最被看好十大港股：瑞银升美团目标价至75元评级买入

　　德银：予中生制药（01177）“买入”评级 目标价9.4港元

　　德银发表研究报告称，中生制药（01177）首季收入及纯利分别为62亿元人民币及8.57亿元人民币。由于肝炎药物特许经营销售好于预期，管理层将2019年收入增长预测由低单位数调升至15%-20%，上半年业绩公布后，更有机会进一步调整。

　　德银表示，将公司2019及2020年每股盈利预测分别上调2.1%及2.9%，并相信公司估值值得有溢价，因为旗下药物有卓越治疗价值，并于香港上市同业中拥有最佳销售渠道。该行给予中生制药“买入”评级，目标价9.4港元。

　　大摩：予信达生物（01801）“增持”评级 目标价35港元

　　摩根士丹利发表研究报告称，相信信达生物（01801）股价30日内将上升，因为该股近期被无理抛售，使短期估值更具吸引力。该行表示，有70%-80%机会会出现上述股价上升的情况，给予该股“增持”评级，目标价35港元。

　　大摩还称，公司营运正处于良好轨道，旗下Tyvvt销售动力强劲及正在努力争取纳入政府资助药物名单，该药物正在进行的20项临床试验中，有8项是注册试验。

　　中金：维持阿里健康（00241）“买入”评级 目标价10.1港元

　　中金发表研究报告称，维持阿里健康（00241）“买入”评级，目标价10.1港元，同时，维持其2020至2021年度销售预测81亿及137.04亿元人民币，同比增长59%及69.2%。

　　中金指出，阿里健康具备多项竞争优势，包括︰一、这次蚂蚁金服的投资代表阿里巴巴有意整合医疗保健资源的决心，二、阿里健康持续与外部药房等伙伴合作，发展出一个拥有强大网络的综合医保平台，三、背靠阿里巴巴生态庞大的用户基础。

　　中金还称，阿里健康与支付宝于2018年宣布战略合作，截至2019年3月底，支付宝与超过9000间医疗保健机构签定服务合约，相当于为线下医疗保健服务提供约1200万名月活跃用户。中金估计，阿里健康会透过支付宝进一步强化与实体医疗保健机构的合作，预期双方将探索“未来医院”的营运模式及物色以零售的方式销售处方药物的机会。

　　大和：上调中国燃气（00384）评级至“持有” 目标价22.9港元

　　大和发表研究报告称，中国燃气（00384）今年以来的股价已下跌12%，逊于恒指18%，不过估值变得合理，2020年度预测市盈率为15倍，该行维持其目标价22.9港元不变，而评级则由“跑输大市”上调至“持有”。

　　大和表示，随着年底俄罗斯管道燃气进口，预计中国东北地区的消费将会加速增长，又认为如果俄罗斯将石油出口税扩大至天然气，中石油（00857）或需要进一步上调东北地区的价格。此外，大和还将公司2020至2021年的每股盈利预测下调0.8%至1.3%。

　　瑞银：升美团点评（03690）目标价至75港元 评级“买入”

　　瑞银发表研究报告，称美团点评（03690）首季食物外送业务收入强劲，毛交易额及分成均好过该行预期。与此同时，公司盈利能力有上升迹象，令人相信其整体业务及食物外送业务有望实现持续盈利。

　　该行表示，美团点评业绩显示公司在激烈竞争下，仍可达致增长且毛利可达预期。此外，部分用家对价格敏感度越来越低，令订单规模及分成有潜在上升空间。在公布首季业绩后，该行看好美团点评股价，目标价由69港元升至75港元，评级“买入”。

　　高盛：维持中电信（00728）“买入”评级 目标价5.1港元

　　高盛发表报告，维持对中电信（00728）“买入”投资评级及目标价5.1港元。预计公司可持续提升移动电讯业务上客表现，其收入及EBITDA增长可领先行业。

　　高盛表示，中电信公司代表近日参与了该行举行的科技会议，该行引述中电信管理层指出，网络设备供应及维护方面不会受到当前环境影响，同时，集团会采取保障措施，用户服务层面也不会受到影响。目前而言，公司仍会重视供应商的产品质素、定价及服务等。

