延期对特蕾莎-梅(Theresa May)而言是宽慰,但脱欧前景依然不明朗。

  值得一提的是,欧盟坚持要求英国如果5月23日前未能批准脱欧协议,必须参加欧洲议会选举,而英国政府则极力避免参选。如果英国届时拒不参加,则将在6月1日“无协议脱欧”。据英国广播公司分析,此举将引发英国国内保守党的不满,他们担心选民感到愤怒,这次选举可能遭到许多保守党成员的抵制,让反对党坐享其成。

  此外,欧盟只是在脱欧时间上同意延期,并未打算在脱欧协议所涉及的核心问题,如“关税同盟”与“备份安排”上进行任何让步。

  有媒体报道,英国首相特蕾莎-梅暗示,她正在努力与她的国内政治对手就脱欧后与欧盟组建关税同盟达成妥协。此举将使英国走向更为温和的脱欧之路

  关税同盟是欧盟成员国间跨境自由贸易的基础,是指成员国之间取消货物贸易中的进口关税,并对欧盟以外的第三国征收统一关税。英国脱欧后仍和欧盟维持关税同盟是有例可循的,例如土耳其不是欧盟成员国但却在欧盟的关税同盟中。不过,梅政府此前一直反对关税同盟。

  继续维持关税同盟是反对党工党的主要诉求,这种政治上和欧盟脱钩、经济上维持关税同盟的方案也被称为“软脱欧”。在英国议会1日举行的指示性投票中,关税同盟方案仅差3票未获通过,是所有替代方案中得票最高的。

  【汇率美元结束三连跌

  周五,美元兑人民币(CYB中间价报6.7220,调降132点(pips)。

  截至北京时间10:21美元指数(兑6种货币的贸易加权指数)(DXY)(UUP)报96.93。

  周四,贸易加权美元指数收报97.16,涨0.26%,结束连续三日下跌。

  西太平洋银行(Westpac)分析师指出,美元很快获得新的支撑,美联储在可预见的未来已不再进一步加息,经济活动数据也开始回升。无论是相对于潜在增长,还是相对于欧洲等贸易伙伴,美国的经济增长都表现出色,这是美元此次反弹的核心因素,我们预计2019年下半年美元将进一步上涨至98.5左右。

  隔夜,虽然美元指数受到强劲的就业数据支撑,走出反弹行情,却依然不能掩盖本周汇市行情整体的乏善可陈。彭博社指出,对汇市交易员而言,本周三关于美联储和欧洲央行的新闻就仿佛是摇篮曲一般,使波动率降到了五年新低。

  行情数据显示,美元兑欧元和兑日元1个月期隐含波动率本周双双下滑。摩根大通全球汇率波动率指标也降至2014年以来最低

  “面对央行,市场安静得令人不安,”加拿大帝国商业银行(CIBC)外汇策略主管Bipan Rai表示。“G10央行的鸽派转变更像是一种展现耐心的立场,市场认为这种立场意味着降息越来越近。”

  编者注:新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价(bid)计算获得。

  利率美债利率周四回升

  投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001(204001)、R-001(131810)进行短期现金管理;通过交易型货币市场基金(511990)(511880)进行场内交易。在香港离岸市场,CSOP货币市场ETF(03053)跟踪3个月港元Hibor。

  截至10:34,据中国货币网数据,银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率(DR007)报2.67%。点此了解回购利率

  投资者可通过查阅上海同业拆借利率(Shibor)了解更多国内市场利率。

  美国10年期国债收益率周四收报2.51%,较上一交易日回升3BP(0.03个百分点)。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报2.35%,上涨4BP。债券收益率与价格走势相反。

  截至周四收盘,美国10Y-2Y国债收益率利差报16BP。去年12月上旬,这一用于监测长、短期利差的重要代理曾收窄至9BP,达到十一年来最低水平。

  美联储“二号人物”、副主席理查德-克拉里达(Richard Clarida)周四表示,美国经济“状况良好”,尽管与去年的强劲增速相比出现了一定程度的放缓。他同时重申美联储暂时维持利率不变的立场。

  他表示:“我们说过,会耐心评估如需调整货币政策立场时怎样调整才合适。”这与美联储3月19-20日联邦公开市场委员会(FOMC)会议后发布的政策声明保持了一致。

  克拉里达称,到年中时本轮经济增长很可能成为美国史上持续最久的一次增长期,并指出薪资水平正在“低迷”的通胀环境中上升。

  美联储“三号人物”、纽约联储主席约翰-威廉姆斯John Williams)周四讲话称:“从单纯的货币政策角度来看,美国经济处于健康状态,但政策制定者仍有更多工作要做,以确保经济增长被广泛分享。”

  他说:“我们正在接近历史上持续时间最长的经济扩张,失业率处在历史最低水平,通胀率接近我们2%的目标。”

  威廉姆斯称,“从纯粹的货币政策角度来看,这是一个健康的经济。但我清楚地意识到并非每个人都能感受到经济良好表现的好处。”

  双线资本(DoubleLine Capital)创始人兼CEO、有“新债王”之称的冈拉克(Jeffrey Gundlach)日前接受采访时表示,到今天,投资者都还是很难获得超额收益。美股仍然处于熊市,在夏末将再度转为负收益

