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（本页面动态更新，刷新可获得最新信息）《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻，覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场，帮助用户高效吸收新近市场动态。
以下为22:00综述：
【市场焦点】
周三，亚太股市普涨。继周二震荡回落0.67%后，沪指低开高走震荡上扬，午盘报2964.77，涨0.79%，午后拉升再度冲击3000点未果，最高报2997.49（+1.9%），收报2953.82，涨0.42%。创业板指跌1.72%。白酒领涨，软件领跌。
今日，经由沪、深股通的北上资金净流入48.8亿元，为连续第二个交易日净买入。昨日资金净流入23.3亿元。今日盘后，证监会主席易会满在国新办举行的“设立科创板并试点注册制促进资本市场稳定健康发展”发布会上回答相关提问。
恒指周三高开0.2%，午盘报28,910.82，涨0.48%，午后震荡下挫，收报28,757.43，跌0.05%。
截至北京时间17:29，美股期指下跌，隐含周三道指（DIA）低开约0.4%，标普500（SPY）低开约0.4%，纳指100（QQQ）低开约0.45%。当地时间周三10:00（北京时间23:00），美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）将在美国国会众议院发表证词。隔夜，美股三大指数震荡微跌。鲍威尔在参议院重申观望立场，称货币政策仍将取决于经济数据。点此查阅关键资产代理行情。
亚太交易时段，截至16:30，在岸人民币（USD/CNY）收报6.6835，较周二官方收盘价升值126点（pips）。反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报6.6842。周三人民币中间价报6.6857，调升95点。
截至17:09，美元指数（DXY）报95.98，重回96下方。基于美东时间周二17:55，上一交易日美元收报96.07，跌0.38%。
英镑兑美元（GBP/USD）周二涨超1%，升至去年9月以来新高。英国首相特蕾莎-梅（Theresa May）承诺，如果议会下个月拒绝她的脱欧协议，议会将在3月12日对是否进行无协议脱欧投票。她表示将继续努力与布鲁塞尔达成协议，以便英国可以在3月29日按计划脱离欧盟。
截至18:03，COMEX黄金期货（GC）4月份交割的合约报1328.6美元，基本持平。当地时间27日起，朝鲜最高领导人金正恩与美国总统特朗普将在越南首都河内会晤。
周二，美国10年期国债收益率收报2.64%，较周一（25日）回落3BP（0.03个百分点）。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报2.48%，下跌3BP。债券收益率与价格走势相反。
国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约周二收报65.79美元，涨1.36%。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收报55.99美元，涨0.92%。
【亚太股市】亚洲市场普涨 沪指两日冲击3000未果
A股：收盘，上证综指报2953.82，+0.42%；深证成指报9005.77，-0.92%；创业板指报1520.42，-1.72%；权重蓝筹代表上证50报2750.34，+0.6%。
行业板块方面，沪深市场板块涨跌各半，白酒领涨，软件领跌。
●证监会主席易会满在今日下午国新办新闻发布会上表示，要把科创板并试点注册制做好，除了证监会和上交所要更好地履行自己的职责，实际上更多的是需要各市场参与方能够齐心协力，共同把创新的事情真正做好。比如说发行人要充分地信息披露。
2月27日，证监会主席易会满在国新办新闻发布会上表示：“必须敬畏市场尊重规律，必须敬畏法治依法治市。”注：非现场图片（来源：新浪财经整理）
易会满指出，其次，是保荐人、投行机构，这次发行的最大特点是在定价、承销和现有的其他板不一样的，定价能力、销售能力是考验一家投行的核心竞争力。这方面证监会也担心现有的境内投行机构经验储备还不是太丰富，如何提升这方面的能力，需要券商、投行机构做充分准备。这是最重要的市场化的因素。
易会满表示，市场参与方的第三个是除投行外的会计师、审计师、律师事务所等等中介机构，如何加强职业操守，能够为市场参与方提供公平、公开、专业、客观的服务。
