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（本页面动态更新，刷新可获得最新信息）《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻，覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场，帮助用户高效吸收新近市场动态。
以下为19:45综述：
【市场焦点】
周五，亚太股市涨跌不一。继周四反弹乏力微幅收跌后，沪指受美股隔夜大跌拖累低开0.74％，击穿前低2449.2点，最低报2440.91，刷新四年多新低，随后展开大幅反弹，午盘报2509.02，涨1.81%，站上2500点关口，午后沪指延续强势，几近收于日高，收盘报2514.87，涨2.05%，成交量有所放大。本周沪指整体呈探底回升走势，累计上涨0.84%。近日持续活跃的券商板块今日大涨6.8%，本周累计涨幅接近9%。
央行网站今日17:20消息，为进一步支持实体经济发展，优化流动性结构，降低融资成本，决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。同时，2019年一季度到期的中期借贷便利（MLF）不再续做。这样安排能够基本对冲今年春节前由于现金投放造成的流动性波动，有利于金融机构继续加大对小微企业、民营企业支持力度。
央行称将继续实施稳健的货币政策，维持松紧适度，不搞大水漫灌，注重定向调控，保持流动性合理充裕，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，稳定宏观杠杆率，兼顾内外平衡，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
央行有关负责人表示，此次降准将释放资金约1.5万亿元，加上即将开展的定向中期借贷便利（TMLF）操作和普惠金融定向降准动态考核所释放的资金，再考虑今年一季度到期的中期借贷便利不再续做的因素后，净释放长期资金约8000亿元。
此次降准仍属于定向调控，并非大水漫灌，稳健的货币政策取向没有改变。降准政策分两次实施，和春节前现金投放的节奏相适应，有利于银行体系流动性总量保持合理充裕，同时也兼顾了内外均衡，有助于保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
该负责人还表示，此次降准及相关操作净释放约8000亿元长期增量资金，可以有效增加小微企业、民营企业等实体经济贷款资金来源。置换中期借贷便利每年还可直接降低相关银行付息成本约200亿元，通过银行传导有利于实体经济降成本。这些都有利于支持实体经济发展。
中国政府网今日午间消息，李克强总理于1月4日接连考察中国银行、工商银行和建设银行普惠金融部，并在银保监会主持召开座谈会。李克强指出，要加大宏观政策逆周期调节的力度，进一步采取减税降费措施，运用好全面降准、定向降准工具，支持民营企业和小微企业融资。
央行中期借贷便利（MLF）开展情况。央行于2018年4月、10月先后实施了一次降准置换MLF（来源：PBoC、新浪财经《线索Clues》整理）
恒指今日亦低开高走，收报25,626.03，涨2.24%，本周累计上涨0.48%。
截至北京时间19:45，美股期指涨幅有所扩大，隐含周五道指（DIA）高开约1.45%，标普500（SPY）高开约1.45%，纳指100（QQQ）高开约1.8%。隔夜，美股三大指数跌幅均超过2%。苹果股价（AAPL）重挫近10%，此前一天该公司大幅下调上一季度营收预期。此外，周四盘中公布的12月美国ISM制造业PMI创十年来最大跌幅，预示增长前景堪忧。这使得市场在企业微观、经济宏观层面同时遭遇利空消息冲击。点此查阅关键资产代理行情。
北京时间今晚21:30，美国劳工部将公布非农就业报告（NFP），市场预期12月美国新增非农就业人数17.8万，失业率将保持在3.7%，平均时薪同比增幅会较11月份回落0.1个百分点至3%。23:15，美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）、前主席伯南克（Ben Bernanke）和耶伦（Janet Yellen）将展开讨论。投资者关注美联储是否会释放更多转鸽信号。