  “(股市)不是繁荣,只是动荡。”Gundlach认为,标普500指数现在和去年秋天、去年1月的高点位于同一水平,要说股市繁荣有些证据不足。10年期美债收益率升到3.25%,但没有持续很久,现在又回落到了2.5%;美元指数近四年来基本都持稳;黄金也鲜有变局。“唯一真正发生了的变化是经济在放缓,石油价格上升。

  他青睐短期美债(SHY)和新兴市场股票(EEM)。“我的推荐之一是像两年期(美国)国债这样不起眼的东西:它们付2.5%的利息,而在到期时,全世界可能处于非常糟糕的状态,而你这时候能把钱拿回来。”

  Gundlach指出,流动性的优势,能帮助投资者避开总统大选的风险。他提示,在2020年美国总统大选时,局势可能要“远远甚于”2016年,甚至有可能爆发暴力骚乱事件。

  新兴市场股票的表现则有些不同寻常。Gundlach提到,通常来说在发达市场出现问题时,新兴市场会表现更加糟糕。但是去年四季度,新兴市场股票的跌幅要少于美股,这还是在没有出现弱势美元的情况下。Gundlach认为,新兴市场在这一轮反弹中表现也不错,而美元未来会下跌,“这会改变很多事情”。

  对于市场上关于美联储降息的预期,Gundlach处之泰然。“他们(美联储)已经开始考虑了,有可能是为了应对下一次经济衰退。”Gundlach表示,美联储认为量化宽松会是一种常态化的货币政策工具,所以它有可能在没有衰退时拿出来使用,也有可能不会把联邦利率降到0,“我们生活在一个很多人都在改变规则的世界里。”

  对于美国经济“真正的问题”是什么?Gundlach认为是破败的基础设施

  Gundlach认为,美国正在加速迈向“功能失调”的经济体系,在下一次经济衰退到来后,美国联邦赤字将会大幅增长,美联储会效仿日本央行买进美债,所以长期利率水平难以预测

  据外媒报道,美国总统特朗普提名前披萨连锁公司高管凯恩(Herman Cain)担任美联储理事,然而11日,有第四位共和党参议员对此表示反对,可能使凯恩无法获得提名确认所需的支持。

  美国广播公司新闻(ABC News)当地时间11日晚间援引消息人士称,预计凯恩将在未来数日内退出美联储理事候选人行列。凯恩对该报道不予置评。

  美联储的货币政策由FOMC拥有投票权的委员(“票委”)表决。FOMC共有12名“票委”,其中8席为永久性投票委员,包括7名美联储理事,外加纽约联储主席,剩下的4席由地方联储主席轮流担任。

  【贵金属金价跌破1300美元

  美东时间周四,COMEX黄金期货(GC)(GLD)(518880)6月份交割的合约收报1295.8美元,跌1.38%。点此查看上海黄金交易所(SGE)贵金属行情

  连续三日收高后,金价(XAU)周四重挫近20美元。OANDA高级市场分析师Craig Erlam认为,在上周黄金价格上涨后,尤其是在突破1300美元后,就受到了获利回吐盘的压力。

  他表示:“金价维持在1300美元左右,原因之一就是各国央行采取的鸽派货币政策立场。”

  BMO资本市场基本金属与贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示,PPI的大多数指标都比预期略强,申请失业救济人数也是如此,面对意外正面的经济数据特别是PPI,如果你认为美联储下一步是降息,那么这些数据会进一步弱化这个预期。可能让美联储的中性立场保持更久。

  美国总统特朗普11日在白宫会见到访的韩国总统文在寅,双方表示将继续推动美朝通过对话方式解决半岛核问题。特朗普还表示可以考虑第三次美朝领导人会晤。

  【大宗商品国际油价周四下跌

  周四,国际基准ICE Brent原油期货(OIL)主力合约收于70.98美元,跌1.05%。美国NYMEX WTI原油期货(CL)主力合约收于63.71美元,跌1.39%。

  能源信息署(EIA)周三报告称,上周美国原油库存增加702.9万桶至4.566亿桶,连续三周录得增长,市场预估为增加229.4万桶。美国石油协会(API)周二报告显示,截至上周原油库存增加409万桶至4.558亿桶。

  截至收盘INE中国原油期货主力合约SC0报475.2元,较周四结算价跌0.88%,本周累计上涨1.32%。周四夜盘,该合约低开低走。

  编者注:1)《线索Clues》行情数据的NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货合约“收盘价”基于交易日美东时间17:00前最后成交价;国际基准ICE布伦特原油期货“收盘价”基于交易日美东时间18:00前最后成交价。2)根据交易所规则,COMEX黄金期货、NYMEX WTI原油期货合约的结算价(settlement price)分别产生于交易日美东时间13:30、14:30;国际基准ICE布伦特原油期货合约结算价产生于交易日美东时间15:30。

  【加密货币比特币升至5000美元上方

  交易平台Bitstamp数据显示,截至北京时间11:06,比特币(BTC)现货价格报5004美元。

  交易所交易基金BLOKBLCNBCNA含有区块链相关的行业敞口。

  (线索Clues / 李涛)

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责任编辑:李涛

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