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（本页面动态更新，刷新可获得最新信息）《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻，覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场，帮助用户高效吸收新近市场动态。
以下为20:45综述：
【市场焦点】
周四，亚太股市涨跌不一。继周三低开翻红涨0.21%后，沪指高开低走，午盘报2636.96，跌0.55%，午后探底回升后短暂翻红，收报2645.43，跌0.23%。权重蓝筹上证50跌0.56%，小盘股相对活跃。券商板块领跌，午后跌幅收窄，地产表现也较弱势。
恒指高开后小幅震荡，收报26,019.41，涨0.18%。美团点评盘后公布了三季报，营收190.76亿元，同比增97.2%。
隔夜，美股三大指数高开高走，但尾盘跳水。道指平收，标普500涨0.3%，纳指涨0.92%。周四，美股因感恩节休市，周五会提前三小时收盘。
北京时间傍晚消息，欧盟委员会批准英国脱欧后欧英关系的政治宣言草案。18:10左右，英镑、欧元汇率快速拉升。截至20:35，英镑兑美元（GBP/USD）报1.2856，涨0.7%，欧元兑美元（EUR/USD）报1.1410，涨0.25%。
截至20:40，美元指数（DXY）报96.5，跌0.25%。基于美东时间周三17:55，美元上一日收报96.71，跌0.1%。
截至16:30，在岸人民币（USD/CNY）收报6.9350，较周三官方收盘价升值43点（pips）。反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报6.9342。周四人民币中间价报6.9391，调升58点。
隔夜，美国10年期国债收益率收报3.06%，连续两个交易日持平。截至周一，该基准利率连续六个交易日下跌。
德交所旗下的新闻社MNI周三援引匿名美联储资深人士的话称，美联储（Fed）开始考虑至少暂停对货币政策的逐步紧缩，并可能最早在明年春季停止加息周期。报道称，美联储12月加息已无悬念，不过有关暂停紧缩的讨论将从明年3月份会议开始变得活跃，到明年6月肯定会更活跃。
但投行高盛和摩根大通仍坚持美联储到2019年底还有五次加息的预期不变。这比美联储9月份经济预测摘要（SEP）预期的还多一次。不过，据CME网站FedWatch工具，目前联邦基金期货定价隐含，到明年底之前美联储加息三次及以上的概率只有35.1%。
周三，国际油价反弹。国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于63.75美元，涨1.45%。美国WTI原油期货（CL）主力合约收于54.64美元，涨2.24%。周二，两大合约重挫超过6%。
能源信息署（EIA）数据显示，上周美国原油库存增加485.1万桶，市场预期为增加286.1万桶。美国石油协会（API）则估算上周库存减少154.5万桶。
此外，北京时间21日消息，跟踪沙特原油产量动态的行业高管称，由于客户防备伊朗供应中断，沙特收到更多需求，本月该国原油日产量达到了接近1100万桶的创纪录水平。
要闻回顾：周三美股冲高回落。道指（DIA）持平，标普500指数（SPY）收涨0.3%，纳指（QQQ）上涨0.92%。
中概股基金（CQQQ)（PGJ）周三大幅收高。趣店（QD）、哔哩哔哩（BILI）等领涨。近期股价重挫的京东（JD）收涨4.4%。百度（BIDU）、阿里巴巴（BABA）分别上涨3.7%和2.4%。
对美联储坚持渐进加息、国际贸易局势趋于恶化、美国经济及公司业绩增速见顶、特朗普政府税改效应逐渐消退、债券契约质量下降等情况的担忧使投资者对美股市场进行价值重估（图片来源：新浪财经）
10月10日的“黑色星期三”已成为美股行情转折点，标普500指数此后跌落200日均线下方，反弹受到压制，去年的牛市引擎“FAANG”悉数入熊。不过，对于本轮调整，多数用户选择认为是“技术修正”。
截至21日19:30，接受调查的104名《线索Clues》用户中，多数（41.35%）认为这是“股市估值过高引发的技术修正”，其次（28.85%）认为“美联储货币政策收缩过快”，还有26.92%的用户认为，“特朗普‘贸易战’影响逐渐发生质变”。此外，认为“全球主要经济体增长不平衡”是此轮美股大跌主要原因的用户比例最低，为2.88%。理论上，上述调查意见在95%的置信区间下有大约5%的边际误差。
经济数据方面，10月美国成品房销售年化值为522万套，高于市场预估的520万套，七个月来首次上升，暗示需求企稳且可售房源稀缺得到缓解。
