天宜上佳拟科创板IPO 客户集中存风险

　　来源：资本邦

　　4月12日，北京天宜上佳高新材料股份有限公司（下称“天宜上佳”）发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书。

　　天宜上佳是国内领先的高铁动车组用粉末冶金闸片供应商。

　　招股书显示，天宜上佳2018年营收5.58亿元，归母净利润为2.63亿元。

　　（图片来源：天宜上佳招股书）

　　根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，发行人选择的具体上市标准为（一）预计市值不低于人民币 10

　　亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元。

　　发行人预计市值不低于人民币10亿元，且最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5000 万元。

　　公司本次拟发行股票不超过7000万股，且发行数量占公司发行后总股本的比例不低于

　　10%。公司本次募集资金拟投资项目围绕主营业务进行，扣除发行费用后的募集资金将投资于以下项目：

　　（图片来源：天宜上佳招股书）

　　天宜上佳主要客户为铁路总公司下属地方铁路局及其附属企业、铁路总公司下属制动系统集成商以及中国中车下属车辆制造企业。2016

　　年度、2017年度及2018年度，按单一口径前五大客户销售收入合计占各期营业收入的比例分别为70.59%、71.85%、75.70%，按同一控制合并口径前五大客户销售收入合计占各期营业收入的比例分别为99.97%、99.85%、99.96%。公司产品销售受轨道交通

　　装备市场需求影响较大，如果未来轨道交通装备市场对公司主营产品的需求发生重大变化，将会对公司业绩产生较大的影响。

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责任编辑：曹婕