一边是上市公司股东、高管减持兑现投资收益;而另一边是产业资本回购或增持自家股份。4月以来,尽管A股处于震荡之中,但产业资本入市热情不减,尤其5月以来,上市公司股份回购额度大幅增加。
5月份,沪指月跌幅达5.84%,为今年以来最大,但上市公司回购力度却明显加大。统计数据显示,5月以来,A股实施股份回购金额高于今年2月、3月、4月,仅次于今年1月。今年1月和去年12月的股份回购金额是近年来的高峰。
一项统计显示,今年5月上市公司已实施股份回购金额逾240亿元,显著超过前4个月的平均水平,创A股公司月度回购额历史纪录。今年前4个月,上市公司月均回购金额近百亿元,其中最高的1月份回购121.29亿元。另据统计,5月份以来,有400多家上市公司计划、实施或完成了回购,其中超亿元的大额回购较多。
4月以来,宁波板块中, 镇海股份 、 奇精机械 、 美康生物 (300439)、 东方日升 (300118)、 乐歌股份 5家公司已完成定向回购,合计回购股份563.79万股,回购金额5655.77万元。其中,奇精机械回购股份235.47万股,占总股本1.22%,回购均价10.34元\/股,回购金额2434.81万元;东方日升回购股份294.20万股,占总股本0.33%,回购均价9.46元\/股,回购金额2776.84万元。
宁波高发 、 宁波韵升 (600366)、 理工环科 3家公司通过集中竞价方式正在实施回购计划,3家公司计划合计回购3827.75万股,已完成回购2559.79万股,完成回购金额20644.56万元。其中,截至2019年5月31日,宁波韵升以集中竞价形式累计回购股份数量为1721.22万股,完成回购股份计划的64.12%,占公司目前总股本的比例为1.74%。成交的最高价为7.22元\/股,成交的最低价为4.95元\/股。支付的总金额为11156.38万元(不含交易费用),完成回购金额计划的55.78%。
此外, 韵达股份 、 双林股份 (300100)、 宁波东力(维权) (002164)、 维科技术 、 美诺华 、维科技术、 博威合金 (601137)、 鲍斯股份 (300441)、 太平鸟 9家公司回购计划获股东大会通过,合计计划回购股份20968.84万股; 雅戈尔 (600177)、 东睦股份 (600114)、 海伦钢琴 (300329)3家公司发布了回购预案,合计计划回购股份77499.23万股。
回购是上市公司优化治理结构、稳定股价的重要手段,也是增强投资者回报的主要方式之一。回购虽对短线股价的刺激不明显,但反映出公司管理层对股价的认可,有助于增强投资者信心。
对此,业内人士指出,产业资本对于行业和对于股票价值的理解,一般来说比普通投资者更加深刻,在关键时刻,他们愿意增持回购,往往是市场见底的领先指标。而产业资本的增持或表明部分中小市值股票的投资价值凸显,不排除相关的投资机会;但对于无技术支撑、没有实质业绩改善的公司,其投资机会的持续性还有待观察,投资良机尚未到来。
除了回购,一些上市公司高管还频频增持自家股份。5月7日以来,乐歌股份副董事长姜艺5次合计增持公司股份8.80万股,增持参考市值200.44万元,最高增持均价23.01元\/股,最低增持均价21.97元\/股。一季报显示,姜艺为公司第6大股东、第10大流通股东。
乐惠国际 5月6日发布公告,基于对公司未来发展的信心及对公司长期投资价值的认可,公司部分董事、监事及高级管理人员计划于公告披露之日起6个月内通过上交所允许的方式(包括但不限于集中竞价和大宗交易等)增持公司股份,拟增持股份的金额合计不低于2000万元,不高于4000万元。公告称,本次增持不设价格区间,将基于对公司股票价值的合理判断,并根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势,逐步实施增持计划。本次增持计划的资金来源为个人合法自有资金。
在市场分析人士看来,增持本身就是对上市公司前景看好,无论是前期抄底,还是抢搭牛市快车,均体现了股东们对市场价值的乐观与期待。
截至6月12日,4月以来,宁波77家上市公司中仅有11家公司股价上涨,占比不足15%。其中, 康强电子 (002119)、宁波韵升、宁波东力、 君禾股份 、 宁波银行 (002142)位列涨幅榜前5,分别上涨65.03%、53.83%、23.20%、14.24%、9.04%。
一增一减
外资回流融资消退
近日,“北上资金”一直在买买买,已连续7日维持净流入态势。6月以来,已累计净流入257.36亿元。此前,“北上资金”持续流出被认为是4月以来大盘走弱的重要推动因素。市场人士认为,当前“北上资金”连续多日大幅净流入,或预示行情拐点即将到来。
两融资金的大幅回流也是今年A股“春季骚动”的一个重要推动因素,然而,与此同时,随着股市高位回落,两融资金近日却结束单边上涨态势,较前期高位回落超800亿元。特别是6月份以来两融余额下降逾100亿元。
业内人士表示,近期的市场演绎,依然将是存量博弈下的结构化行情,短期内,市场上升驱动的持续性有限。
当然,从中长期来看,一系列深化改革开放和提振实体经济的政策举措正逐步落地,加上相对低位的市场估值提升了A股的吸引力。因此,各类转机信号逐渐明确后,市场将会企稳回升。
兴业证券 全球首席策略分析师张忆东称,投资策略就一个字“熬”,让时间成为投资决策好朋友。
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