亚太交易时段，截至16:30，在岸人民币（USD/CNY）收报6.8645，较周四官方收盘价升值76点（pips）。反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报6.8758。周五人民币中间价报6.8586，调升45点。
截至16:34，美元指数（DXY）报96.21。基于美东时间周四17:55，上一交易日美元收报96.28，跌0.52%。北京时间今日上午消息，美国众议院通过了临时预算案，以结束持续近两周的政府部分停摆，该预算案还需参议院表决。消息传出后美元小幅上升。
周四，美国10年期国债收益率收报2.56%，较上一交易日大幅回落10BP（0.1个百分点），创近一年来低点。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报2.39%，大幅下跌11BP，因2年期利率快速走低，2Y-1Y美债利差自圣诞节前夕以来基本处于倒挂状态。
两大国际原油期货合约连续四日收高。周四，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报55.55美元，涨1.17%。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收报46.83美元，涨0.62%。
要闻回顾：周四，道指（DIA）下跌2.83%，标普500指数（SPY）下跌2.48%，纳指下跌3.04%。
截至周四收盘，苹果股价重挫9.96%，创6年来最大单日跌幅。周三，苹果公司CEO库克（Tim Cook）在致投资者的信中显示，苹果公司大幅下调2019财年第一季度（即2018年第四季度）营收展望至840亿美元，此前的指引为890亿-930亿美元，同时下调毛利率至38%，达到此前指引区间下限。库克在信中表示，中国市场需求意外放缓，贸易紧张局势令中国经济承压。此外，发达市场消费者对iPhone的升级换代也低于预期。
消息传出以后，投行纷纷下调苹果目标股价。高盛分析师Rod Hall将苹果与昔日手机巨头诺基亚进行了比较。点此查看重仓苹果的基金。
受苹果暴跌拖累，由标普500成分股组成的科技板块（XLK）周四重挫5%，费城半导体指数ETF（SOXX）跌幅接近6%。大型科技股代理纳指100（QQQ）收跌3.36%。
12月美国ISM制造业PMI下降至54.1，大幅低于市场预期的57.9，创2008年10月以来最大降幅，预示美国经济增长放缓。该指数中所有五个分项指数均录得下降，新订单创近五年来最大跌幅，产出指数创2012年初以来最大降幅。就业、交货和库存指数也均下降。
周四，标普500工业板块（XLI）跌幅超过3%，是继技术板块之后跌幅最深的板块。跨国工业巨头集中的道指（.DJI）当日抹去660点，跌幅达到2.8%。
本周三公布的12月财新中国制造业PMI录得49.7，自去年6月以来首次落入收缩区间，这一走势与国家统计局日前公布的制造业PMI一致，显示经济下行压力加大。上述数据预示包括中美在内的全球主要经济体增长前景堪忧。
不过，周四出炉的经济数据也并非全是坏消息。北京时间昨日21:15，最新公布的ADP非农就业人数变化数据显示，12月美国私营部门新增了27.1万就业岗位，大幅超过市场预期的17.8万，创2017年2月以来最佳表现。该项数据通常在美国劳工部非农就业报告（NFP）公布前一天披露，因而有“小非农”之称。
因2年期国债收益率快速走低，2Y-1Y美国国债利差自圣诞节前夕以来基本处于倒挂状态（图片来源：新浪财经）
达拉斯联储主席卡普兰（Robert Kaplan）1月3日表示，美联储应该暂停加息几个季度以观察形势发展。Kaplan今年没有联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策表决权。
标普500指数和道指2018年分别下跌6.2%和5.6%。两大指数结束连续两年上涨，均录得2008年以来最大年度亏损。纳指下跌3.9%，是十年来表现最糟糕的一年，结束了连续六年上涨。点此查看2018市场盘点：从同步增长到分化调整。
【亚太股市】亚洲市场涨跌不一 沪指触底反弹
A股：收盘，上证综指报2514.87，+2.05%；深证成指报7284.84，+2.76%；创业板指报1245.16，+2.52%；权重蓝筹代表上证50报2314.65，+2%。
行业板块方面，沪深市场板块几乎全部转涨。领涨的券商板块涨近7%。
