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结合CFTC、ICE的交易员持仓报告（COT），截至5月7日，COMEX黄金、CME E-mini标普500指数期货投机净多仓增加；ICE美元指数、NYMEX WTI原油、ICE Brent原油期货净多仓减少；CBOT美国10Y国债期货净空仓增加；Cboe VIX指数期货净空仓减少。（图片来源：CFTC、ICE、新浪财经）截止5月7日（周二），CME E-mini标普500指数期货（ES)（SPY）投机净多仓（以下简称“净多仓”）为96,136手，较上周增加34,839手。
截至周四，市场基准标普500指数录得连续四个交易日下跌，尽管周五小幅收高，仍录下去年底以来最大单周跌幅。周五，该指数收报2881.4，周跌2.18%。
资金流向监测机构EPFR的数据显示，在截至5月8日的一周中，该机构监测的全球股票型基金资金净流出额高达205亿美元，创下今年以来的单周第三高。其中，美国股票型基金出现140亿美元的资金净流出，创下今年1月30日以来的单周新高；欧洲股票型基金净流出25亿美元，新兴市场股票型基金净流出13亿美元。
今年以来，全球股票型基金资金净流出额已达到1160亿美元，表现创下2016年以来同期最差。
新兴市场本周跌势更为显著，MSCI新兴市场基金（EEM）周跌5.07%。沪深股市方面，沪指（000001）周五收报2939.21，周跌4.52%。创业板指（399006）周跌5.54%，创今年以来最大单周跌幅。
全球股市（ACWI）本周总体趋势向下。美国股市周一、周二连续两个交易日全线下挫，录得今年1月初以来的最大两日跌幅。但随着市场对于宏观局势的陆续消化，亚洲股市周五率先反弹，而当晚美国股市尽管开盘下跌，但收盘录得上涨，标普500指数终结四连跌。
CME E-mini标普500指数期货合约每手价值为标普500指数*50美元。
ICE美元指数期货（DXY)（UUP）投机净多仓为28,233手，周变动减少716手。
美元指数周五收报97.34，周跌0.16%，连续两周下跌。
本周，欧元（EUR/USD）上涨0.31%。周二，欧盟委员会下调欧元区及德、意等国经济增长预期。
英镑兑美元（GBP/USD）周跌1.32%。有分析指出，目前英国脱欧仍处僵局，英国与欧盟相关安排的不确定性持续影响英国市场信心，企业投资计划被迫推迟，短期内英国经济将持续波动，长期则需待市场逐步消化吸收脱欧负面因素，经济增长才能逐渐走向稳定。
英国国家统计署（ONS）周五公布的初步数据显示，2019年第一季度，英国国内生产总值（GDP）增长0.5%，在2018年第四季度增长0.2%之后加速增长。数据与经济学家此前预测一致。
截至周五，日元汇率（USD/JPY）录得连续四周上涨。截至5月7日，CME日元期货投机净多仓为-91,717手，净空仓较上周减少7,882手，终结11周连增，显示看空日元情绪有所缓和。日元常被视为“避险货币”。
本周，CME日元期货投机净空仓结束11周连升（来源：CFTC、Tradingster、新浪财经整理）与商品价格密切相关的澳元（AUD/USD）微涨0.12%，结束连续三周下跌。点此查看海外投资应了解的“外汇对冲”。
澳大利亚央行（RBA）周五发布货币政策声明，将截至2019年6月份一年的GDP预测从2.5%下调至1.75%。将2020年核心CPI预期从2.25%下调至2%。由于住房相关因素，未来几个季度核心CPI料维持在低位。
在岸人民币（USD/CNY）周五收报6.8118，较一周前大幅贬值超过750点（pips）。
5月10日，央行货币政策司司长孙国峰表示，面对内外部经济环境变化，我国货币政策应对空间充足，货币政策工具箱丰富，完全有能力应对各种内外部不确定性。
对于下一阶段货币政策，孙国峰指出，人民银行将继续实施稳健的政策，总量上保持松紧适度，把好货币供给总闸门，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调，把握好调控的度。保持M2和社会融资规模增速与名义GDP增速相匹配，满足经济运行在合理区间的需要。在结构上进一步优化，发挥好货币政策定向引导作用，运用好定向中期借贷便利、再贷款、再贴现等各类结构性工具，引导金融机构精准有效支持实体经济，尤其是民营企业和小微企业。点击了解货币政策工具。
近日，国内市场拆借利率出现快速下行。5月8日，Shibor隔夜、DR001（隔夜）等多个隔夜利率指标快速下行，创下2015年6月以来新低。截至当日，331只货币基金（A、B份额合并计算）平均近7日年化收益率为2.47%。货基市场已有35只产品收益率低于2%，占比超过1成。点此查看互联网货基行情。
由一篮子新兴市场货币组成的基金（CEW）本周下跌0.35%。
ICE美元指数期货合约每手价值为美元指数DXY*1000美元。
CBOT美国10Y国债期货（IEF)（TLT）投机净多仓为-330,562手，净空仓本周增加了42,641手。
美国10年期国债收益率周五收报2.47%，本周回落7BP（0.07个百分点）。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报2.26%，下跌7BP。债券收益率与价格走势相反。
美东时间周四盘中，10年期与3个月期美债收益率再次出现倒挂，持续了数分钟。上次这一现象出现在3月初，并持续近一周时间，一度引发市场对美国经济衰退的担忧。
