干了这碗鸡汤，定投再熬一年 来源：融通基金 前两天看到有人说：今年是定投最好的一年。 话没毛病。如果继续跌，明年会是更好的一年…… 而对早就开始了定投的人而言，今年是难熬的一年。 对亏损的厌恶叠加对未知的恐惧，让等待行情来的日子显得如此漫长。 不知道有多少人在今年放弃了定投，但肯定也有很多人坚持了下来。 2018年就要过去了，这一年又写了一些定投文章，鼓励自己，也鼓励更多定投的人。今天打个总结，还是那句话：定投坚持不下去的时候，拿出来看看。 一、 绝大多数人都是因为赚钱了，才有坚持定投的动力； 而事实上，定投长时间不赚钱甚至亏钱，才能以较低的成本，买到更多的份额，让收益更高。 这是一个定投的悖论，很多人解不开。 带着亏钱的怨念，与定投分道扬镳…… 为什么解不开这个悖论？ 原因就在于人性厌恶损失、恐惧未知。 亏钱的滋味不好受，更关键的是，这个亏损的持续时间是未知的，1年、2年？还是3年、5年？没有答案，因为市场无法预测。 对于定投的人，重要的是做到这两点： 1、对定投亏损要有心理预期，做好持久战的准备； 2、要有信心。不论当时跌得多么惨，时间不会辜负坚持定投的人。 二、 定投微笑曲线告诉我们：定投回本不必等到前期跌下去的都涨回来。 定投无惧市场下跌，在底部的时间越长，捡的便宜筹码就越多，定投单位份额成本就更低， 市场反弹后，定投回本就越快。 当然，这一切都有一个最最重要的前提： 在下跌的市场中不恐惧、不放弃，坚持扣款。 三、 有人提出疑问： 贸易战继续打下去，万一出现最坏的情况，我们和日本一样经历失去的30年—— 日经225指数从1989年12月29日的38957.44点一路下跌，最低跌至6994.90点，跌去82%。到现在日经225还不到22000点。 如果我们碰到日本这样的股市，定投还能笑得起来吗？ 有数据有真相： 注：将日经225模拟为基金进行测算，每期扣款金额为1000元，首期扣款日为1989年12月29日，定投截止日为2018年11月30日，期间每月1号为定投扣款日，定投收益率=[（sum（每期定投金额/每月月初收盘点位）*期末收盘点位）/（sum（每期定投金额*投资期数））]-1。计算区间平均年化收益率为1.64%。利用指数对定投的模拟不代表真实收益，也不作为对未来收益的保障。 从1989年12月29日最高点开始定投，每月1000元，到今年11月30日： 本金投入：34.8w 本金及收益：54.02w 定投收益：55.22% 这个结果到底怎样？ 补充3点： 1、定投期间（19891229—20181130）日经225指数下跌 42.51%； 2、定投收益率跑赢了通货膨胀率。1989年-2017年，日本通货膨胀率为13.45%。 3、定投收益率轻松跑赢房价。日本房价经历了泡沫破灭，30年了房价仍不足高点的一半。 四、 定投的钱和一次性投资的钱，是两种钱： 一次性投资，用的是你已有的钱，因为一下子就要投进去； 定投，用的是你未来挣的钱（工资等固定收入），分批投入。 一次性投资有不小的机会成本（其他投资选项产生的收益），投下去恨不得市场马上涨、快点涨，所以很容易“追涨杀跌”； 定投由于资金不断流入且投资周期长，可以容忍在短期内低收益甚至负收益，是一种“等得起”的投资，而市场的天平往往倒向更有耐心的那一方。 在华尔街摸爬滚打多年，反复赢得又输掉几百万美元后，我想告诉你，给我带来黄金万两的并不是我的想法，而是我的等待。明白了吗？我的不动如山！——杰西·利弗莫尔 股市低迷的时间谁也无法知道，有时会长得超过人的忍耐极限，而定投就是用“等得起”的钱做 “等得起”的投资。 