中信证券发布吉祥航空的研报指出,深耕最具价值上海两场,主基地客运量占公司65%,集中度最高。上海两场时刻放量公司或率先受益,连接前20大机场航班占上海始发比例近半,高品质网络加速变现。预计公司未来3年ASK增速15%左右,成长潜力持续释放。考虑Q1成本变动,研报下调2019-2021年净利润预测为16.0亿/20.0亿/23.7亿元(原为17.3亿/22.0亿/25.5亿元),对应2019-2021年EPS为0.89/1.11/1.32元。目前市值对应PE为13.5倍,估值颇具吸引力,给予16.5元目标价。维持“买入”评级。