定投为你抄底,牛市为你赚钱!
来源:融通基金
投资者如果能够不为经济形式焦虑,不看重市场状况,只是按照固定的计划进行投资,其成绩往往好于那些成天研究,试图预测市场并据此买卖的人。
其实最能对抗熊市的策略就是设定固定的时间表,在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额,这样可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。
——彼得•林奇
2018年8月20日,大盘创出2653.11点的新低。
于是很多人在问:现在是不是底?
股市没有两个完全一样的底。
猜底是个失败概率99.9999%的游戏。
所以,我们今天不聊底,我们聊的是如何用定投的方式抄底。
定投无惧市场下跌。即使你从牛市最高点开始定投,坚持下来也能赚钱。
以融通深证100基金(161604)为例。
假设你在2007年牛市最高点(6124点),即2007年10月16日有100万资金(在当时算一笔巨款了),两种投资:
一次性买入投融通深证100基金100万元。
定投融通深证100,每月扣款5万元,定投20个月,总投资也是100万。
来看看这两种投资的收益对比(黄线代表定投收益,蓝线代表一次性买入收益):
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/101/w550h351/20180906/e4l3-fzrwica2596124.jpg)
2009年5月5日,上证指数2567点时, 定投就已经回本, 而一次性买入还亏45.46%;
2009年7月28日, 上证指数3438点时, 定投已经盈利36.13%,而一次性买入还亏损26.09%。
图形更直观,表格更具体:
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/796/w550h246/20180906/Uc62-hitesuz1148106.jpg)
觉得吃惊吗?其实道理很简单:
定投是时段投资,而不是时点投资(单笔买入),即使在最高点开始定投,只代表这一期的投资成本比较高。
随着市场下跌,定投持续扣款,将买入基金份额的成本不断摊低,待市场反弹后将会更容易回本并取得收益。
著名的定投微笑曲线可以更形象地说明这一点。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/10/w540h270/20180906/OeMV-fzrwica2596325.jpg)
因此,用定投抄底比“一把梭”稳妥得多。
当然,前提是你能不畏惧市场下跌,坚持扣款。
一次性买入抄底
容易倒在黎明前
看到这儿,你也许会说:“我可没那么悲催,不至于买在最高点!”
然而股市有句老话:“但凡还有人想要抄底,就证明市场还没见底。”
对于大多数“一把梭”抄底的人来说,抄在半山腰是常态。而很多人在市场反弹前,就割肉离场了,后来的上涨已和他们无关。
还是举个栗子:
2011年1月4日,大盘位于2800点,相对于6124点已经跌去55%。这么大的跌幅相信点燃了不少人抄底的欲望。
如果在这一天抄底,一次性买入投融通深证100基金100万元。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/139/w550h389/20180906/NiVr-hiixpun6099425.jpg)
虽然这次抄底后来能获得46.90%的收益,但中间要忍受近4年的亏损,最大亏损达到40.47%,这么长的亏损时间,这么大的亏损金额,有多少人能坚持?
如果用定投代替一次性投资,情况就大不一样。
我们在2011年1月4日,开始定投融通深证100,还是每个月扣款5万,定投20个月,总投资也是100万。
我们把定投的收益曲线和一次性买入的叠加在一起(黄线代表定投收益,蓝线代表一次性买入收益):
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/157/w550h407/20180906/tysd-hikxxmz7803926.jpg)
在2012年12月3日上证指数跌至1959点的低点,定投亏损幅度28.38%,亏损金额为28.38万;一次性买入亏损幅度40.47%,亏损金额40.47万。
定投的亏损幅度和亏损金额都小得多。
2015年6月12日上证指数涨至5178点,定投收益率达到76.73%,盈利金额达到76.73万;而一次性买入的收益率和盈利金额分别只有46.9%和46.9万。
有数据有真相:
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/795/w550h245/20180906/NIzP-fzrwica2596511.jpg)
总结一下,这个例子表明,相对一次性买入抄底,定投抄底的好处有二:
即便市场低迷,亏损的相对幅度和绝对金额都要小得多,更易坚持。
市场出现反弹或反转,收益更高。因为定投在底部区域捡了更多便宜的基金份额,摊低了投资成本。
当前,我们无法判断市场是否见底,但如果你想抄底,我们建议采用定投的方式抄底:不仅规避了市场时机选择,还能化解一次性买入抄在半山腰的风险。
如果市场继续探底,你的账面会出现亏损,请坚持扣款。耐心在低位积攒基金份额,静待市场走出微笑曲线;
如果市场迅速转入反弹或者反转,恭喜你!
责任编辑:石秀珍 SF183
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