一心堂可转债路演今日举办 机构看好公司业绩增长前景

　　全景网4月18日讯 一心堂（002727）可转债发行网上路演本周四下午在全景网举办，公司董事会秘书兼CFO田俊、证券总监兼证券事务代表肖冬磊以及保荐机构代表东兴证券执行总经理余前昌出席本次活动，并在线回答投资者提问。

　　活动现场图片

　　本次一心堂发行人民币60,263.92万元可转债，每张面值为人民币100元，共计602.6392万张，按面值发行。本次拟发行可转债募集资金总额为人民币60,263.92万元，募集资金扣除发行费用后拟全部投资中药饮片产能扩建项目和信息化建设项目。

　　一心堂董事会秘书兼CFO田俊在本次路演上表示，GDP增长、社会消费水平提高、人口老龄化加快、城镇化推进以及消费结构升级等因素的驱动下，我国整个医药市场持续扩容，规模持续扩大。随着城镇化率的提高，城乡差距大幅缩小，城镇化成为中国医药行业发展的新推动力，未来农村医疗条件的持续改善将使乡镇医药零售市场赢得长足的发展空间。

　　田俊介绍，截至2018年12月31日，鸿翔一心堂及其全资子公司共拥有直营连锁门店5,758家。公司直营网路覆盖10个省份及直辖市，进驻260多个县级以上城市，初步形成了，以西南为核心经营地区、华南为战略纵深经营地区、华北为补充经营地区格局，在除云南以外的诸多市场，具有较大品牌和服务影响力。公司重点发展区域在西南地区、华南地区，同时兼顾华北地区的门店发展，公司战略将逐步着眼于全国市场，同时坚持核心区域门店高密度布局，逐步形成城乡一体化的门店布局结构。

　　本次公司发行可转债的保荐机构代表——东兴证券执行总经理余前昌在活动上表示，本次发行可转换公司债券募集资金投资项目是对公司当前生产体系、销售体系、运营管理体系的一次整体升级，为公司的经营成果带来积极影响，进一步提升公司的核心竞争力。

　　余前昌表示，本次募集资金主要计划投资项目之一为“中药饮片产能扩建项目”，该项目达产后将实现中药饮片精加工产品工段生产能力3,000吨/年；普通中药饮片工段生产能力5,000吨/年，预计100%达产后，项目年总产值97,000.00万元。

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　　海通证券最新发布的研报表示，一心堂本次发行可转债可提升公司中药饮片产能和提升公司信息化管理能力。预计公司受益于省内渠道下沉、省外整合提速、小规模纳税增厚等因素，业绩有望持续25%+高增长。

　　华泰证券研报指出，一心堂是西南地区的药房连锁龙头，行业成长性和公司竞争力较好。转债方面，发行规模偏小（ 6.03 亿），债项评级为 AA 级，债底保护性较弱，但平价较高，带来了一定的申购安全垫。（全景网）