10月美国耐用品订单月率下降4.4%，这是自2017年7月以来的最大降幅。数据引发投资者对经济扩张持久性的担忧，及重估贸易战带来的影响。
美国大企业联合会（谘商会）10月领先经济指数（LEI）月率为0.1%，符合市场预期。该指数自5月份以来出现首次增长放缓。谘商会经济学家Ataman Ozyildirim认为，美国经济将在2019年初实现强劲增长，但快速增长可能已经见顶。
领先经济指数的10个指标中有5个在10月份实现了扩张。最大的负面因素是股票价格、平均每周首次申领失业救济人数和建筑许可。
密歇根大学11月消费者信心指数报97.5，低于预期的98.4。据分析称，由于利率上升和股市大跌，对美国经济的看法趋于恶化。
欧盟委员会21日表示，欧盟再次驳回意大利提交的2019年财政预算草案，并可能对意大利采取处罚措施。
英国首相特雷莎-梅（Theresa May）表示，周六她将赴布鲁塞尔，敲定脱欧协议的主要框架。她在周三与欧盟领导人的会晤未能弥合分歧。
德国总理默克尔（Angela Merkel）表示，英国脱欧协议必须在周日峰会上签署。德国政府发言人称，德国认为没有必要重新谈判脱欧协议草案。
【亚太股市】亚洲市场涨跌不一 沪指弱势震荡
A股：收盘，上证综指报2645.43，-0.23%；深证成指报7893.99，-0.18%；创业板指报1354.17，-0.66%；权重蓝筹代表上证50报2437.64，-0.56%。
行业板块方面，沪深市场板块多数下跌，券商股午后跌幅收窄。
进入11月份，创投概念成为沪深市场持续热点。11月5日以来的14个交易日，通达信“创投概念”指数累计涨幅达13%，同期中证800指数累计下跌1.18%。不过，随着此前连创12个涨停的“风向标”市北高新（600604）动能衰竭，题材炒作有退潮迹象。
1、21日深夜，上交所、深交所分别发布《上海证券交易所上市公司筹划重大事项停复牌业务指引（征求意见稿）》、《深圳证券交易所上市公司停复牌业务信息披露指引（征求意见稿）》。
上述指引被业内人士称为“史上最严”停牌新规。其中明确了仅发行股份重组可停牌且停牌时间不超过10个交易日，筹划控制权变更、要约收购等停牌时间不超过5个交易日，例外事项的停牌时间原则上不超过25个交易日，交易所有权对上市公司强制复牌等内容。点击查看九大核心要点。
2、《经济参考报》报道，央行公开市场业务操作室21日公告称，当日不开展逆回购操作。截至昨日，本轮逆回购“静默期”已持续19个交易日，尽管市场流动性略有收敛，但总量仍处于“合理充裕水平”。
分析人士表示，中长期来看，松紧适度、注重内部均衡的货币政策思路将得到进一步贯彻，预计政策将在稳融资上持续发力，今年末明年初后续定向降准政策大概率会落地，同时不排除“降准+降息”政策组合出台。与此同时，疏通货币政策传导机制已经并将持续成为下一步政策的重点。
3、国务院总理李克强21日主持召开国务院常务会议，决定延续和完善跨境电子商务零售进口政策并扩大适用范围，扩大开放更大激发消费潜力；部署推进物流枢纽布局建设，促进提高国民经济运行质量和效率。
4、财政部网站数据显示，10月份全国发行地方政府债券2560亿元。1-10月累计，全国发行地方政府债券40,554亿元，平均发行期限6年。截至10月末，全国地方政府债务余额184,043亿元，剩余平均年限4.5年。
港股：恒生指数高开后小幅震荡，收报26,019.41，涨0.18%。
今日盘后，美团点评（03690）发布了三季度财报，总营收191亿元（人民币，下同），同比增长97.2%，毛利总额由去年同期的34亿元增至46亿元。
与去年同期相比，该公司各项收入均实现增长，餐饮外卖收入由去年同期的60亿元增长84.8%至112亿元，占总收入比重为58.6%，毛利同比增长287.3%，达到19亿元，毛利率扩大至16.6%。
到店、酒店及旅游业务收入同比增长46.8%至44亿元，占总收入23.3%，毛利扩大至40亿元，毛利率升至90.6%。此外，美团特别指出，由于摩拜业务和处于试点阶段的网约车业务改善了运营效率，该分部的亏损净额较二季度有所减少。
截至收盘，美团点评股价上涨2.26%，总市值约3353亿港元。
其他亚太股市（IPAC）涨跌不一。日经225指数（EWJ）涨0.77%。点此查看亚洲股市行情。
日本央行（BoJ）行长黑田东彦称，日本央行购债速度放缓与美联储减少资产购买有着本质的不同。这暗示日本央行距离退出超宽松货币政策还很远。
一些分析师将日本央行放缓购债形容为“隐形缩表”，或试图有意缩减购债规模。一些批评人士认为，日本央行庞大的购债计划是不可持续的。
【美欧股市】美股尾盘跳水涨幅收窄
美股：周三，道指（DIA）跌0.95点，报收于24464.69点；标普500指数（SPY）涨8.04点，或0.3%，报2649.93点；纳指（QQQ）涨63.43点，或0.92%，报6972.25点。点此查看主要资产代理行情。
