沪指低开低走跌2.13% 纳指重挫3%、FAANG全部入熊|股票_新浪财经

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　　《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻，覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场，帮助用户高效吸收新近市场动态。

　　以下为17:45综述：

　　【市场焦点】

　　周二，亚太股市普遍下跌。继周一上涨0.91%后，沪指低开低走，收报2645.85，大跌2.13%。小盘股代理中证1000指数结束连续六个交易日上涨，收跌2.64%。行业板块方面，券商板块跌幅超过4%，5G、信息技术跌超3%。

　　恒指亦低开低走，收报25,840.34，跌2%。权重股腾讯（00700）跌3.3%。

　　截至北京时间17:40，美股期指下跌，隐含周二道指（DIA）低开约0.6%，标普500（SPY）低开约0.45%，纳指100（QQQ）低开约0.6%。隔夜，美股三大指数大跌，纳指重挫3%，连续十个月成为“最拥挤交易”的“FAANG”全部入熊。华尔街“恐慌指数”Cboe标普500波动率指数隔夜涨10.8%，收报20.1，这一读数隐含投资者预期短期美股市场基准指数的日内波幅超过±1.25%。点此查阅关键资产代理行情。

　　截至16:30，在岸人民币（USD/CNY）收报6.9393，较周一官方收盘价升值36点（pips）。反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报6.9342。周二人民币中间价报6.9280，调降35点。

　　亚太交易时段，截至17:40，美元指数（DXY）报96.28。基于美东时间周一17:55，美元上一日收报96.2，跌0.24%，回落至两周低位。

　　周一，美国10年期国债收益率收报3.06%，比周五收盘下降2BP（0.02个百分点），该基准利率已连续六个交易日下降。据外媒数据，中、美1年期国债收益率利差出现至少十年来首次“倒挂”。目前，中金所并无1年期国债期货上市交易，上述中国1年期国债收益率应从当前国债现货定价中推导而来。

　　今日凌晨，比特币（BTC）自2017年10月以来首次跌破5000美元，截至14:20，最低报4528.3美元，过去24小时跌幅超过15%。市场猜测，监管审查收紧将促使首次代币发行（ICO）的发行人清空持仓。此外，也有分析认为这与比特币现金（BCH）“硬分叉”相关。

　　要闻回顾：周一，美股三大指数大幅收低。道指（DIA）下跌1.56%，标普500指数（SPY）下跌1.66%，纳指（QQQ）下跌3.03%。

　　FAANG集体暴跌，目前全部跌入熊市，即距离前期历史高点的最大回撤超过20%。亚马逊（AMZN）、Facebook（FB）、奈飞（NFLX）跌超5%，苹果（AAPL）、谷歌母公司Alphabet（GOOG）重挫近4%。点此使用证券风险分析工具。

周一，随着Alphabet（GOOG）加入，“FAANG”全部跌入熊市（图片来源：CNBC）

　　《华尔街日报》报道称，苹果最近几周下调了9月份发布的所有三款iPhone手机的生产订单。点此查看重仓苹果的基金。

　　Facebook则因被指控操控2016年美国总统大选而引发数据安全担忧。今年以来该公司股价累计跌幅超过25%，且最近连续三个月下跌，创下2013年以来最长下跌周期。

　　该公司管理层还被曝出现内部分歧。首席运营官桑德伯格（Sheryl Sandberg）疑被扎克伯格（Mark Zuckerberg）指责失职，面临职位不保的威胁。点此查看重仓Facebook的基金。

　　周一，芯片类股（SOXX）也大幅收低。英伟达（NVDA）重挫12%，延续上周五因财报不达预期暴跌逾18%的颓势。据报道，由美国商务部工业与安全局提交的一份针对关键技术和相关产品的出口管制框架方案，将面向公众进行为期一个月的意见征询。其中列出了14个考虑进行管制的领域，包括人工智能（AI）、芯片、量子计算、机器人、面部和声纹技术、脑机接口等被认为涉及国家安全和高技术的前沿科技。

