现金贷完整产业链现状及五大变种模式

　　来源：网贷之家

　　本文首先整理出现金贷行业的完整产业链，并对个别产业的发展现状进行具体分析，然后对市场上存在的“变种现金贷”模式进行归纳梳理，详述当前现金贷行业的发展现状，并针对如何控制风险给出相应建议。

　　距离2017年12月1日互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》已经一年多的时间，期间在2018年5月30日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室又下发了《关于提请对部分“现金贷”平台加强监管的函》，函件详细列举手机回租违规放贷、强行搭售会员服务和商品变相抬高利率、恶意致借款人逾期、虚假购物再转卖放贷等手段四大类违规情况。

　　现金贷行业虽然监管趋严，不少现金贷平台通过整改也有明显的改善，但是由于现金贷行业进入门槛低的特性，存在不少平台通过“换马甲”的方式躲避监管的现象，同时多数平台也不符合《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》中提出的“未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务”这一规定，也就是说许多平台其实并不具备放贷资质。此外，当前市场上各种类型的变种现金贷模式也层出不穷。

　　本文首先整理出现金贷行业的完整产业链，并对个别产业的发展现状进行具体分析，然后对市场上存在的“变种现金贷”模式进行归纳梳理，详述当前现金贷行业的发展现状，并针对如何控制风险给出相应建议。

　　现金贷完整产业链

　　随着现金贷行业的迅速崛起，其相关产业也得到高速发展。如下图所示，与现金贷相关的产业主要有系统提供商、催收行业、助贷机构、征信机构等，且因为现金贷平台具有强大的用户流量，还衍生出了黑色产业如数据倒卖，致使用户信息泄露。

　　图 1 现金贷行业的关联产业链

数据来源：网贷之家研究中心不完全统计

　　部分产业链的发展现状

　　（1）现金贷系统

　　现金贷系统提供商一般可提供包括征信、电子签名、电子合同、支付、催收等一条龙服务，目前占据市场份额较大的是有脉金控、借贷宝的天狼系统、阿尔法象等，其中11月8日，有脉金控突然失联，传言因倒卖用户数据遭警方介入，这同时导致不少现金贷平台遭受损失，现金贷系统提供商行业也开始重新洗牌。

　　现金贷系统的价格不一，甚至还可以按月或按年租用，成立一家现金贷平台的成本较低，直接导致的现象是现金贷平台数量多且杂乱。这同时可说明若现金贷系统提供商市场能有序发展，也有助于解决现金贷杂乱丛生的现象。

　　（2）催收

　　催收能力直接影响的是现金贷平台的坏账率，进而影响平台的盈利水平。不过当前大多数现金贷平台会选择催收外包，由专业的催收公司进行资产处置，并随着现金贷行业的崛起，催收行业也得到高速发展，随之而来的“暴力催收”现象也屡见不鲜，在《通知》中有明确规定“各类机构或委托第三方机构均不得通过暴力、恐吓、侮辱、诽谤、骚扰等方式催收贷款”，且2018年4月中国互联网金融协会也发布《互联网金融逾期债务催收自律公约（试行）》，这在一定程度上有效控制了“暴力催收”。催收当前较为常见的方式主要有电话催收、短信催收等，具体见图2。

　　图 2 主要的几种催收手段

数据来源：网贷之家研究中心不完全统计

　　（3）获客渠道

　　获客是现金贷平台生存的关键，随着现金贷行业及互联网的高速发展，获客渠道也呈现多元化发展，主要有贷款超市、微信、qq等渠道，具体见下图。

　　图 3 现金贷行业的获客渠道

数据来源：网贷之家研究中心不完全统计

　　由于现金贷行业门槛较低、盈利可观，吸引很多玩家入场，如此激烈的竞争环境，如何有效的推广则成为现金贷平台发展的关键，由此专门为现金贷平台导流的贷款超市迅速崛起，且部分APP开发商旗下不止一个贷款超市平台。此外不少具有巨大互联网流量的平台也为现金贷平台提供了导流服务。

　　变种现金贷模式

　　《通知》下发之后，虽然一定程度上有效遏制了现金贷行业的发展，但各种“变种现金贷”的模式也开始出现，在2018年5月30日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室还发布了函件，要求对变种乱象进行清理整顿。但由于行业参与者众多，平台通过频繁“换马甲”的方式躲避监管，变种现金贷的模式在市场上仍然存在。