五、 大多数人对投资都太过敏感。 他们完全被剧烈波动的股价所牵制，因乐观而买进，因悲观而卖出，却很难赚到钱。 而定投有一种钝感力。 坚持定投，自动做到“低点多投，高点少投” 注：将上证指数模拟为基金，期初净值为1元，每月第一个交易日定投1000元。定投区间为2014年5月至2018年6月。指数历史走势不代表未来。 对于定投而言，短期的市场波动属于“穿林打叶”的杂音。 “何妨吟啸且徐行”，定投可以不理会这些杂音，自动做到“低点多投，高点少投”。 看似迟钝，实则是大智慧。 即使遇到市场跌跌不休，定投不会被套住高点，而是能够以便宜的价格买到更多的基金份额， 不断摊低平均成本。 注：将创业板指数模拟为基金，每月第一个交易日定投，定投区间为2015年6月至2018年12月。指数历史走势不代表未来。（上图使用创业板指数的历史数据对定投平均成本进行的模拟，不代表真实成本也不作为未来业绩的保证。） ——分割线—— 跌跌不休的行情，经常会令你们沮丧，趋势是这样强大，强大到生不出改变它的念头来。 可是如果有机会提前了解到坚持定投的结果，知道跌跌不休也不过只有这些日子，而熊市正是更好的定投时点； 不知你们是否还会在意那些现在你们很在意的事情，比如跌了多少，何时见底；坚持多久，才有希望。 愿你在跌跌不休中迷茫时，记起坚持定投的珍贵，抵抗放弃定投的打算。 愿你在亏损中煎熬时，坚信坚持定投的珍贵，看淡短期涨跌，随时间积累沉淀。 只问定投，无问西东。[详情]
定投有一种力量，在大跌中难能可贵 来源：融通基金 定投有一种钝感力。 所谓的“钝感”，是与敏感相对的；所谓的“钝感力”，是指迟钝的能力。 这个词是日本作家渡边淳一的发明。 “钝感虽然有时给人以迟钝，木讷的负面印象，但钝感力却是我们赢得美好生活的手段和智慧。——渡边淳一 他认为相比于激进、张扬和刚强，具有钝感力的人更容易在竞争激烈、错综复杂的现代社会中生存，从而取得成功。 股市的激烈复杂程度比起现代社会有过之而无不及。 同样，有钝感力的人也更容易在股市中获得成功。 事实上，大多数人对投资都太过敏感。 他们完全被剧烈波动的股价所牵制，因乐观而买进，因悲观而卖出，却基本赚不到钱。 而定投有一种钝感力。 坚持定投，自动做到“低点多投，高点少投” 注：将上证指数模拟为基金，期初净值为1元，每月第一个交易日定投1000元。数据来源 wind 对于定投而言，短期的市场波动属于“穿林打叶”的杂音。 “何妨吟啸且徐行”，定投可以不理会这些杂音，自动做到“低点多投，高点少投”。 看似迟钝，实则是大智慧。 有“史上最牛基金经理”之称的彼得•林奇，曾经担任富达公司麦哲伦基金经理职务13年，在此期间，他创造了投资年回报29%的出色业绩。 彼得•林奇以勤奋著称，出色业绩背后，是常人难以想象的代价： 那时，他四处奔波，前后研究并买卖过15000只股票。每一两天就会拜访一家上市公司，每年超过400家。感觉“很累，压力大”，连家人也不常见面。46岁退休时满头白发而面容苍老，退休前只休过两次长假。 在投资的马拉松长跑中，这样的勤勉注定是很难长久坚持下去的。 咬着牙也仅仅坚持了13年，已经是个奇迹了。 因此，彼得•林奇建议普通投资者—— “ 如果执行一个定期定额投资计划，而且不管股市涨跌如何都始终坚持，你就会得到非常丰厚的回报。——摘自彼得•林奇《战胜华尔街》 定投这种看似懒惰的投资方式，或许更有可能在长跑中胜出。 渡边淳一认为，在众多的钝感力中，核心代表是“睡得好”，这是一切活动和健康的基础。 多数人因为股市的大幅波动担惊受怕、夜不能寐，而定投却能让人内心平静。 