　　据财新报道，一家美国知名芯片公司中国区高管坦言：“如果美国总统特朗普哪天突发禁令，禁止我们向中国出口某些品类的高端芯片，我们在中国区的营收就会断崖式下跌”。

　　美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯（John Williams）周一表示，美国经济强劲，创造了大量就业机会。美联储将坚持逐步加息的举措，以便延长本轮经济扩张并保持通胀在低位。上周，包括主席鲍威尔（Jerome Powell）在内的多位美联储官员发表了不一致的言论。

　　全美住宅建筑商协会（NAHB）/富国银行11月住建商信心指数报60，低于市场预估的67，创2014年以来最大降幅，进一步显示房地产市场降温。有分析认为，这或将影响美联储对加息程度的辩论。

　　上周，美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）强调，住房市场是美联储目前密切关注的一个领域。

　　欧盟外交官透露，法国和德国私下警告欧盟（EU）不能让英国宣称脱欧谈判取得胜利，德法政府担心欧盟会在谈判中做出太多让步。

　　针对英国首相特蕾莎-梅（Theresa May）的不信任投票迟迟未见启动，知情人士透露，目前还没有达到48票这个关键数字，一位保守党议员暗示现在可能不是发起攻击的最佳时机。

　　上周，英国脱欧（Brexit）进程扰动汇市，联储官员讲话显现分歧。本周，西方感恩节将至，美国版“双十一”也即将到来。点击查看回顾与前瞻。

　　【亚太股市】亚洲市场普跌沪指低开低走

　　A股：收盘，上证综指报2645.85，-2.13%；深证成指报7879.52，-2.83%；创业板指报1355.33，-2.8%；权重蓝筹代表上证50报2446.79，-1.82%。

　　行业板块方面，沪深市场板块全线下跌，券商、5G、信息技术领跌。

　　1、银保监会昨日发布数据显示，2018年三季度末，我国银行业金融机构本外币资产264万亿元，同比增长7.0%。其中，大型商业银行本外币资产98万亿元，占比37.2%，资产总额同比增长6.9%；股份制商业银行本外币资产46万亿元，占比17.3%，资产总额同比增长4.0%。

　　信贷资产质量方面，到三季度末，商业银行不良贷款余额2.03万亿元，较上季末增加751亿元；商业银行不良贷款率1.87%，较上季末上升0.01个百分点。

　　2、《证券时报》报道，周一市场一个明显特点是，受汇丰银行QFII举牌安徽合力（600761）影响，机构重仓股纷纷发力大涨。

　　今年以来，随着政府积极推进A股国际化进程，境外机构与个人持股资产占流通市值的比例不断上升。据统计，截至三季度末，境外机构与个人持股达到1.28万亿元，占全A流通市值的3.2%，较年初提升0.5个百分点。

　　3、最容易出“神”的私募行业，今年遭遇至暗冬天。据媒体统计，前三季度已有4045只产品清盘，为五年来清盘量之最。一般而言，私募平均清盘线在单位净值0.7元左右，或许也可以这样理解，今年以来，有4000多只产品亏损了至少30%。

　　昔日“公募一哥”、而今私募大佬王亚伟旗下的私募基金也出现提前清盘案例。

　　对这一现象的反思可以有多种维度，它提醒投资者勿忘有效的组合分散。

　　港股：恒生指数低开低走，收报25,840.34，跌2%。

　　其他亚太股市（IPAC）普遍下跌。日经225指数（EWJ）跌1.06%。点此查看亚洲股市行情。

　　【美欧股市】“FAANG”全部入熊

　　美股：周一，道指（DIA）跌395.78点，或1.56%，报25,017.44点；标普500指数（SPY）跌45.54点，或1.66%，报2,690.73点；纳指（QQQ）跌219.40点，或3.03%，报7,028.48点。点此查看主要资产代理行情。