“又比如试点注册制，我们需要非常好的外部法律环境，所以我们进一步推进《证券法》等相关法律的修订，进一步提高违法违规成本，保护投资者的合法权益。又比如说市场化推进要建立严格的退市制度，这在实施细则中都有明确规定。什么叫市场化？如何落地市场化？是有具体内容的。如果把这几个因素都解决好、提高好，那能够把我们金融的软环境、软实力提高到一个新的水平，尤其是市场的各相关参与方，会出现一个脱胎换骨的变化。”易会满说道。
发挥市场机制的作用有哪些体现，易会满称，他认为主要是以上几个方面，大家一起真正的齐心协力把注册制推好，核心是体现市场化、法治化的具体落地，也是为今后资本市场其他板块的改革积累经验，充分发挥试验田、引路人的作用。
●近日，A股市场强势大涨，上证综指一度逼近3000点。股市的红火更是催生了分级基金的超高回报率，年内回报率超30%的分级B基金比比皆是，部分投资者也开始迟疑不定：一方面，分级基金在牛市行情下可以获取更高的回报；另一方面，监管已经定调分级基金的最终命运，最后一批分级基金会在2020年年底之前完成清理。
近日，众多基金公司纷纷发布旗下分级基金产品暂停大额申购、定投及转换转入业务的公告，分级基金的“末班车”开始关门，高净值客户已经无法上车。经梳理发现，近一周，已经有82只分级基金发布了暂停大额申购的相关公告，单日申购上限一般为1000元、1万元和50万元。
分级基金属于结构化产品。分级B相当于通过向分级A的投资者融资的方式增加杠杆。在母基金、分级A、分级B单位净值均为1元的时候，分级B的净值杠杆为2倍，随着分级B净值上升（而分级A净值按摊余成本法稳定增长），净值杠杆越来越低，出于修复杠杆及确保固定收益份额投资者利益考虑，在分级B净值达到一定阈值，即进行上折——在持有人资产净值不变的前提下，使母基金、分级A、分级B的单位净值均归复为1元。
尽管上折前后投资者持仓净值不变，但因分级B成交价在临近上折通常相对于单位净值存在较高的溢价率，因此，上折通常对分级B不利，对分级A有利。
●《证券时报》报道，A股行情持续演绎，开放式交易型指数基金（ETF）已开始显现出分化的迹象。据国泰基金研究数据显示，最近一周，ETF总体呈现资金流出状态。股票型ETF（包括QDII）份额减少52.41亿份，而行业ETF却有明显的资金流入。
业内人士认为，近一周宽基ETF份额减少或源于机构开始兑现收益；而行业ETF获得净流入，除了行情因素之外，也是因为近期分级基金受限，相关行业ETF承接了部分分流出来的资金。
据统计，2月26日，华夏上证50ETF（510050）获得逾24亿元资金净流入，规模突破440亿元，反超南方中证500ETF（510500）。当日，华夏上证50ETF获得9.03亿份净申购，以当日单位净值2.724元计算，资金流入24.59亿元，规模升至442.04.78亿元；南方中证500ETF当日出现0.37亿份净赎回，资金流出1.99亿元，规模降至436.48亿元。
●为对标资管新规相关要求，监管部门正抓紧制定或修订信托行业相关监管制度。其中，由银保监会信托部制定的《信托公司资金信托管理办法》进一步梳理并明确了具体业务的监管规则，目前已经结束对各省级银监局的征求意见阶段。
分析指出，正在拟定的上述办法将信托产品分为公募与私募性质，公募信托产品的认购起点定在1万元，与同属公募性质的银行理财投资门槛一致，而公募基金的投资门槛为1000元。点击查看五大要点。
业内人士表示，推出公募信托产品是信托行业的重大利好，认购起点1万元与银行理财子公司门槛一致，有利于公平竞争。
●发改系统项目在线审批平台数据显示，2018年我国房地产开发投资、制造业、基础设施拟建项目数量同比分别增长32.8%、24%、5.3%。基于上述数据，国家发改委预判，2019年制造业和房地产将保持较快增长，为“稳投资”的主导力量；基建投资有望保持中速增长，是“稳投资”的重点发力方向。
港股：恒生指数高开，收报28,757.43，跌0.05%。
据今晨消息，摩根士丹利将2019年沪深300指数目标点位上调至4300点，较上日收盘点位高17%；将2019年恒生指数目标点位上调至31,900点，恒生国企指数目标点位上调至12,900点。
2月27日，香港特别行政区政府统计处公布去年经济数据，2018年香港实现地区生产总值28,453.17亿港元，同比增长3%。
根据香港统计处官网提供的兑换率，2018年人民币兑港币（CNY/HKD）平均汇率为1.1855，照此计算，去年香港GDP折合人民币约为24,000.98亿元。