即使遇到市场跌跌不休，定投不会被套住高点，而是能够以便宜的价格买到更多的基金份额， 不断摊低平均成本。 注：将创业板指数模拟为基金，每月第一个交易日定投。数据来源 wind（上图使用创业板指数的历史数据对定投平均成本进行的模拟，不代表真实成本亦也不作为未来业绩的保证） 人性中的许多弱点，比如过度自信、锚固偏见、亏损厌恶、羊群效应、选择性记忆等等，都可以使一个人变得柔弱。 柔弱者多敏感，甚至神经质，而敏感又与脆弱紧密相联。 只有钝感力才显示出强韧，直至反脆弱。 尤其在最近跌跌不休的的市场中，定投这种钝感力更加难能可贵。 活下来，比什么都重要。[详情]
只问定投，无问西东 来源：融通基金 跌跌不休的行情， 经常会令你们沮丧， 趋势是这样强大， 强大到生不出改变它的念头来。 从2015年6月5日创下历史高点4037.96点以来，创业板指跌跌不休。 转眼间，创业板指数的“熊市”已经持续了3年零5个月。 创业板指走势（2015/6/5-2018/11/15 数据来源：wind 数据截止日期：20181115 2016年，创业板指跌27.70%，主流指数中倒数第一； 2017年，创业板指跌10.67%，主流指数中倒数第一； 2018年以来11个交易日，创业板指又跌19.82%了 … 可是如果有机会 提前了解到坚持定投的结果， 知道跌跌不休也不过只有这些日子， 而熊市正是最好的定投时点； 不知你们是否还会在意 那些现在你们很在意的事情， 比如跌了多少，何时见底， 坚持多久，才有希望。 对于定投创业板指的小伙伴来说，现在是定投最难的时候，也是最好的时候。 难在眼看别人赚钱，自己的定投还在亏损之中，“没有比较就没有伤害”； 好在创业板指的低迷却是坚持扣款、摊低成本的好时机。 随着持续扣款，代表定投平均成本的红线会越来越低，随着创业板指（即蓝线）反弹，回到红线之上，定投就能盈利↓↓↓ 数据来源：wind，风险提示：市场行情的历史业绩不代表未来业绩表现 市场总有热点， 你们因比特币的疯涨而咋舌， 会对贵州茅台突破万亿而惊叹， 也会眼红那些赚钱的基金。 但是却会在羡慕别人的同时怀疑自己， 常常、甚至永远地忘了坚持定投的珍贵。 先跌后涨的行情，才是定投喜欢的。 举个极端却又简单的栗子，在两种市场情形下做定投： 1、单边上涨（净值从1元一路涨至1.5元） 2、先跌后涨，最后回到初始点位（净值从1元跌至0.2元再涨回1元） 每个月定投同样的金额，来看看收益对比。 从上图中可以看到，在单边上涨的市场行情中，最后的定投收益率为26.78%； 而在先跌后涨的行情中，最后的定投收益率为136.67%！ 相差近4倍！ 只有那些近期会成为股票卖家的人，才会乐于看到股票价格上涨，潜在购买者应该更喜欢不断下跌的价格。——巴菲特 愿你在跌跌不休中迷茫时， 记起坚持定投的珍贵， 抵抗放弃定投的打算。 愿你在亏损中煎熬时， 坚信坚持定投的珍贵， 看淡短期涨跌，随时间积累沉淀， 只问定投，无问西东。 一碗鸡汤不够？这儿还有——《这碗定投鸡汤，我们熬了一年》 本文首发自公众号小基快跑（xiaojikuaipao2014），欢迎搜索关注”。 [详情]