美股三大股指1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）

　　据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块周一多数下跌。科技（XLK）、通信服务（XLC）、可选消费（XLY）领跌，因上述板块对应的最大重仓股、“FAANG”成员纷纷大幅下挫。

标普500指数及构成板块涨跌幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）

　　全球最大对冲基金桥水（Bridgewater）创始人达里奥（Ray Dalio）认为，现在的金融市场和世界环境都和上世纪30年代世界经济大萧条时期相似。

　　周一，达里奥接受彭博采访时指出，当今环境和八十年前有以下共同点：美联储收紧货币、美股处于纪录高位，金融市场和当年一样，处于短期商业周期的末期。

　　他还称，“美元的影响会减弱，美元计价债券的回报会受影响，我们会看到其他货币崛起”。但他拒绝透露会是哪些货币，只是说：“这个话题太大了，没法深入。”

　　他还提到，整个世界在用杠杆做多，但是，低利率、收购和股价上涨不会持久，要为预期回报下降做准备。唯一的办法就是设法均衡投资组合。这也是他一贯的投资思路。

　　点此了解和使用组合分析工具。

　　Clarity Financial经济学家Lance Roberts周一撰文称，对于投资者来说，在分析公司利润增速时看的是同比情况，因此减税所带来的增速提振通常都非常短暂，仅有一年时间。

　　而和此前几届美国政府的做法相比，特朗普就任总统后实施的减税力度实际上相当小，这就导致减税红利持续的时间更短。

美国公司利润同比增速和有效税率（右轴）关系（来源：Real Investment Advice）

　　Roberts写道，在小布什时代，美国有效税率从31.48%降到了19.87%，降幅达到11.61个百分点，公司利润增长获得提振在一年之后消失；在奥巴马时代，有效税率从24.01%降到13.73%，降幅为7.28个百分点。

　　而到了特朗普时代，美国有效税率只是从19.32%降到16.17%，降幅仅为3.15个百分点。“尽管公司利润的确增长了，但是有效税率这一极小的调整幅度，可能就是为何这次减税效应消失如此之快的原因。”

　　除此之外，Roberts认为，尽管主流媒体和美国政府均一再表示，减税会促进经济增长，提升薪资水平以及提振就业，但是对于美国来说目前的情况并非如此，企业反而把减税获得的收益主要用来回购股票。

　　📅本周将公布的重要数据、事项及提示有：周二的10月美国建筑许可；周三的10月美国核心耐用商品订单，成品房销售；周四的欧央行（ECB）货币政策会议纪要，感恩节（Thanksgiving Day）；周五感恩节翌日，11月美国制造业PMI。

　　📅本周将公布财报的大公司有：周二的百思买（BBY），塔吉特（TGT），劳氏（LOW）。

　　京东（JD）第三季度营业总收入1048亿元人民币，位于公司指引区间1045亿元至1090亿元的较低区间，低于市场预期1056.9亿元。该读数同比上涨25%，为连续9个季度以来首次同比增速低于30%。净服务收入为109亿元人民币，同比增长49.4%。京东集团交易总额（GMV）达到3948亿元，同比增长30%，环比下跌10%；其中，第三方平台GMV同比增长40%。

　　截至2018年9月30日，京东过去12个月的活跃客户数为3.052亿，这比半年报时公布的过去12个月活跃客户数3.138亿减少了860万，降幅约2.7%。

　　此外，久未露面的京东董事局主席兼首席执行官刘强东表示：“现在整个京东集团的管理团队已经成型且非常稳定，我个人的关注点主要放在战略、团队、文化和新业务上。对于比较成熟的业务，管理团队可以处理好。”

　　京东周一收盘重挫8.42%。点此查看重仓京东的基金。

　　欧洲股市：周一，德国DAX 30指数（513030)（DAX）跌0.91%，英国富时100指数（02847）跌0.16%，法国CAC 40指数跌0.79%。

　　意大利经济部长（财长）特里亚（Giovanni Tria）当地时间19日表示，尽管受到欧盟委员会的批评，但意大利将坚持2019年的预算计划，相关的谈判仍将继续进行。