按照深圳日前公布的数据，2018年深圳市GDP为24221.98亿元，增长7.6%。按人民币比较，去年深圳市GDP高出香港221亿元左右，这是深圳GDP首次超越香港，成为粤港澳大湾区城市经济总量第一的城市。
其他亚太股市（IPAC）周三普涨。日经225指数（EWJ）涨0.59%。点此查看亚洲股市行情。
据《日经中文网》报道，美国投资大师吉姆-罗杰斯（James Rogers）近日接受采访时表示，他已“将持有的日本股票全部卖出”，并“正在朝鲜半岛寻找投资机会”。
罗杰斯表示，“除了人口减少这一结构性的经济减速原因外，日本央行持续大量印钞，购买日本股票和国债，这也是我抛售日本资产的原因。”
在回答关于他最近做了哪些投资的问题时，罗杰斯说：“我购买了以俄罗斯卢布（USD/RUB）计价的短期债券和俄罗斯股票，也希望增持中国股票。此外还持有津巴布韦和加纳股票。在爆发危机后投资，3~6年后可获得可观回报，如果基于这一经验，委内瑞拉也很有吸引力。不过，我提高了（应对危机风险的）现金的保有额。”
【美欧股市】美股周二小幅下跌
美股：周二，道指（.DJI)（DIA）跌33.97点，或0.13%，报26,057.98点；标普500指数（.INX)（SPY）跌2.21点，或0.08%，报2,793.90点；纳指（.IXIC）跌5.16点，或0.07%，报7,549.30点。点此查看主要资产代理行情。
家得宝（HD）盘前公布的糟糕财报令市场受到打压。该公司宣布第四财季每股收益2.09美元，低于市场平均预期的2.16美元。此外该公司还发布了低于预期的2019年业绩展望。周二，家得宝股价收跌0.88%。
疲软的房地产行业数据也使美股受挫。美国商务部报告称，12月美国新屋开工数字锐减11.2%，远高于市场预期的-0.2%，降至2016年9月以来的最低水平。
Bleakley Advisory Group公司首席投资官Peter Boockvar指出，这些数据都是追溯性的，“没有反映出消费者有足够多的时间来对较低的抵押贷款利率作出反应。尽管抵押贷款利率下降，但房屋销量并没有真正反弹。”
不过，强劲的消费者信心指数帮助股市盘中小幅回升。2月美国谘商会消费者信心指数报131.4，高于市场预期的124.7。
此外，12月美国营建许可年化值为132.6万套，高于市场预期的129万套。
美股三大股指2018年1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）
据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块周二多数下跌。
标普500指数及构成板块涨跌幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）●当地时间周二10:00（北京时间23:00），美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）在美国国会参议院发表证词。在两个小时的听证会上，鲍威尔向参议院银行委员会详细阐述了近几周美联储试图解读的“相互矛盾的信号”。
近期，美国公布的零售销售等一些经济方面数据令人失望，但与此同时，企业招工稳定、员工工资增长，失业率一直保持较低水平。
鲍威尔表示，“相反的趋势和相互矛盾的信号”削弱了进一步升息的理由，使原本乐观的前景变得不那么确定。
他重申，考虑加息时将保持耐性。不过他坚持认为目前美国经济健康，虽然近期部分经济数据回落，今年GDP增长不及去年，但相信将维持稳健。
美联储属于受国会授权的机构，并受其监管。因此，美联储主席需要出席国会听证会。按法律规定，美联储主席需一年两次分别出席在参议院和众议院的听证会。当地时间周三10:00（北京时间23:00），鲍威尔将到众议院发表证词。
加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC Capital Markets）首席经济学家Avery Shenfeld表示，对于国会议员来说，美联储目前的决策是一个好消息，因为他们担心因增长放缓而在选举中处于不利地位。
不过，波士顿大学经济学教授Peter Ireland表示，在这样的情况下，鲍威尔将必须解释近期何以决定暂停进一步升息，并向议员们证明，该决定并不是屈服于白宫要求降低利率的压力。
北京时间27日彭博报道，由民主党控制的美国众议院通过了一项决议，将阻止总统特朗普在未经国会批准的情况下宣布紧急状态以便在南部边境修建隔离墙。
报道称，该决议若要在参议院获得通过，则需四名共和党人加入所有民主党人的投票阵营；特朗普曾表示他将否决这项议案。
鉴于大多数国会共和党人不愿违抗特朗普，两院很难获得三分之二的投票来反对特朗普的否决权。