做定投有个重要的选项，很多人不知道 来源：融通基金 在做定投的时候，分红方式的选择往往被大家忽略。 甚至很多人在开通一份定投后，压根就不知道还有选择分红方式这回事。 因为，在很多基金销售机构开通定投的界面上，没有这个选项。 一般而言，在做定投的时候，除了设置定投基金、定投金额、扣款周期（天、周、双周、月）之外，还有收费模式（前端、后端）和分红方式（现金分红、红利再投资）。 然而，选项愈多，疑问愈多，为了快速促成交易，收费模式和分红方式很多时候都被基金销售机构设置为默认值——前端收费、现金分红。 现阶段，很多基金前端收费模式有较大优惠幅度（比如0费率、1折购基），因此相较后端收费而言，可能是一个不错的选项。 而现金分红之于定投，也许并不是一个理想选择。 直接给出我们的建议：定投应该选择红利再投资。 基金分红的两种形式，现金分红就是分现金，红利再投资就是分基金份额。 如果你对基金分红不太了解，我们之前有篇文章详细介绍过：《1091亿！近9年最慷慨！基金分红最全Q&A》 为啥呢？ 有三个理由： 选择红利再投资，收益高很多 下面这张图显示了红利再投资的威力。 来源：Morningstar 这张图来自于美国著名的投资研究机构——晨星（Morningstar） 1960年12月，投资10000美元于标普500指数，仅算股价的涨幅，到2016年12月，这笔钱将增长为38万美元（标普指数差不多就翻了38倍）； 但如果你将股票分红再投资于标普指数中，这笔钱在2016年底将高达212万美元（212倍）。 不仅是美股，A股也是一样。 沪深300指数、上证50指数是大家熟悉的指数，然而你可能不知道的是，它们还有兄弟——沪深300全收益指数、上证50全收益指数。 有啥区别呢？ 我们通常在行情软件上看到的沪深300指数、上证50指数都是价格指数，在成分股分红派息时，价格指数在除息日不予修正，任其价格自然回落。 而全收益指数在计算时，是将成分股的分红再投资到指数的成分股上。 比较一下： 沪深300全收益（白）VS沪深300 上证50全收益（白）VS上证50 我们再用具体的基金做一个测算。 某指数基金，2003年9月30日成立以来截止2017年底累计分红22次，每10份基金分配红利总额15.980元。 从成立之日起开始定投，每月第一个交易日扣款1000元，一直到2017年12月31日。 如果分红方式选择现金分红，合计现金分红96482元，定投收益率为74.63%； 如果选择红利再投资，定投收益率为107.82%。 注：数据来源wind，不考虑手续费，上述为根据历史数据进行的测算，不代表真实收益，不作为任何投资建议。历史业绩不代表未来业绩表现。 这就是红利再投资的力量啊！ 红利再投资是另一种定投 再回到定投的本质：规避投资择时这一难题，分批投资、均摊成本。 那么，在投入相同资金的情况下，累计的基金份额越多，单位份额成本就越低，收益率就越高。 所以，可以把红利再投资看做一种定投，不定期不定额的定投。 在其他条件都相同的情况下，红利再投资显然要比现金分红能够累计更多的基金份额。 红利再投资可以省点申购费 如果一边定投，一边现金分红，相当于把基金资产拿出来，又通过基金定投投资进去。这样等于白白浪费申购费。 而红利再投资不需要额外收取费用，相当于帮你省了申购费。 举个栗子： 定投某只基金，每月1000元，某日分红1000元。 如果你选择的是现金分红，下个月扣款1000元，相当于又把这分红的1000元投入进去，你是前端收费，还要扣你申购费。 而如果你选择的是红利再投资，也是把1000元买进去，但是没有申购费。 ———————— 基于以上三个理由，红利再投资看起来要比现金分红更胜一筹。 如果你已经开通了定投，但分红方式不是红利再投资，没关系，可以在基金交易界面——“修改分红方式”中进行修改。 [详情]