商务部新闻发言人表示，1月4日上午，中美双方举行副部级通话，确认美国副贸易代表格里什（Jeffrey Gerrish）将于1月7日至8日率领美方工作组访华，与中方工作组就落实两国元首阿根廷会晤重要共识进行积极和建设性讨论。
1月4日公布的2018年12月财新中国服务业PMI录得53.9，较11月微升0.1个百分点，创六个月以来新高，显示年底服务业经营活动加速。市场原本预期该指数12月将回落。
尽管此前公布的财新中国制造业PMI回落0.5个百分点，自2017年6月以来首次落入收缩区间，但在服务业扩张带动下，财新中国综合PMI录得52.2，较11月回升0.3个百分点，为五个月来最高。
这一走势与官方PMI并不一致。国家统计局公布的12月服务业商务活动指数为52.3，微降0.1个百分点，综合PMI则下降0.2个百分点至52.6。
服务业和制造业需求走势有所不同。2018年12月服务业新订单总量继续小幅上升，增速与11月相近，服务业内外需求皆出现改善，而制造业新订单总量则小幅下降。两大行业新订单一升一降，使得12月新订单整体仅小幅增长。
财新智库莫尼塔研究董事长、首席经济学家钟正生表示，12月财新中国综合产出指数出现小幅上扬，反映经济下行压力略有缓和。分项来看，内需放缓拖累需求放缓，稳就业压力加大，通胀压力进一步缓解，企业家信心向上波动，但仍未走出下行趋势。
中国部分经济指标最近两年数据，叠加基于各月末点位的中证全指（000985）走势（图片来源：新浪财经《线索Clues》）Wind数据显示，2019年第一个交易周是限售股解禁高峰期，共有73家上市公司限售股解禁，解禁规模高达1156亿元。市场人士认为，弱市行情下重要股东清仓式减持，投资者要注意规避相关个股。
华创证券首席策略分析师王君指出，集中解禁潮之前，若市场表现较为弱势，则解禁高峰期的到来多半加速市场下跌；市场上涨时，解禁潮的到来对指数上涨的压制作用微乎其微。
王君提醒，“注意规避传媒、房地产及医药生物等解禁规模占比大且快速扩大的行业板块及个股。”
港股：恒生指数低开高走，收报25,626.03，涨2.24%。
其他亚太股市（IPAC）涨跌不一。连续多日休市的日本股市恢复交易，日经225指数（EWJ）收跌2.26%。点此查看亚洲股市行情。
日本财务省高官周五表示，政府在必要时将针对汇市剧烈波动做出回应。分析师认为，其讲话意在压低日元。日元本周急升至九个月高点，昨日早盘美元兑日元汇率更是发生“闪崩”。日元大幅升值不利于日本的出口经济。
【美欧股市】苹果意外调降营收预期 道指抹掉660点
美股：周四，道琼斯工业平均指数（.DJI）(DIA）跌660.02点，或2.83%，报22,686.22点；标普500指数（.INX）(SPY）跌62.14点，或2.48%，报2,447.89点；纳斯达克综指（.IXIC）跌202.43点，或3.04%，报6,463.50点。点此查看主要资产代理行情。
华尔街“恐慌指数”Cboe标普500波动率指数（VIX)（VXXB）周四收报25.45，涨9.6%，显著高于历史平均水平。
北京时间今日上午消息，当地时间3日，美国众议院以239比192票，通过了临时预算案，以结束政府部分停摆状态。然而，由于法案未能向美国总统特朗普所要求的边境墙提供资金，预计将在参院和总统处受阻。特朗普与国会围绕50亿美墨边境墙修筑资金僵持不下，导致联邦政府部分停摆已达两周。据悉，新上任的众议院多数党领袖洛佩西将于4日（周五）与特朗普就边境建墙一事会面讨论。
美股三大股指1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）
据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块周四多数下跌。科技（XLK）跌超5%。
标普500指数及构成板块涨跌幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）新一届美国国会于当地时间3日（周四）在华盛顿开幕，最大变化是来自加州的民主党籍联邦众议员佩洛西（Nancy Pelosi）当选众议院议长。
去年11月的中期选举后，美国国会两院出现共和党控制参议院、民主党控制众议院的“分裂国会”局面。在新一届国会参议院中，共和党占53席，民主党占45席，其余2席为独立派议员。众议院中，民主党占235席，共和党占199席，还有一个席位因选举争议暂时空缺。
对于新一届美国国会而言，亟待解决的问题是已经进入第13天的政府“关门”问题。