美股三大股指1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）
据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块周三多数上涨。能源（XLE）领涨。
标普500指数及构成板块涨跌幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）北京时间22日消息，彭博周三报道称，iPhone最大代工商台湾鸿海精密计划2019年削减200亿元人民币（约合28.8亿美元）支出，并计划裁减约10%的非技术人员，因公司面临“非常困难且竞争激烈的一年”。该公司声明也提到对iPhone需求的担忧。
苹果（AAPL）处在本周美股抛售的风暴核心，周三在大盘相对持稳下小幅收低0.1%，报176.78美元。点此查看重仓苹果的基金。
苹果产品脸部识别技术供应商Lumentum（LITE）于本月12日下调假日购物季业绩预估，自那以来苹果股价累计下跌近9%。
年中，"FAANG"表现一度大放异彩，但截至20日，这五只明星股全部跌入熊市。美银美林（BofAML）11月全球基金经理调查显示，做多“FAANG+BAT”连续第十个月成为基金经理们的“最拥挤的交易”。点此使用证券风险分析工具。
对于投资者来说，"FAANG"入熊意味着什么？
Janney Montgomery Scott技术分析师Dan Wantrobski表示，领导力丧失是美国股市继续挣扎的更广泛原因之一，尤其是过去几年一直是“市场重要推动力”的FAANG。
Wantrobski在给客户的报告中写道，“我们分析，这一板块可能在较长一段时间内继续逊于大盘。”
投资者拥挤的“FAANG”年初至今表现（图片来源：新浪财经《线索Clues》）据经合组织（OECD）网站21日发布的最新一期经济展望报告，尽管目前全球经济增长依然强劲，但已经见顶，面临的风险不断增多，特别是贸易紧张、投资放缓、利率上升等正在拖慢全球经济增长。
经合组织预计，2019年全球经济增速为3.5%，较9月的预测值下调0.2个百分点。美国、欧元区、日本经济将分别增长2.7%、1.8%、1%；中国经济将增长6.3%，增速在G20国家中仅次于印度。
经合组织还表达了对全球贸易局势的担忧。报告指出，贸易战已经影响今年全球经济增速0.1至0.2个百分点。若美国将全部进口中国商品的关税提高至25%，到2020年全球经济增速将降至3%左右，美国和中国的经济增速也将分别拉低0.8个和0.6个百分点。
📅本周将公布的重要数据、事项及提示有：周四的欧央行（ECB）货币政策会议纪要，感恩节（Thanksgiving Day）；周五感恩节翌日，11月美国制造业PMI。
欧洲股市：周三，德国DAX 30指数（513030)（DAX）涨1.72%，英国富时100指数（02847）涨1.56%，法国CAC 40指数涨1.07%。
1、意大利政府因财政预算与欧盟的争执近日持续加剧。据法国《欧洲时报》21日报道，欧盟委员会当日发布意大利财政评估报告，这是开启“过度财政赤字程序”（EDP）的第一步，随后可能正式推出惩罚措施。
2、知情人士表示，德意志银行（DB）在纽约的交易员将数十亿美元的投资仓位汇集到一个称为中央风险账簿的投资组合中，目的是避免损失甚至赚更多钱，然而赌注失败，导致今年产生了6000万美元亏损。
设立中央风险账簿（CRB）已成为全球一些最大投资银行的趋势。交易头寸被转移到中央风险账簿，而不是由众多交易团队的数十人来各自控制潜在损失。
【汇率】美元小幅回落
周四，美元兑人民币（CYB）中间价报6.9391，调升58点。
截至北京时间11:06，美元指数（兑6种货币的贸易加权指数)（DXY)（UUP）报96.62。
贸易加权美元指数周三收报96.71，跌0.11%。
高盛报告称，预计明年美元将全线下跌，因美国经济成长放缓至与全球平均状况更一致的水准。
美国金融市场将迎来感恩节假期，不过全球外汇市场仍将正常交易。对此，BK Asset Management外汇策略董事总经理Kathy Lien周二撰文提醒，从历史经历看，在感恩节假期，外汇市场不乏在当周突破或达到新的里程碑的情况。
编者注：新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价（bid）计算获得。
【利率】美国10Y国债收益率连续两日平收
据新浪财经互联网货基数据，截至11月21日，全市场互联网货基的平均7日年化收益率为2.79%。
投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990)（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。