用古诗说定投|心若有诗，我便从容 来源：融通基金 古代贤人在诗词中留下的人生智慧，于定投亦有益。 莫听穿林打叶声，何妨吟啸且徐行。 苏轼《定风波•莫听穿林打叶声》 信息爆炸的时代，各种利空利好，不断出现在我们眼前。昨天是加息，今天是贸易战，明天不知又会发生什么…． 但对于定投的人而言，这些大多属于“穿林打叶”的杂音。 定投不是百米冲刺，而是长跑，甚至是马拉松。 决定我们定投最终收益的是3年、5年甚至更长时间之后的股市表现，所以不必纠结于眼前的股市涨跌。 要有“何妨吟啸且徐行”的定力、信心和勇气，方能在定投这场长跑中胜出。 世事虽难料，吾生固有涯。 陆游《游山》 “人算不如天算”，千万不要高估自己的择时能力，股市专治各种不服。 好在定投的成功不依赖于选时：在定投的世界里，看上去正确的选时不一定带来丰厚的回报， 看上去糟糕的选时也可能有不错的结果。 归根结底，定投这种分批投资的模式决定了一开始投入的金额少，不用纠结于开始的时点。 定投的成功依赖于在低点时的坚持。 换句话说，定投的成功在很大程度上取决于我们，而非市场。 咬定青山不放松，立根原在破岩中。 郑板桥《竹石》 定投最难的时候，也是最好的时候。 难在定投出现亏损，你无法克服对亏损的恐惧，对定投产生怀疑，很容易放弃； 好在此时正是坚持扣款、摊低成本的好时机。 愿你在跌跌不休中迷茫时，记起坚持定投的珍贵，抵抗放弃定投的打算。 愿你在亏损中煎熬时，坚信坚持定投的珍贵，看淡短期涨跌，随时间积累沉淀。 只问定投，无问西东。 横看成岭侧成峰，远近高低各不同。 苏轼《题西林壁》 虽然“坚持定投”没有错，但非人人都能接受。 那不如我们换个角度看待“坚持定投”这件事——如果没有坚持定投这个积少成多的过程， 收益率毫无意义。 不积小流，无以成江海。 坚持定投相当于一种“强制储蓄”的机制，把不起眼的零散资金聚集起来，时间一长，不管盈亏，你会欣喜地发现自己竟然攒下一笔可观的资金。 10万块赚10%胜过1万块赚90%。这也是为什么我们常说，定投的前中期不用太关注收益率，因为累计的本金有限。 同样的事情，换个角度看，会豁然开朗。 坚持定投这件事，如果你把它看做一个积少成多的过程，一个良好的投资习惯，或许会轻松许多。 不畏浮云遮望眼，只缘身在最高层。 王安石《登飞来峰》 很多人在选择定投基金时，首先考虑的是业绩。特别是短期亮眼的业绩，会吸引很多人按下“选择”键。追涨杀跌的人性使然。 然而，通常意义上的绩优基金，不一定是定投好基金。 猜猜哪只基金的定投收益更高？ 基金 净值涨幅 定投金额 获得份额 定投收益率 基金A 40% 5000 4207.41 17.81% 基金B 0% 5000 6345.24 26.90% 基金C -20% 5000 8416.67 34.67% 一只大部分时间跑输市场的所谓“烂基金”——基金C，由于净值处于低点的时间更长，坚持定投获得了更多的便宜份额，净值反弹后，定投收益反而更高。 选一只在一个时期内涨了很多的基金做定投，是一个很容易做出的决定，但并不明智。 不如选一只在过去的一段时间内表现不佳的指数基金。 只要经济向前发展，虽然短期会有波动，但长期看指数是不断上涨的。在其低迷时开始定投，能够获得更多便宜的基金份额，为定投盈利打下良好的基础。 人生如逆旅，我亦是行人。 苏轼《临江仙•送钱穆父》 这世界上，每个人都在和时间赛跑，只有天纵英才的个人或者二代可以跑赢时代机器，大部分普通人都在各自的跑道上一圈一圈螺旋上升着。 既然跑不赢时间，不如和时间做朋友。 找一件有意义的事情，坚持下来，时间会见证你的改变。比如跑步，比如读书，比如定投。 当别人还在追涨杀跌时，你做到了大师口中的“别人贪婪时恐惧，别人恐惧是贪婪”； 当别人因净值下跌愁眉不展时，你却迎来了捡便宜货的机会而“偷着乐”； 当别人在熊市里心灰意冷撤出时，你却用一笔又一笔的扣款为下一轮牛市做好了准备。 这份坚持，让你的投资变得更美好。 [详情]
