定投“8不要”法则 90%的人清楚但难以做到

　　定投“8不要”！90%的人清楚，但难以做到…

　　来源：融通基金

　　随着定投的普及，越来越多的人认可、也选择了定投。

　　在以往的文章中，我们多次分享过定投的难点、关键点。

　　今天跟大家聊一聊，定投中的“8个不要”。

　　很多小伙伴知道，但做到的却很少。

　　1、不要总是“等等看”

　　不少小伙伴认可定投，也打算做定投，但喜欢“等等看”。

　　有等着行情下跌捡便宜货的、有等着行情好转追涨的…

　　其实，定投不用刻意择时。

　　首先，单次定投扣款对整体成本的影响很小，什么时候开始第一次定投，并不重要。

　　第二，即使最低点定投，收益也不见得更好。某一次的低点定投似乎“抄了指数的底”。但之后指数一路上行，实际上错过了更多低位买入的机会。

　　第三，即使不幸定投在高点，也不一定会被“套牢”。

　　2007年10月16日6124点当天，开始定投上证指数。10年之后，截至2017年10月16日上证指数3378点，定投收益率25.78%（定投年化收益率为2.34%）。

　　这笔定投在2009年6月18日2853点第一次回本。期间上证指数下跌53%。

　　上证指数定投与一次性投资示意图

　　20071016-20171016

　　数据来源：Wind

　　行动起来，比翻来覆去地犹豫、琢磨更重要。

　　明日复明日，明日何其多。我生待明日，万事成蹉跎。——钱鹤滩

　　2、不要影响日常生活

　　万事都得有个度，定投的钱也如此。

　　1、定投的钱是“小钱”，是生活中的闲散资金。

　　定投金额“就低不就高”，以不影响日常生活为宜，每月固定收入的10%至20%即可。

　　2、定投的钱是“长钱”。

　　定投贵在坚持，资金不足容易中断。因此，定投的钱最好是“固定的”、“持续的”，工资等固定收入比较合适。

　　3、定投的钱是“未来的钱”。

　　定投主要满足子女教育、养老等长期目标，资金流入应具备一定的可持续性。

　　量力而动，其过鲜矣。——春秋·左丘明

　　3、不要随便选只基金

　　定投得有好的投资标的。

　　“指数基金”适合定投的三大理由：

　　 长期看，指数基金业绩优于主动管理的基金。美国先锋集团数据显示，在截至1997年的35年里，标普500指数基金的业绩战胜了70%的主动型股票基金。

　　 指数基金通常会保持90%-95%的高仓位，熊市跌得凶，可捡到更多便宜份额；牛市反弹大，或将获得更高收益。

　　 主动管理型基金的基金经理更换频繁，保持长期的稳定业绩较难。

　　天风证券今年3月发布的研报显示，2005年以来，股票型基金经理变更的比例平均在30%左右；2015年甚至达到了60%。

　　工欲善其事，必先利其器。——春秋·孔子

　　4、不要期盼成为千万富翁

　　我们对定投收益要有理性的认识。

　　定投不是“一夜暴富”的工具，也难以成就千万富翁。

　　我们做过一个测算。

　　以1990年12月19日上证指数基准日开始做定投，截至2018年12月17日，年化收益率为3.62%。

　　如果以这个收益率计算，定投20年后要达到1000万，从现在开始，每个月的定投扣款金额应该是：2万元！

　　数据来源：Wind

　　奔富豪之梦去做定投的小伙伴，醒醒吧。

　　但定投可以大概率战胜通胀，有机会为家庭理财添砖加瓦。

　　对定投收益率有理性认识，才能更好地坚持。

　　理性是罗盘，欲望是暴风雨。——波普（奥地利哲学家）

　　5、不要被负面情绪影响

　　定投过程中，难免会遇到下跌、亏损，也会犹豫、后悔，甚至想要放弃，这都很正常，别太在意。

　　把下跌当作捡便宜货的机会；把犹豫当作对意志力的磨练。

　　不要因为市场不好和自己的负面情绪，否定之前的所有付出。

　　积极乐观的态度，是成功的重要条件。

　　宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来—— 警世贤文

　　6、不要被人性打倒

　　能战胜强大敌人的人，首先是能够战胜自己弱点的人。

　　我们在多篇文章中提到过，定投是“逆人性”的：

　　 人们都喜欢及时行乐，而定投作为长期理财工具，是典型的“延迟满足”，与人性相逆。有多少人在定投时，做好了长期亏损的准备？

　　 下跌是买便宜货的机会。定投早期，多少人可以做到“下跌偷着乐”？

　　 定投是重要但不紧急的事，虽然很多人认同定投，但觉得不着急，没有及时开通。

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　　只有克服了人性中的这些弱点，才能坚持笑到最后。

　　欲胜人者，必先自胜。——吕氏春秋

　　7、不要太在意短期市场

　　这包括两方面。

　　1、定投是满足子女教育、养老等中长期理财目标，不是一蹴而就，往往需要5年、8年甚至更长时间。不宜因为短期亏损，就轻言放弃，欲速则不达。

　　2，如果定投时间较短，就算赚了钱，也不宜很快赎回。

　　毕竟，定投是攒小钱成大钱，期数越长，投入的本金越多，越有可能积累成一笔可观的财富。

　　如果投入的期数短，比如只投了两三年，即使收益率高到翻倍，总金额也不大，这时候赎回，意义并不大。

　　要想跑第一，先得跑完全程。——巴菲特

　　8、不要“死守不动”

　　定投收益的高低，并不总和时间长短成正比。

　　定投前期是份额积累阶段，可以“懒人投资”。

　　但到了中后期，没有必要刻舟求剑，非得如期赎回。不妨提前，或者延后。

　　一来，到了定投计划的后期，由于前面累积的份额已经很多了，新增的份额对成本的影响非常小，定投摊薄成本的意义减弱。

　　反而，由于已经积累了大量的基金份额，本金大，一个小跌就能跌去大量的盈利；如果再碰上大跌，更没有足够的时间让我们等到前期高点，从而影响我们实现定投的理财目标。

　　达到目标后，落袋为安反而更好。

　　二来，即使是长期限的定投，也同样会有牛熊转换的周期风险。所以，到了定投后期，我们应该避免在弱市中赎回。

　　万一定投计划到期时，遇上2008年那种大熊市，多坚持两年也许更好。

　　知进退，别存亡，此人虽贫而终富——赤松子·中诫经

　　以上的定投测算均以每月定投1000元、每月第一个交易日为定投日、当日收盘价为成交价计算。

　　定投收益率=[（sum（每期定投金额/每月月初收盘点位）*期末收盘点位）/（sum（每期定投金额*投资期数））]-1 。

　　上述根据指数历史实际收益率对定投业务历史业绩进行的模拟，不作为定投业务未来收益的保证，市场行情及历史业绩也不代表未来收益。基金定投不一定盈利。

责任编辑：常福强