国泰君安(香港)：首予浦林成山(01809)“买入”评级目标价8.11港元|国泰君安_新浪财经

　　智通财经APP获悉，国泰君安（香港）发表研究报告，浦林成山（01809）2019年至2021年的股东净利润将分别同比增长5.6%\/39.8%\/48.8%。浦林成山通过海外扩张和产能扩张以支持轮胎销售，及平均售价增加，造就股东净利润的持续改善。由于上市后股数增加，2019年每股盈利将同比下降11.7%，首予浦林成山“买入”评级，目标价8.11港元，相当于9.0倍2019年市盈率和6.4倍2020市盈率。

　　国泰君安（香港）表示，浦林成山在2017年全钢子午线轮胎国内替换市场的国内轮胎制造商中排名第三。受益于物流市场的增长、一带一路战略的实施以及与中国重汽的战略关系，预计收入将在预测期内增加。国际替换市场和国内配套市场将继续成为公司最强劲的收入渠道。