　　【汇率】美元回落至两周低点

　　周二，美元兑人民币（CYB）中间价报6.9280，调降35点。

　　截至北京时间10:50，美元指数（兑6种货币的贸易加权指数)（DXY)（UUP）报96.2。

　　贸易加权美元指数周一收报96.2，下跌0.24%。

　　渣打银行财富管理20日发布的简报称，上周美联储官员发表鸽派言论后，美元在市场修正加息预期下跌至两周低点。官员的言论承认全球经济增长正在放缓，与此同时风险资产市场的情绪仍然脆弱且最近几周金融状况呈现收紧（虽然是由非常宽松的状况开始），给人的印像是美联储在2019可能不会按程序加息。

　　编者注：新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价（bid）计算获得。

　　【利率】美国10Y国债收益率连续6个交易日回落

　　据新浪财经互联网货基数据，截至11月19日，全市场互联网货基的平均7日年化收益率为2.8%。

　　投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990)（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。

　　截至11:18，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2.67%。点此了解回购利率。

　　投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。

　　美东时间周一23:18，对全球金融市场影响广泛的美国10年期国债收益率（IEF)（TLT）报3.066%。

　　周一，美国10年期国债收益率收报3.06%，回落2BP（0.02个百分点），该基准利率已连续六个交易日下跌。

　　截至周一收盘，美国10Y-2Y国债收益率利差报27BP，徘徊于十一年低点上方。一些经济学家认为，平坦的利率曲线警示经济衰退。

　　全美住宅建筑商协会（NAHB）/富国银行11月住建商信心指数报60，低于市场预估的67，创2014年以来最大降幅，进一步显示房地产市场降温。有分析认为，这或将影响美联储对加息程度的辩论。

　　NAHB首席经济学家Robert Dietz在声明中说，“鉴于住房市场是经济领先指标，决策者需要更多关注住宅市场状况。”NAHB指数中的当前销售指标下跌7点至67，为2016年8月以来最低；6个月销售预期指标下降10点至65，为2016年5月以来最低；潜在买家客流指数下跌8点至45，也是2016年8月以来最低。与投资者熟知的PMI指标相似，该指标的“荣枯线”也是50。

　　【贵金属】期金连续四日上涨

　　美东时间周一23:22，COMEX黄金期货（GC)（GLD)（518880）12月份交割的合约报1222.8美元。

　　该期金合约周一收报1224.8美元，涨0.15%，连续四日上涨。

　　世界黄金协会（WGC）数据显示，10月全球黄金ETF和类似产品的黄金持仓总量增加了16.5吨，升至2346吨，相当于流入资金10亿美元，这也是黄金ETF近四个月以来首次录得月度流入。

　　关于全球黄金ETF资金流向发生逆转的原因，WGC认为主要有10月金价（XAU）表现良好等三大因素。

　　投资者可通过交易所交易基金GLDW复制对冲美元指数波动后的黄金资产回报。

　　【大宗商品】国际油价周一收高

　　周一，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于67.3美元，涨0.81%。美国WTI原油期货（CL）主力合约收于57.38美元，涨1.24%。

　　临近感恩节假期，市场交投相对清淡，尽管石油输出国组织（OPEC）减产的预期令油价四连升，但仍未出现大幅反弹，因俄罗斯方面对减产处于观望状态。

　　法国巴黎银行（BNP）表示，在10月和11月初大幅下跌后，未来6个月的基本面预示着油价将出现反弹。

　　这家银行表示，这是由于美国对伊朗的制裁，以及委内瑞拉、利比亚和尼日利亚可能出现供应中断的风险，预计伊朗出口将出现“相当大”的损失。

　　该行预计，OPEC将在12月6日的正式会议上同意减产。预计布伦特原油期货价格将在年底前回升至每桶80美元。