什么！我们看到的定投微笑曲线都是错的？ 来源：融通基金 送君一曲线，足以赢定投。 看上去平淡无奇的一条曲线， 却是定投之美的关键所在； 看懂了这条曲线， 就拿到定投的金钥匙， 这条曲线就是定投微笑曲线。 我们看到的定投微笑曲线 通常是这样的： 这样的： 或者这样的： 然而，这些都是错的。 为啥呢？ 不知道你是否注意到，单从上面这几条定投微笑曲线来看，定投的获利点与定投的起始点平齐。 有很多小伙伴会误以为——在一个先跌后涨的市场行情中，定投标的的价格需要涨回定投开始时才能赚钱。 但实际上却不是这样。 定投回本不必等到 前期跌下去的都涨回来。 在定投微笑曲线中， 定投盈亏平衡点远低于定投起始点。 我们先用一个 简单而极端的例子来说明： 假设每月定投600元， 开始的3个月市场下跌， 净值由1.5元下跌至1元、0.5元。 此时定投单位份额成本 （=累计投入/累计份额=1800/2200） 仅为0.818元，也就是说， 净值仅上涨0.318元时定投便可回本， 不到前期下跌量（1元）的1/3。 若净值涨回到定投开始时的1.5元， 可盈利83%。 如果用图表示，应该是这样的： 这个例子太简单太极端？ 那我们再拿现实中的上证指数举例： 下图中，蓝线上证指数走势， 红线为同期定投上证指数的收益率。 注：将上证指数模拟为基金，期初净值为1，按收盘价计算每日净值，每月第一个交易日定投。使用历史数据对基金定投业务的模拟不代表真实收益，亦不作为未来收益的保证。 2007年10月16日， 上证指数达到历史高点6124点， 如果从那天开始定投上证指数， 2853点时定投即扭亏为盈。 而2853点相较6124点还跌了53%。 因此，正确的定投微笑曲线应该是这样： 进一步延伸， “定投回本不必等到前期跌下去的都涨回来”还告诉我们： 定投无惧市场下跌， 定投的起始点位不重要； 在底部的时间越长， 捡的便宜筹码就越多， 定投单位份额成本就更低， 定投回本就越快。 当然， 这一切都有一个最最重要的前提： 在下跌的市场中 不恐惧、不放弃，坚持扣款。 [详情]
关于定投止盈，这儿有两个实用建议 来源：融通基金 曾经有一份不错的收益摆在我面前， 我没有止盈， 等到失去时才追悔莫及， 定投最痛苦的事莫过于此。 请看我们以上证指数月定投模拟的例子： 定投起始日期：2007年10月16日 定投结束日期：2016年1月28日 定投时长：8年零3个月 收益率：1.55% 从图中看出，这份定投最高收益率曾到93.27%（2015年5月27日）。 也就是说，在2015年5月27日结束本轮定投并赎回的话，收益率将由1.55%提升至93.27%。 早8个月止盈，定投收益率增加近92个百分点。 止盈很重要，它决定你赚多赚少； 止盈不容易，“见好就收”和人性的贪婪相悖； 止盈需面对，无论你定投多久，总会有赎回的那一天。 今天，我们就来聊聊定投如何止盈。 定投止盈看起来很难，其实就是解决两个问题—— 1、何时考虑止盈？ 2、收益达到多少止盈？ 何时考虑止盈？ 之前我们说过，定投前期无需止盈，因为投入的本金相对不多，即使收益率高，绝对收益也有限。毕竟1万元赚10%，胜过1千元赚90%。 有小伙伴会问：道理我明白，但是这个“前期”是多久？3年、5年、8年？ 我们换个角度来回答这个问题。 定投作为一种投资方式，核心优势是“分批投资，均摊成本”。 定投的每一次扣款对整个定投成本都是有影响的。 但是，随着定投时间拉长、定投次数增加，单次扣款对整体成本的影响越来越小。