美国劳工部周五公布的数据显示，4月美国核心CPI同比增长2.1%，符合市场预期，前值为2%；环比升0.1%，预期为0.2%，前值为0.1%。美国CPI升幅略低于市场预期，表明潜在通胀压力依然温和，这为美联储（Fed）继续“保持耐心”创造条件。
CBOT美国10Y国债期货合约每手面值为100,000美元。
ICE Brent原油期货（BNO）投机净多仓为414,886手，周变动减少4341手。NYMEX WTI原油期货（USO）净多仓周降29,767手，报494,336手。
国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约周五收于70.86美元，周涨0.11%。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收于61.71美元，周跌0.24%。
本周，国际油价在众多因素影响下剧烈波动，虽然截至周五收盘价较上周有所下跌，但分析人士预计，未来供需基本面因素或推动油价继续上行。
据今日媒体报道，高盛报告认为，在石油市场基本面收紧和供应风险增加情况下，布伦特油价近期已经超跌。
此外，欧盟与英、法、德等方面9日发表联合声明，呼吁伊朗遵守2015年达成的伊朗核问题全面协议（JCPOA）。
能源信息署（EIA）周三公布的报告显示，上周美国原油库存意外大幅减少396.3万桶至4.666亿桶，创3月22日当周以来最大降幅，市场预估为增加121.5万桶。美国石油协会（API）周二公布的数据显示，上周原油库存增加281万桶，前值为增加680万桶。
周五，油服公司贝克休斯（BHGE）公布，美国周度活跃原油钻井设备（OIH）总数量为805台，较上一周减少2台。
INE中国原油期货主力合约SC0周五收报490元，涨0.49%。
以上原油期货合约每手均为1000桶。每7.3桶原油的质量约等于1公吨。
COMEX黄金期货（GLD）投机净多仓为75,411手，本周增加9,192手。
COMEX期金（GC）6月份交割的合约周五收报1286.8美元，周涨0.52%。
有分析指出，目前投资者的避险情绪浓厚，地缘政治危机依然较大，黄金的利多信号较为明显。但是金价（XAU）并没有出现大幅上涨，反而避险资金似乎更倾向于选择日元。所以，一旦全球避险情绪回落后，黄金就很有可能再度出现回调走势。
COMEX黄金期货合约每手为100金衡盎司。1金衡盎司约等于31.1克。点此查看上海黄金交易所（SGE）贵金属行情。
Cboe（CBOE）VIX指数期货净多仓为-150,307手，净空仓减少了30,052手。
华尔街的“恐慌指数”——Cboe标普500波动率指数（VIX）(VXX）周五收于16.04，较上周上涨近25%。周四盘中，该指数最高触及23.38，为今年1月4日以来新高，反映近日市场紧张情绪升温。19是这一指数的长期平均水平。
Cboe标普500波动率指数期货合约每手价值为VIX指数*1000美元。
📕编者注：美国商品期货委员会（U.S. Commodity Futures Trading Commission，简称CFTC）是美国期货及衍生品市场的监管机构。
期货及衍生品持仓报告（The Commitments of Traders，简称COT）由CFTC公布，逢周五发布（遇节日会顺延至下一个交易日），数据截至当周二。该系列报告涵盖NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期货、期权、互换等衍生品。
CFTC的“Lagacy Report”将交易员持仓分为“可报告持仓”（Reportable Positions）、“非可报告持仓”（Nonreportable Positions）。前者又分为“商业”（Commercial）、“非商业”（Non-Commercial）持仓，而“非商业”常被视作投机者，有时也被市场人士称为“聪明资金”。
通常，投资者更关心“可报告持仓”中的“非商业”部分里的净多仓（Net Positions）。这个指标是由“非商业”持仓中多仓（Long）减去空仓（Short）得到，投资者关心该值的周度变化。研究者如果将这些数据拉到更长时间窗口去考察，也可以在一定程度识别出该品种投机力量的变化趋势。
按照CFTC的定义，“商业”是指涉及到大宗商品的生产、加工或销售的实体。“非商业”则通常指参与“投机”（speculative）的交易商，当中包含对冲基金等资产管理公司。
需要注意的是，ICE网站提供的商品期货COT，是不同于上述“Lagacy Report”的另一种统计口径，它将“可报告持仓”划分为四类，分别是：Producer/Merchant/Processor/User（生产商等）、Swap Dealers（互换交易商）、Managed Money（管理基金），及Other Reportables（其他可报告）。通常，“Managed Money”被视为投机者。在本文中，ICE Brent原油期货投机净多仓采用这一口径数据。
除非特别说明，《线索Clues》引用的数据是COT系列报告中“仅期货”（Futures Only）部分，即不含期权等其它衍生品。这也是主流财经数据提供应商常用的报告口径。
（线索Clues /续田曾、李涛）
👉编辑精选：
责任编辑：续田曾
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