编者注：10月以来，上市公司股东用所持股份换购ETF份额日渐增多，包括网宿科技、高新兴、海能达、福斯特等公司。今年以来，上市公司股东频繁参与ETF换购，与该项业务在上市公司逐渐普及有关。据此前媒体报道，北京一位ETF基金经理表示，“上市公司股份换购ETF份额是在减持新规下进行，相比直接减持，对二级市场冲击更小。”然而，近期出现了多起新发指数ETF成立后净值和对标指数间涨跌幅差异极大的情况。究其原因，与指数ETF在换购过程中，基金公司未按指数对标比例接受换购有极大关系。最近一个案例，甚至出现超过应占权重数百倍以上的换购现象，给投资人造成了一定的损失。
接近证监会的消息人士透露，对于上市公司股东超额换购公募ETF大额减持，以至于净值大幅跑输基准的情况，已经出台了相关窗口指导，具体要求是：成立时股东所换购的比例不能超过上市公司在该ETF所跟踪指数的权重，同时换购股东要遵守证监会对于减持的相应规定。
责任编辑：孟然
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