（边际效应递减） 以最常见的月定投举例（按月扣款，每月扣款金额）： 如果已经定投了5个月，那么下一笔定投扣款对定投总成本影响（边际影响）是20%； 如果已经定投了20个月，单次定投扣款的边际影响就是5%； ．．． 如果已经定投了200个月，单次定投扣款边际影响只有0.5%。 注意，当定投扣款到50次时，单次定投扣款的边际影响只有2%了。而2%，基金净值一天的波动就可能覆盖。 如遇市场持续下跌，定投基金的净值几天之内就可能下跌10%，对定投的整体收益影响较大。 所以，在市场未发生剧烈波动的前提下，当你的定投扣款已累计50次后，就可以关注定投的收益率了。 50次扣款，月定投对应的时间是4年零2个月，双周定投是2年零1个月，周定投是1年。 收益达到多少止盈？ 网上有很多定投止盈法，常见的有4种： 指数参考法：用指数的涨幅、点位、估值（市盈率、市净率）等作为参考指标； 技术指标法：看指数的K线形态判断卖点； 市场情绪法：从换手率，新基金发行量，股票开户数、融资余额、周围人谈论股市的频繁程度等等来判断市场是否过热； 目标收益法：定一个目标收益率或目标金额，达到后止盈。 哪种方法最好？ 小通认为，定投止盈没有必胜良策，找一种适合自己并能坚决执行的，就是好的。对于大多数人，以下这个简单明了的方法可能更易于执行。 不卖关子了，直接上答案—— 目标收益率止盈！ 这个方法的关键点在于——目标收益率定多少？ 定得过低，容易达到，但收益有限，觉得有点亏；定得过高，难以达到，失去了止盈的意义。 为了让这个方法更具操作性，奉上小通的定投止盈点： 目标收益率 =定投年限×（理财产品年化收益率+年通胀率） 简单说明一下： 当前理财产品年化收益率约为5%，年通胀率约为3%。 如果定投了5年，那止盈率就设为40%（40%=5×（5%+3%）） 定投6年就是48% ……以此类推。 之所以采用这个目标收益率，是因为定投不是让我们“一夜暴富”的投资方式，战胜通胀、跑赢理财产品收益率是更现实的目标。而这个公式，已经充分考虑了通胀率、理财产品收益率。 需要强调的是，小通的定投止盈点仅供参考，具体定多少还取决于你。 投资者应根据自身风险承受能力和期望收益审慎决策，并独立承担投资风险。文章所述方法仅供参考，不能替代投资者自身的独立判断，且在任何情况下不构成对投资者的任何投资建议，更不作为定投未来收益的保证。 总结一下： 1、定投扣款累计50次后，就要考虑止盈。 2、目标收益率是简单、易行的止盈方法。建议目标收益率的设定，采用以下公式： 目标收益率=定投年限×（理财产品年化收益率+年通胀率） 3、目标达到后，可赎回止盈。定投扣款仍可继续，下一个周期开始。 基金定投，贵在坚持，难在止盈。希望我们的建议对大家有用。 数据来源：Wind [详情]
如何拯救说翻就翻的“友谊的小船”？ 来源：融通基金 图片 by @喃东尼文字 by @小基快跑 两个好基友 一个在基金公司工作 一个是理财小白 喝茶聊天时可能是这样的： 有时候理财小白找基金公司的朋友帮忙 也会得到这样的回应： 后来，理财小白还是乖乖地去做了定投 随后市场反弹走出微笑曲线 理财小白的定投赚了钱 如果你有个基金公司的朋友 你们的友谊小船一直都没有翻船 那很有可能 [详情]