FactSet数据显示，标普500指数成分股第一季度盈利将同比下降2.7%，但收入将同比增长5.2%。
标普500指数2019年第一季度的净利润率预估为10.8%，这将标志着该读数自2016年第四季度以来首次出现同比下降，也将是该读数2017年第四季度以来的最低值。
标普500指数净利润率及预估（图片来源：FactSet）在标普500指数的11个组成行业中，预计有10个行业的净利润将在一季度同比下降，主要是信息技术（XLK）、通信服务（XLC）和材料行业（XLB）。公用事业（XLU）是唯一一个预计净利润将同比增长的行业。
●嘉信（SCHW）、富达（Fidelity）和摩根资管（JPMorgan Asset Management）预计将推出各自首只零费用ETF，但美国在线贷款平台SoFi可能会抢先于这些大公司推出这样的ETF产品。
最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的一份文件显示，SoFi计划推出以“SFY”为交易代码的SoFi 500 ETF，以及以“SFYX”为交易代码的SoFi Next 500 ETF。这将是总部位于旧金山的SoFi推出的首批ETF。
SoFi这批ETF的费用减免将持续到2020年3月底。假设费用减免不续期，这些基金的年费率将为0.19%，即1万美元对应19美元。
但分析人士指出，SoFi需要引起轰动才能引起投资者兴趣，因为其进入ETF市场的时间很晚。
去年，富达推出了四支没有费率的指数基金，如今这些基金管理的总资产超过10亿美元。基金发行方愿意推出收费极低甚至“免费”的基金，前提是接受这些产品的投资者最终会将资金配置到成本较高的基金和服务上。
目前，这一免费趋势正在延续。去年以来，嘉信、富达、贝莱德等行业巨头（TETF）纷纷推出降费举措吸引投资者。
📅本周将公布的重要数据、事项及提示有：周三，1月美国季调后成屋签约销售，鲍威尔众议院发表证词；周四，2月中国官方制造业PMI，四季度美国GDP；周五，2月美国ISM制造业PMI，Markit英国制造业PMI，1月欧元区CPI，12月美国核心PCE价格指数。
📅本周将公布财报的大公司有：周三的百思买（BBY），惠普（HPQ)（盘后），香港交易所（HKEx)（00388）；周四的京东（JD）。
欧洲股市：周二，德国DAX 30指数（513030)（DAX）涨0.39%，英国富时100指数（02847）跌0.36%，法国CAC 40指数涨0.38%。
英国央行（BoE）行长卡尼（Mark Carney）周二表示，如果英国经济因无协议脱欧而受到冲击，该行可能会给予更多支持，但手头的选择有限。
英国央行此前曾强调，如果英国在没有达成过渡协议的情况下脱欧，央行不会自动做出利率响应。
“鉴于与英国脱欧相关的特殊情况，我预计政策委员会将尽其所能提供货币支持，”他在提交给议员的年度报告中表示，“但这样做的能力显然有限。”
自全球金融危机以来，英国央行仅两次升息，因经济复苏缓慢，且近期英国脱欧的不确定性挥之不去。
【汇率】英镑周二涨超1%
周三，美元兑人民币（CYB）中间价报6.6857，调升95点（pips）。
截至北京时间11:00，美元指数（兑6种货币的贸易加权指数)（DXY)（UUP）报96.11。
周二，贸易加权美元指数收报96.07，跌0.38%。
英镑兑美元（GBP/USD）汇率走势图（图片来源：新浪财经）渣打银行财富管理今日发布简报称，英镑兑美元（GBP/USD）周二突破1.3215高点，挑战1.3300阻力位。英国首相可能会在英国脱欧延迟问题上放松自己的立场，英国议会面临重要的一天。由于“无协议脱欧”风险降低，英镑应该走高挑战1.3405和1.3635之间的较强阻力位，这可能会限制英镑近期的反弹空间。预计英镑可能会盘整，市场可能需要切实的利多消息和行动，而不是消除恐惧，英镑才可能升至1.3635以上。
编者注：新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价（bid）计算获得。
【利率】美国国债收益率回落
据新浪财经互联网货基数据，截至2月24日，全市场互联网货基的平均7日年化收益率为2.67%。
投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990)（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。
截至10:20，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2.98%。点此了解回购利率。