　　本文通过对现金贷行业当前的变种模式进行梳理，统计出以下几类，具体如下图所示。

　　图 4 变种现金贷模式

数据来源：网贷之家研究中心不完全统计

　　（1）回租模式

　　手机回租是回租模式中最常见的，具体的模式和流程见下图。通过手机评估给予借款额度，然后通过虚拟的回租合同，变相完成高利率借贷，这是手机回租的本质。一般情况下，回租平台会以评估费、租金的形式收取砍头息，或者直接给出综合费用费率，其借款利率远超法律规定的36%的上限，若借款人出现逾期，其后续的逾期费用更高。

　　图 5 回租模式的具体流程及案例

数据来源：网贷之家研究中心不完全统计

　　（2）缴纳会员费

　　缴纳会员费的模式是指平台要求借款人先缴纳会员费，然后平台审核后，给予借款额度，借款人进行申请借款，平台放款。此类模式除了可能存在高额砍头息的风险，还有部分平台虽承诺审核不通过将退还会员费，但在收取会员费后，审核不通过并不退还，将此费用定性为审核评估费用。根据聚投诉的数据显示，被投诉审核不通过且并不退还会员费最多的是侬要贷平台。

　　（3）虚假消费

　　虚假消费较为常见的场景是购物、游戏充值返现、房租，购物场景一般是平台提供一个虚假商城，登录上传认证资料后即可获得白条可用额度，根据额度选择等价的商品，然后选择白条支付，账单周期一般为7天或14天，白条支付成功后申请退款即可提现到账；游戏充值返现的套路与虚假购物基本一致，选择游戏币充值即可获得返现，7天后还款。

　　（4）故意逾期

　　故意逾期指的是部分平台以借款利率和其他管理费用相对较低为诱饵吸引借款人，当借款到期时以各种手段故意致使借款人逾期，从而收取高额的逾期费用。较为常用的故意逾期手段主要有以下两种：第一种是平台故意弱化或未设置还款提醒；第二种是通过技术手段布置还款障碍，让借款人无法如约还款，比如平台服务器异常、借款人扣款失败等。

　　（5）数字货币抵押贷

　　随着数字货币市场的快速发展，持有数字货币的群体增加，部分现金贷平台看中此类群体有巨大的借款需求，同时认为通过数字货币收取利息的交易可规避监管要求的利率上限。具体模式主要是借款人将持有的数字货币抵押到平台指定的钱包，平台根据数字货币价值的50%-60%进行放款，还款时采用数字货币结算。

　　现金贷业务的投诉情况

　　如下图所示，2018年互联网金融行业各月的有效投诉量整体呈现上升趋势，12月达到顶峰，有36581件有效投诉。从互联网金融行业的投诉内容来看，当前投诉最多的是与现金贷业务相关的暴力催收、砍头息、高逾期率、不退还会员费问题，其中暴力催收的频率相对较高，关于暴力催收大多数指控平台或催收公司轰炸通讯录，进行群发短信、恶性骚扰。

　　图 6 2018年互联网消费金融行业各月有效投诉量

数据来源：21CN聚投诉、网贷之家研究中心

　　建议

　　高利率、高逾期率以及暴力催收是现金贷行业的主要的风险点，如何能够有效遏制这些风险的发生是现金贷行业正规发展的必然，本文将分别从借款人、平台和监管的角度给出以下几点建议：

　　首先，对于平台而言，应当严格遵守监管要求，具备经营资质；提高借款规则透明度，保护借款人个人隐私，降低数据泄露风险；加强风控审核，严控借款人通过率，降低坏账风险。

　　其次，从借款人的角度来说，借款人必须提高自身的借款风险意识以及个人隐私保护意识，在借款前对平台披露的借款协议有充分了解，同时对借款合同中约定的利率、还款期限以及逾期后的规则能够有清楚的认知，并结合自身的还款能力进行合理借款，避免产生其他风险。

　　最后，监管层应当继续加大不合规现金贷业务的整治，及时监测禁止不合规平台APP的上线以及各大交流社区、短信等渠道不合规业务广告的发布；此外还应加强借款风险知识的普及教育。

责任编辑：陈鑫