我不讲攒钱的大道理，只告诉你一个攒钱的好方法 来源：融通基金 这里不讨论“我们应不应该攒钱”，每个人想法不同，开心就好。 如果你觉得“我才不需要攒钱”，直接左上角，节省点时间； 如果你认为有必要攒钱，那我们就来聊聊——怎样才能攒得住钱？ 出于对未来的不确定，很多人都曾试图攒下一笔可观的积蓄。 然而由于及时行乐的人性使然，他们的攒钱故事往往是—— 攒攒攒攒攒攒攒 攒攒攒攒攒攒攒 攒攒攒攒攒攒攒 攒攒攒攒攒攒攒 没忍住，花了 又攒攒攒攒攒攒攒 攒攒攒攒攒攒攒 攒攒攒攒攒攒攒 攒攒攒攒攒攒攒 又没忍住，花了 这种情况在收入偏低的群体中更常见，比如工作不久的年轻人。 一顿大餐、一支口红、一件衣服、一个包包、一次旅行……即使数额不大的消费，也能立即提升他们的生活质量，比起存钱来，诱惑更大。 于是，周围的年轻人几乎都在说自己存不下钱。 有人支招：控制自己的欲望，减少不必要的消费。 比如： 能公交、地铁的，就不打车 能自己下厨的，就不下馆子 衣服是“新三年旧三年、缝缝补补再三年” 旅游基本省内，空闲就在家看书 …… 我丝毫不怀疑，这样做能攒下钱。 但我也很肯定，大部分人做不到。 攒钱实际上是“当下的自己想要约束未来的自己”。 但是，那个未来的自己却并不听话，总是破坏你立下的规矩，毁掉你之前的努力，继而嘲笑你当初坚定的决心，然后再用自责与懊恼，跟你同归于尽。 怎么办呢？ 先来看一个例子——买牛存钱。 在一些非洲国家，农民在收获后的收入很难存下来。不论是消费的诱惑还是亲戚来借款，都在消耗他们本就微薄的收入。 一台电视，一件新衣服，一顿好饭，都是他们辛苦劳作的回报，但是这些消费却让他们无法积攒出足够的资本来走出贫困的循环。 于是发展经济学家提出了一个方案——“买一头牛”。 通过扶贫政策，经济学家在肯尼亚设立了丰收期的买牛折扣，鼓励农民把收入拿去买牛。 牛能提高农民的生产效率，而同时它又是流动性很差的资产 ——你不能为吃顿好的而专门去把牛卖了，而同时又有了理由来婉拒借钱的亲戚。 于是，这些牛帮助大量的农民完成了原始存款目标。 其实国内也有… 想要攒钱的人，都需要这样“一头牛”，约束未来的自己。 当然，你不可能真去买一头牛。（如果你有地方养当然也行…） 你需要的是一个“强制储蓄”的机制。 去银行存钱就不说了；比如按揭买套房子、每个月还房贷，也是一种变相的“强制储蓄”——还完房贷，房子就是你的了。 但我认为最适合年轻人的机制，莫过于基金定投。 首先，每个月默默地从你的银行卡里把钱扣走，扣完后通知你一声，不给你反悔的机会； 其次，扣的钱买了基金，赎回的话最快也得3个工作日到账，在你想用钱的时候，也不会打它的主意； 久而久之，你可能都会忘了它的存在，有天突然想起，打开账户，竟在不知不觉中有了一笔钱！ 一位定投客户的留言 这种感觉怎么说呢，就像从去年冬天没洗的羽绒服里翻出了几百块钱。 看到这儿，很多人会说，那定投也可能会亏损啊。 我当然不否认这一点，但亏损的另一面是盈利。股市牛熊更替，定投就是熊市积累份额，等待牛市兑现盈利的投资方式。 这也是定投适合年轻人的另一个原因： 年轻人风险承受能力强，可以接受暂时的亏损； 年轻人时间充裕，能够等待牛市的到来。 看看之前我们测算的定投盈利数据—— 注：我们将上证指数和标普500指数模拟为定投基金，计算出期间（指数成立日至2016年2月29日）任意一个月份首个工作日开始做任意期限定投的收益情况。其中上证指数成立仅26年时间，20年定投的数据样本有限，100%的盈利概率并不说明一定盈利。以上数据不代表真实收益，也不代表对未来业绩表现的保证。 时间是定投的好朋友。 如果今天你的资本较少并且年轻，你的机会比我们那时候要少。你的环境更加艰难。但这并不意味着你做不好 ——只是要多花些时间。但是去他娘的，你还可能活得更长呢。——查理•芒格 [详情]
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