投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。
周二，美国10年期国债收益率收报2.64%，较周一（25日）回落3BP（0.03个百分点）。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报2.48%，下跌3BP。债券收益率与价格走势相反。
截至周二收盘，美国10Y-2Y国债收益率利差为16BP。去年12月上旬，这一用于监测长、短期利差的重要代理曾收窄至9BP，达到十一年来最低水平。
美联储主席鲍威尔周二在美国国会参议院作证时表示，资产负债表规模将受到准备金和货币需求的驱动，联储准备在必要时调整资产负债表规模。
他称：“我要指出，我们准备着，基于经济和金融形势变化，调整完成资产负债表正常化的一切细节。长期来看，资产负债表的规模将由货币和银行准备金等联储负债的需求而定。”
具体到美联储资产负债表中的准备金余额，鲍威尔称，准备金的需求将实质性上升，但不会重返危机前水平。对美联储未来准备金的合理预期是，约1万亿美元加上一个缓冲。
鲍威尔对缩表的相关表态和1月美联储FOMC会后的表述一致。当时，鲍威尔称资产负债表规模可能高于此前估计，最终规模取决于金融机构对准备金余额的需求。
【贵金属】钯金续创历史新高
美东时间周二，COMEX黄金期货（GC)（GLD)（518880）4月份交割的合约收报1331美元，涨0.11%。点此查看上海黄金交易所（SGE）贵金属行情。
瑞银集团策略师Joni Teves称，在许多市场参与者等待逢低买入的情况下，如果积极的催化剂继续发挥作用，那么金价（XAU）可能还有很多迎头赶上的机会。
渣打银行在本周一发布的报告中表示，黄金的基本面仍然有利。“虽然技术面显示黄金的下一步走势仍然低迷，但宏观背景仍然有利于黄金多头。”该行认为，虽然黄金实物需求疲软，但持续的中央银行买盘为黄金价格提供了缓冲。除了近期获利了结外，黄金价格仍然偏向上行。
钯金（XPD)（PALL）周二收报1563.68美元，涨0.26%，再创历史新高。这种贵金属主要用于汽油车尾气处理环节。
【大宗商品】国际油价周二小幅上涨
周二，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报65.79美元，涨1.36%。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收报55.99美元，涨0.92%。
美国石油协会（API）公布的数据显示，上周原油库存意外减少420万桶，市场预期为增加358.9万桶。此外，汽油库存减少380万桶；精炼油库存增加40万桶。
丰业银行（Scotiabank）策略师Michael Loewen表示，石油输出国组织（OPEC）并没有理会美国总统特朗普对于高油价的言论。虽然特朗普推特对金融市场的影响力显而易见，但投资者开始质疑特朗普的讲话与金融市场之间是否存在很强的关联性。
北京时间27日上午消息，因技术故障，芝商所（CME）涉及全球电子交易系统（CME Globex）的所有市场交易在北京时间8:40左右暂停，美国债券期货和商品市场等均受到影响。北京时间11:45，全球电子交易系统已恢复交易。
截至收盘，INE中国原油期货主力合约SC1904报438.3元，较周二结算价涨0.55%。周二夜盘，该合约平开震荡。
编者注：1）《线索Clues》行情数据的NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货合约“收盘价”基于交易日美东时间17:00前最后成交价；国际基准ICE布伦特原油期货“收盘价”基于交易日美东时间18:00前最后成交价。2）根据交易所规则，COMEX黄金期货、NYMEX WTI原油期货合约的结算价（settlement price）分别产生于交易日美东时间13:30、14:30；国际基准ICE布伦特原油期货合约结算价产生于交易日美东时间15:30。
【加密货币】比特币在4000美元下方震荡
交易平台Bitstamp数据显示，截至北京时间11:20，比特币（BTC）现货价格报3799美元。
交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有区块链相关的行业敞口。
（线索Clues / 李涛）
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责任编辑：李涛
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