　　报告指出，中电信计划今年在试点城市（如北京及上海等）进行2万个5G基站部署，将以后端方式完成部署，该行相信在工信部批出5G牌照前，不会大规模推进相关项目；据中电信指今年5G资本开支约90亿元人民币，大部分将用于购置无线设备及相关支援服务。

　　花旗：上调中石油（00857）评级至“买入” 目标价为5.8港元

　　花旗发表研究报告称，唱好中石油（00857），主要因为估值吸引，以及天然气价格在淡季仍在上调。上调中石油评级，由“中性”升至“买入”，目标价由5.5港元升至5.8港元。

　　花旗表示，中石油下跌空间有限，因估值已重回2016年水平，当时油价每桶处28美元低位，以及中石油正在上调非住宅用城市燃气价格约10-15%，估计本地燃气盈利能力改善，有助收窄2019财年度进口天然气的亏损。花旗上调2019-2021年度对中石油的盈利预测约2-7%，当中提高城市门站价格预测约1.1%，以及调低进口天然气量，预计发改委将公布政策，看好中石油90日股价。

　　高盛：上调联想集团（00992）评级至“买入” 目标价维持7.5港元

　　高盛发表研究报告称，上调联想集团（00992）评级，由“中性”升至“买入”，目标价维持7.5港元。

　　高盛表示，上调评级主要因为联想2019年3月底止年度第四财季基本因素持续改善，估值吸引，现金派息增加，单第四季财季纯利胜高盛预测约30%及市场预测29%，毛利率16.2%，高于高盛预测的14.2%。高盛相信，联想三大业务包括个人电脑、智能手机及数据中心的基本因素将持续改善，2019年财年度股息按年增长5%，令其股息率约5%。

　　国泰君安（香港）：首予浦林成山（01809）“买入”评级 目标价8.11港元

　　国泰君安（香港）发表研究报告，浦林成山（01809）2019年至2021年的股东净利润将分别同比增长5.6%/39.8%/48.8%。浦林成山通过海外扩张和产能扩张以支持轮胎销售，及平均售价增加，造就股东净利润的持续改善。由于上市后股数增加，2019年每股盈利将同比下降11.7%，首予浦林成山“买入”评级，目标价8.11港元，相当于9.0倍2019年市盈率和6.4倍2020市盈率。

　　国泰君安（香港）表示，浦林成山在2017年全钢子午线轮胎国内替换市场的国内轮胎制造商中排名第三。受益于物流市场的增长、一带一路战略的实施以及与中国重汽的战略关系，预计收入将在预测期内增加。国际替换市场和国内配套市场将继续成为公司最强劲的收入渠道。

　　海通国际：首予正荣地产（06158）“买入”评级 目标价7.5港元

　　海通国际发表研究报告，首评正荣地产（06158），目标价7.5港元，予“买入”评级。海通表示，看好正荣的高资产周转率及大量未结转销售。该行称正荣的未结转销量约为900亿元人民币，超越2018年全年收入的三倍。正荣的平均土地成本约为其售价的26%，并可为正荣带来大量可售资源储备，海通视此为正面因素。

　　海通又指出，正荣的约0.9倍企业价值对销售比率比行业的约1.2倍为低，显出其超值的估值。正荣在财务及买地之间取得平衡，其成本控制在急速扩展的营运规模之中逐渐提升，在行业中甚为突出，预期节省利息支出的效果将逐渐显现；2018年全年销售及行政开支只占合约销售额的16%，是其覆盖名单中最低的。预期正荣的结转收入继续增长，将使销售及行政开支的占比继续下降。该行预期在2019-2021年，正荣的销售及核心利润将分别有29%及47%的复合增长率。

责任编辑：白仲平