大资金将会告诉你 今天买与卖哪个风险更大？

　　大资金将会告诉你，今天，买与卖，哪个风险更大？

　　原创： 费天元 

　　千股跌停，5月的首个交易日，A股遭遇“黑色星期一”。

　　上证指数开盘便失守3000点整数关口，此后单边下挫，午后最低探至2876点。尾盘，中国石油等权重股发力护盘，上证指数勉强守住2900点，但3月以来的全部涨幅已被抹去。

　　至收盘，上证指数报2906.46点，跌5.58%；深证成指报8943.52点，跌7.56%；创业板指报1494.89点，跌7.94%。两市共1147只个股遭遇跌停，跌停家数为今年以来最多。

　　同样重挫的还有汇市，今天，在岸人民币对美元汇率一度下挫逾600点，创1月23日以来新低；离岸人民币对美元于亚市早盘急跌近900点，最低触及6.8211，跌幅为2016年1月以来最大。

　　刚刚过完五一假期，市场的大跌令不少投资者始料未及。重挫之后，周一盘中的种种迹象仍然值得深思。在剧烈波动的市场环境下，利好与利空都可能会被放大，其中，机会与风险并存。 

　　北向资金尾盘流入超15亿元

　　作为“聪明资金”的典型代表，北向资金周一的操作引发市场关注。

　　在上午两小时交易时段内，北向资金跟随大盘呈现持续净流出趋势，净流出金额一度超过80亿元。

　　午后，北向资金流出趋势有所缓解，净流出金额长时间处在70亿元附近小幅波动。

　　尾盘，北向资金突然改变节奏，调转枪头大举进场。仅在收盘前10分钟内，北向资金累计净买入额超过15亿元（主要是沪股通）。

　　截至收盘，北向资金全天净流出56.24亿元。其中，沪股通渠道净流出34.25亿元，深股通渠道净流出21.99亿元。

　　港交所数据显示，贵州茅台周一遭北向资金净卖出14.30亿元，净卖出额刷新该股历史新高。格力电器遭净卖出8.01亿元，平安银行、兴业银行、中国平安净卖出额均超过3亿元。

　　买入方面，在沪股通、深股通十大成交活跃股榜单中，仅牧原股份、泸州老窖、温氏股份、海螺水泥获北向资金净买入，且净买入额均在1亿元以下。

　　中信证券认为，外资的流入节奏和配置风格对年内的市场会产生决定性作用，预计5月份外资流入量环比4月份将有明显增长。

　　中金公司指出，5月底即将迎来MSCI对A股的“第二次扩容”，随着MSCI扩容叠加A股“入富”的窗口期到来，海外资金有望在事件驱动下出现回流。据估算，将有约40亿美元（200亿至300亿元人民币）的资金在5月底左右进入A股市场。

　　三类个股需警惕

　　一旦市场出现风吹草动，逐利而生的资金变得风声鹤唳，个股的任何一丝利空都会被无限放大，并直接反映在公司股价上。

　　在近期的市场中，有三类个股遭到资金集中抛售，值得投资者警惕。

　　报表爆雷

　　继年初的商誉爆雷潮之后，4月末定期报告披露期限尾声，又有一批公司集中爆雷，其中不乏“大白马”。如市场聚焦的康美药业，近两个交易日股价连续“一字跌停”，周一跌停板封单超过435万手，对应封单金额超过37亿元。此外，欧菲光、ST银亿、ST东海洋（维权）等近日均遭遇跌停。

　　大额减持

　　今年以来，尽管大盘指数节节攀升，但上市公司股东的密集减持却始终困扰市场。在指数上涨过程中，减持带来的负面影响常常被资金选择性忽视。但随着近期指数高位回调，主要股东减持对公司股价造成的冲击就愈发显著了。

　　医药细分龙头药明康德4月30日晚间公告，Glorious Moonlight Limited等7位股东拟在未来3个月内，合计减持不超11.93%的公司股份。

　　大额减持叠加市场调整，药明康德周一遭遇投资者用脚投票，公司股价以跌停价位开盘，收盘仍大跌8.68%。

　　“黑天鹅”事件

　　如果说报表爆雷可能还有迹可循，那有一些“黑天鹅”事件则完全难以预料，即使并不与上市公司直接相关。例如步长制药，周一股价全天封死跌停，收盘跌停板封单仍超过14万手。 

　　三类个股逆市升温

　　周一市场并非泥沙俱下，盘中的些许亮点同样值得关注。特别是在整体低迷的市场环境中，零星热点可能会吸引活跃资金集中进驻，由此带来的股价涨幅往往超出预期。

　　近期市场中，有三类个股明显逆市而动，背后蕴含的投资机会正吸引着越来越多资金进场。

　　一是业绩确定性品种。

　　在近期指数波动加剧的背景下，公司业绩的重要性显得尤为突出。

　　科隆股份4月24日晚间披露2019年一季报，公司首季净利润801.76万元，同比增266.31%。公司同时发布2018年度分配预案，拟向全体股东每10股转增5股。此后，科隆股份股价逆市揽入五连板，周一全天成交3.32亿元。

　　此外，金健米业、新华医疗、亚光科技等，2019年一季报业绩均出现大幅度增长，公司股价也均在近期走出连板走势。

　　二是行业出现明显利好。

　　央行今日宣布，决定从5月15日开始对中小银行实行较低存款准备金率。央行降准直接利好银行板块，部分次新银行股周一盘中逆市走强。青农商行早盘低开高走一度触及涨停，连续高位震荡后尾盘封住涨停，青岛银行收涨5.10%，西安银行、紫金银行涨幅超过1%。

　　有趣的是，央行降准发生在开盘阶段，而次新银行股集体拉升发生在早盘10点左右，其中存在大约半小时的时滞，背后的资金心理值得玩味。

　　三是新热点题材。

　　今年以来，短线资金活跃度显著提升，新兴概念题材层出不穷。

　　周一，人造肉概念横空出世，双塔食品、哈高科，丰乐种业集体涨停，并带动发酵食品板块午后异动，来伊份尾盘封上涨停，煌上煌大涨超过5%。

　　消息面上，BeyondMeat公司5月1日在美国纳斯达克挂牌上市，上市首日股价大涨163%，公司利用大豆、豌豆等植物蛋白为原料，制作素食肉类。

　　国盛证券分析认为，人造肉切合健康环保趋势，具有较大市场潜力。国内人造肉食品萌芽初现，建议关注豆类蛋白或其他植物蛋白生产企业，以及下游投资或涉足人造肉的食品加工企业。 

责任编辑：史考