📅本周将公布的重要数据、事项及提示有周五12月欧元区CPI，12月美国非农就业报告（NFP），美联储主席鲍威尔等出席会议。
欧洲股市：周四，德国DAX 30指数（513030)（DAX）跌1.47%，英国富时100指数（02847）跌0.49%，法国CAC 40指数跌1.66%。
北京时间4日，据外媒报道，英国脱欧事务大臣巴克利（Stephen Barclay）表示，再次进行英国“脱欧”公投，只会让英国民众分化的情况愈加恶化。
英国定于3月29日正式脱欧。欧盟去年11月召开特别峰会，通过与英国达成的脱欧协议。英国议会下院原定去年12月11日表决该协议，但特雷莎-梅（Theresa May）在投票日前一天宣布推迟表决。
英国议会下院定于本月9日重启脱欧协议辩论，预期持续至10日。投票表决将在14日开始的那一周举行。
【汇率】美元指数在96附近震荡
周五，美元兑人民币（CYB）中间价报6.8586，调升45点。
据彭博网站3日报道，据估计，中国2018年的个人财富总额已经达到了创纪录的24万亿美元——其中1万亿美元存放在海外——这可能会带来丰厚的收入。对中国从1月1日起开始施行的税收制度改革的担忧已促使大批中国客户寻求创建海外信托。
报道指出，过去富豪们可以通过购买外国护照或绿卡来避免缴纳海外收入税，同时还可以保留中国公民身份。但从2019年1月开始，这种做法将不再管用，因为政府将对所有拥有“户口”的人——无论他们是否拥有其他国家的国籍——征收全球收入税。
📕编者注：2017年7月1日，中国开始执行《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法（征求意见稿）》，针对特定人群的国内金融账户进行尽职调查。2018年9月，中国首次将上述调查获得的数据与《共同申报准则》（CRS）缔约成员进行互换，中国居民的境外金融账户信息获取通道被打通。
截至北京时间10:55，美元指数（兑6种货币的贸易加权指数)（DXY)（UUP）报96.29。
周四，贸易加权美元指数收报96.28，跌0.52%。
2018年主要货币兑美元涨跌幅（图片来源：新浪财经《线索Clues》）中国银行纽约分行高级副总裁兼金融市场部总经理刘志丹表示，世界经济基本面还不是很稳定，地缘政治不确定性持续，加上债券、股票和大宗商品等市场波动的影响，2019年国际外汇市场可能继续大幅波动。
美银美林（BofAML）分析师在近期举行的一次电话会议上表示，贸易局势如何演变是未来决定汇率走势的关键因素之一，贸易摩擦风险或会导致欧元、日元等对美元走强。此外，英国“脱欧”前景不明也令全球金融市场不确定性增加。
美元兑日元（USD/JPY）日K线图。北京时间周四6:40左右，日元汇率出现一波快速上涨。日本市场假期稀薄的流动性、新的全球增长担忧触发了“闪崩”，引发大量程序化止损交易（图片来源：新浪财经）据美银美林日前发布的12月全球基金经理调查（FMS），做多美元已取代做多“FAANG+BAT”成为“最拥挤交易”。“最拥挤交易”通常被认为是反向指标，预示着未来或遭遇平仓踩踏。
编者注：新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价（bid）计算获得。
【利率】美国国债收益率大幅回落
据新浪财经互联网货基数据，截至1月3日，全市场互联网货基的平均7日年化收益率为3.14%。
投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990)（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。
截至10:57，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2%。点此了解回购利率。
投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。
美东时间周四22:58，对全球金融市场影响广泛的美国10年期国债收益率（IEF)（TLT）报2.585%。
周四，美国10年期国债收益率收报2.56%，较上一交易日大幅回落10BP（0.1个百分点），创近一年来低点。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报2.39%，大幅下跌11BP。债券收益率与价格走势相反。
