如果定投的话,A股和美股的差距可能没那么大
来源:融通基金
![特朗普推特](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/643/w550h893/20180918/tA2x-hkhfqns3881800.jpg)
一顿操作猛如虎,亏得像个二百五;
今晚面条没有卤,全赖美国特朗普。
看着满屏的护眼色,股民老王即兴赋诗一首,感觉自己有点悲壮。
中美贸易战,最先倒下的是A股。
没有比较就没有伤害,更让股民受伤的是,美股还在不断创新高。
3月22日特朗普签署针对中国贸易的总统备忘录、开启贸易战后,上证指数从3200点跌到2700点,而标普500指数则从2600点涨至2850点。
3月22日中美贸易战开始后两国主要指数走势
![数据来源:wind 截止时间20180816](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/79/w550h329/20180918/ceZD-hkhfqns3885140.jpg)
还有一组数据更让A股股民心塞:
如果把时间拉长到近10年,从2008年8月至20180816,上证指数从2700点回到了2700点,原地踏步;
而美股则经历了历史上最长的一轮牛市(2009年3月至20180816),标普500指数从1200点涨到了2850点。
2008年8月至今中美主要指数走势
![数据来源:wind 截止时间20180816](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/100/w550h350/20180918/v-re-hkhfqns3886963.jpg)
十年一觉A股梦,醒来还是亏损人。
过去十年,美股的表现甩开A股十几条街。如果定投的话,又会怎么样呢?
2008年8月至今中美主要指数走势及定投收益
![数据来源:wind 截止时间20180816](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/58/w550h308/20180918/ac0c-hkhfqns3889076.jpg)
深黄色线代表标普500指数收益率;
浅黄色线代表定投标普500指数的收益率;
深蓝色线代表上证指数收益率;
浅蓝色线代表定投上证指数的收益率。
数据区间为2008年8月1日至2018年8月16日
注:将上证指数、标普500指数模拟为基金,期初净值为1,按收盘价计算每日净值,每月第一个交易日定投,从2008年8月定投至2018年8月。上图使用历史数据对基金定投业务的模拟仅为说明示意所用,不代表真实成本与收益,亦不作为未来收益的保证。
看上去好像和指数收益率差别不大,定投标普500的收益率也在定投上证指数之上。
但仔细看看,有三个比较有趣的地方——
1、对于上证指数而言,定投的收益(浅蓝色线)几乎始终位于一次性投资(深蓝色)之上;
而对于标普500,定投的收益(浅黄色线)在近60%时间超过了一次性投资(深黄色线)。
定投是较为有效的投资策略,尤其是在波动较大的A股。
2、2015年4月7日,定投上证指数的收益率超越了标普500指数(63.05% vs 59.33%)。
从定投起始日至2015年4月7日,上证指数上涨了41.39%,而标普500指数已经涨了64.75%。
即使定投标的的表现不尽人意,但在类似A股的这种波动较大的市场中,坚持定投依然有逆袭的机会。
3、过去十年,定投上证指数取得过定投标普500指数至今未曾达到的高收益率。
具体一点说:
在过去这十年中,标普500指数一路上涨,定投收益率的最高点出现在2018年1月26日,94.25%;
而上证指数大幅波动,曾经有16个交易日的定投收益率超过了94.25%,定投收益率最高点出现在2015年6月12日,110.20%。
定投需要止盈。(定投上证指数在最高点有110%左右的收益率,但如果不止盈,到2018年8月16日则缩水为2.39%)
过去10年,A股和美股的差距让股民绝望,但坚持定投、适时止盈的人依然可能逆袭;
当前时点,美股率创新高,A股跌跌不休。然而,股市周期如同四季更替,美股不会一直涨,A股也不会一直跌。
投资者的圣经,格雷厄姆的《证券分析》开篇有一句话:
现在已然衰朽者,将来可能重放异彩;
如今备受青睐者,未来却可能日渐衰败。
——贺拉斯《诗艺》
如果定投的话,更应该选择谁呢?
责任编辑:石秀珍 SF183
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