截至11:09，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2.4%。点此了解回购利率。
投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。
达拉斯联储主席卡普兰（Robert Kaplan）周三重申，美联储应保持耐心，因为利率接近中性水平。Kaplan今年没有FOMC货币政策表决权。
据CME网站FedWatch工具，目前联邦基金期货定价隐含美联储到明年底前加息三次及以上的概率为35.1%（来源：CME、新浪财经整理）周三，美国10年期国债收益率收报3.06%，与上一交易日持平。截至周一，该基准利率连续六个交易日下降。
同日，美国2年期国债收益率收报2.81%，较上一交易日上升2BP（注：2个基点，即0.02个百分点）。通常来说，短期国债走势反映市场对加息的预期。
截至周三收盘，美国10Y-2Y国债收益率利差报25BP，徘徊于十一年低点上方。一些经济学家认为，平坦的利率曲线警示经济衰退。
北京时间22日消息，据CNBC报道，美国企业债规模已从2007年的4.9万亿美元激增至2018年中期的9.1万亿美元，飙升了86%。对美国经济来说，9万亿美元的企业债就像是一枚准备引爆的定时炸弹。
文章引述评级公司穆迪的报告称，债券契约质量指标已连续18个月处于最低分类水平，仅略低于2015年8月创下的纪录水平。随着强势资产负债表变得越来越重要，这可能是一个麻烦信号。
【贵金属】期金周三收高
美东时间周三23:15，COMEX黄金期货（GC)（GLD)（518880）12月份交割的合约报1227.9美元。
该期金合约周三收报1226.7美元，跌0.45%，不过，在过去六日中有五日录得上涨。点此查看上海黄金交易所（SGE）贵金属行情。
道明证券（TDS）指出，展望2019年，金价有望触及1300美元大关，但多头需保持耐心直到2019年下半年。
道明证券全球策略主管Bart Melek表示，金价只有在2019年下半年才会迎来有效的反弹，美元相对新兴市场货币（CEW）及G10货币（DBV）强势，将继续成为打压金价的主要因素。道明证券预计金价短期将维持震荡，区间为1190-1240美元。
【大宗商品】国际油价反弹
周三，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于63.75美元，涨1.45%。美国WTI原油期货（CL）主力合约收于54.64美元，涨2.24%。
需求增长放缓将给明后两年的国际油价带来压力。摩根大通预测，Brent原油在2019年平均价格为每桶73美元，低于此前预估的83.50美元。
该行亚太区油气业务主管Scott Darling表示，需求增长将受到影响，尤其是在石油输出国组织（OPEC）今年稍早同意增产后。
彭博周三援引一位美国司法部（DOJ）官员的话称，美国司法部正研究针对OPEC可能的反垄断立法。
该报道称，这位官员表示，有种观点是OPEC控制油价的努力可能会提高美国人使用能源的成本，而司法部通常对这种行为持批评态度。该报道称，众议院和参议院已经提出了反OPEC法案。
周四，INE中国原油期货主力合约SC1812收报443.1元，跌0.98%。周三夜盘，该合约探底回升。
周三，波罗的海干散货运价指数（BDI)（BDRY）报1008点，较上一日（18日）涨0.5%。
BDI是散装原物料的运费指数，可衡量钢材、谷物、煤、矿砂等资源的海运费用。该指数由波罗的海交易所（Baltic Exchange）综合海岬型（Capesize，40%）、巴拿马型（Panamax，30%），及超灵便型（Supramax，30%）船运价指数编制而成。
编者注：1）《线索Clues》行情数据的NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货合约“收盘价”基于交易日美东时间17:00前最后成交价；国际基准ICE布伦特原油期货“收盘价”基于交易日美东时间18:00前最后成交价。2）根据交易所规则，COMEX黄金期货、NYMEX WTI原油期货合约的结算价（settlement price）分别产生于交易日美东时间13:30、14:30；国际基准ICE布伦特原油期货合约结算价产生于交易日美东时间15:30。
【加密货币】比特币小幅反弹
交易平台Bitstamp数据显示，截至北京时间11:23，比特币（BTC）现货价格最低报4529美元。
（线索Clues / 李涛）
持仓报告：“脱欧”进程扰动汇市 苹果、原油纷纷入熊
编辑精选：
责任编辑：李涛
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