截至周四收盘，美国10Y-2Y国债收益率利差为17BP。12月上旬，这一用于监测长、短期利差的重要代理曾收窄至9BP，为十一年来最低水平。
去年12月初，美国国债收益率曲线开始出现局部“倒挂”（inverted），为十一年来首次。近年来，收益率曲线“扁平化”（flatten）一直是美国债券市场的热点话题。扁平化是收益率曲线向倒挂逐渐转变的过程。部分经济学家认为，国债收益率曲线倒挂是经济衰退的前兆。
截至美东时间1月3日收盘，美国国债收益率曲线与一年前的对比（图片来源：新浪财经）CME联邦基金期货显示，交易员们认为美联储在今年3月的会议上有可能暂停加息的概率大幅上升，今年加息1次的概率陡降至近乎零，不加息的可能性超过50%，降息一次的概率大幅攀升至30%以上。
而在两天前，联邦基金期货隐含美联储今年加息1次及以上的概率尚为13.7%。
CME网站FedWatch工具显示，截至北京时间4日14:50，联邦基金期货隐含美联储今年降息1次及以上的概率达到43.2%（来源：CME、新浪财经《线索Clues》整理）此外，美元隔夜指数掉期行情显示，2020年6月到期的合约周四最低触及2.04%，而在两个月前还逼近3%，表明基准利率在2020年年中的水平低于当前有效联邦基金利率30个基点（0.3个百分点）以上。
【贵金属】期金冲击1300美元
美东时间周四23:13，COMEX黄金期货（GC)（GLD)（518880）2月份交割的合约报1297.7美元。
该期金合约周四收报1296.2美元，涨0.94%，处于半年来价格高位。点此查看上海黄金交易所（SGE）贵金属行情。
Metalla Royalty & Streaming主管E.B. Tucker表示，2019年将迎来新一轮黄金牛市周期，投资者可能会看到金价涨至1500美元。Tucker称，金价在黄金周期的下一个峰值可能会达到1900美元，但短期内不会出现这种情况。
Tucker表示，“我们预计明年金价（XAU）将涨至1500美元，即金价将上涨22%，这将是股市波动非常剧烈的一年里表现最好的市场之一。”
不过，博时黄金ETF（159937）基金经理王祥认为，由于黄金本身对外部局势与金融事件的敏感性较高，影响黄金短期价格波动的因素也比较多，在不同的市场环境下会轮流成为左右价格的主要矛盾，但是持续性又相对较弱。
王祥从回溯效果中得出结论，短期炒作黄金难获利，2年的持有期限对于黄金产品而言是相对合适的。
博时黄金ETF基金经理王祥以过去十五年的人民币黄金价格数据为研究样本，取任意时点，对不同持有期限下的收益回报和正向收益概率进行回测。数据显示，在持有期2年之前，其复合年均回报和投资正收益的概率均与投资期限的长短保持正向增长，持有期拉长到3年以后，该相关趋势有所减弱甚至转向（图片来源：博时基金）【大宗商品】国际原油期货连续四日收高
两大国际原油期货合约连续四日收高。周四，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报55.55美元，涨1.17%。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收报46.83美元，涨0.62%。
美国石油协会（API）公布的数据显示，上周原油库存减少450万桶，市场预期为减少233.3万桶。此外，汽油库存增加800万桶，精炼油库存增加400万桶。
截至收盘，INE中国原油期货主力合约SC1903收报398元，较周四结算价涨3.65%。隔夜，该合约高开震荡。
编者注：1）《线索Clues》行情数据的NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货合约“收盘价”基于交易日美东时间17:00前最后成交价；国际基准ICE布伦特原油期货“收盘价”基于交易日美东时间18:00前最后成交价。2）根据交易所规则，COMEX黄金期货、NYMEX WTI原油期货合约的结算价（settlement price）分别产生于交易日美东时间13:30、14:30；国际基准ICE布伦特原油期货合约结算价产生于交易日美东时间15:30。
【加密货币】比特币在4000美元下方震荡
交易平台Bitstamp数据显示，截至北京时间11:18，比特币（BTC）现货价格报3775美元。
（线索Clues / 李涛）
👉编辑精选：
责任编辑：李涛
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