沪深300创调整新低创业板跌近3%、最大分级B或下折|股票_新浪财经

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　　《线索Clues》每个交易日汇编、采写的“环球市场综述”浓缩全球主要金融市场要闻，覆盖中国投资者重点关注的股市、大宗商品、外汇等市场，帮助用户高效吸收新近市场动态。

　　以下为17:50综述：

　　【市场焦点】

　　周一，亚太主要股市涨跌不一，沪深市场承接上周五的弱势表现。沪指低开后反弹，一度涨0.73%，随后逐波回落，午盘报2719.38，跌0.77%；创业板指午盘跌1.89%。午后市场震荡下跌，沪指最低报2692.32，跌1.76%，距离7月6日低点2691.02近在咫尺；创业板盘中最大跌幅达3.16%。沪指收盘报2705.16，跌1.29%，创业板指收跌2.75%。恒指表现相对强势，收盘报27,819.55，涨0.52%。

　　沪深300创调整新低，这是以蓝筹股为代表的大盘指数首次下试新低。深证成指、创业板指刷新上周五创出的新低，两个指数点位达到2014年11月以来最低水平。信息技术、深市地产、有色金属、工业等创调整新低。主要消费、医药卫生继续大幅下挫。

　　富国基金旗下的创业板B（150153）单位净值或已跌破下折阈值。该基金是目前规模最大的场内分级基金。

　　截至北京时间17:35，CBOT迷你道指期货下跌，隐含周一道指开盘跌37点或0.1%；CME迷你纳指100期货微涨，隐含纳指100平开。点此查阅关键资产代理实时行情。

　　⭕截至17:30，在岸人民币（USD/CNY）报6.8443，今日在岸价收报6.8420，较周五官方收盘价升值200点（pips），涨幅有所回落，早间开盘后在岸价最高报6.8010。离岸人民币（USD/CNH）报6.8559，贬值超过150点。周一人民币中间价报6.8513，下调191点。

　　截至14:45，离岸美元兑人民币不可交割远期合约（NDF）隔夜、1周、1个月、2个月、3个月等汇价均重回6.85上方，1年期合约报6.8935。

　　要闻回顾：上周五傍晚，中国人民银行发布公告，决定自8月6日（今日）起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。空头闻讯快速撤离，离岸人民币汇率迅速拉升，当日离岸价波幅达900点。

　　《中国证券报》称这一举措影响很直接，将增加远期购汇成本，增加做空人民币成本，远期购汇规模减小有助于套利交易减少和汇率预期稳定。

　　北京时间上周五20:30，美国劳动统计局（BLS）公布7月非农就业报告（NFP），非农就业人数增加15.7万人，低于19.3万人的预期水平，为今年3月以来最低水平，但6月份的就业增长从21.3万人上修至24.8万人。

　　数据还显示，平均时薪同比增长2.7%，失业率为3.9%，与市场预期一致。本次报告公布后，未对当天市场产生显著影响。

　　上周环球股市涨跌不一，美股、美元相对强势，点击查看回顾与前瞻：非农报告映射就业趋紧市场渐返“贸易战”主线。

　　【亚太股市】沪指创近两年半来收盘新低

　　A股：收盘，上证综指报2705.16，-1.29%；深证成指报8422.84，-2.08%；创业板指报1440.8，-2.75%；权重蓝筹代表上证50报2406.54，-0.29%。

　　在行业板块方面，沪深市场板块几乎全部下跌。医药、有色金属领跌，主要消费、原材料、军工等跌幅较大，基建相对抗跌。

沪深市场主要股指1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）

　　⭕1、规模最大的分级基金B份额——创业板B（150153）正处于风口浪尖。

　　富国基金今日发布公告，提醒投资者注意下折风险。公告显示，当创业板B参考净值低至0.250元或以下时，母基金富国创业板指数分级（161022）、子基金创业板A（150152）、创业板B（150153）将进行不定期份额折算。

　　创业板B是目前成交量最大、场内规模最大的分级基金。上周累计成交额9.7亿元，日均近2亿元。

　　分析指出，若该基金触发下折，短期会对创业板指造成负面影响，同时也可能因下折丧失最大场内分级基金地位。

　　今日，创业板B开盘后的十分钟内即出现密集的跌停价成交，临近午盘跌停，午后大部分交易时段封住跌停板，并以跌停价0.275元报收，跌幅为9.84%。全天成交1.99亿元，在跌停价成交的份额超过1.75亿份，约合4800万元。

　　截至上周五，母基金——创业板指数分级（161022）的单位净值为0.6490元，固定收益子基金——创业板A单位净值为1.0290元，杠杆子基金——创业板B单位净值为0.2690元。即：每2份母基金的净值=1份分级A净值+1份分级B净值。

　　假设母基金股票仓位为90%，根据今日创业板指跌幅（2.75%），测算母基金单位净值约0.6310元；分级A属于固定收益份额，其净值增长与股市涨跌无关，单位净值在1.0290-1.030元之间；由此推算创业板B的单位净值约0.232-0.233元，已经跌破“下折”阈值。

　　如果创业板B进行下折，不考虑其他影响因素，今日买入的投资者，其买入价与单位净值的差价即为每份亏损额。理论上，即便以全天最低价（跌停价）买入，也将每份亏损超过4分钱。

　　分级B相当于通过向分级A的投资者融资的方式增加杠杆。就富国创业板分级基金而言，创业板B的投资者相当于以年化5%的约定利率（一年期存款基准利率1.5%+3.5%）融资。在母基金、分级A、分级B单位净值均为1元的时候，分级B的净值杠杆为2倍，随着分级B净值缩水（而分级A净值按摊余成本法稳定增长），净值杠杆越来越高，出于修复杠杆及确保固定收益份额投资者利益考虑，在分级B净值达到一定阈值（股票指数基金通常是0.25元），即进行下折——在持有人资产净值不变的前提下，使母基金、分级A、分级B的单位净值均归复为1元。

　　尽管下折前后投资者持仓净值不变，但因分级B成交价在临近下折通常相对于单位净值存在较高的溢价率，因此，下折通常对分级B不利，对分级A有利。创业板B今日收盘价较测算的单位净值溢价约18%。

　　据固收理财网站“集思录”测算，创业板B的母基金——富国创业板指数分级（161022）今日跌1.46%便会触发下折。

　　根据Wind数据，截至8月3日，今年以来跌幅超过20%的基金份额（不同份额分开统计）接近400个，其中近20只跌幅超过30%，跌幅最大的达到36.23%。

　　2、8月6日，华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF、南方养老目标日期2035三年持有期混合型FOF、博时颐泽稳健养老目标12个月FOF等14只养老目标基金正式获得证监会发行批文。

　　目前养老目标基金的投资策略主要分为两大类：目标日期策略和目标风险策略。点此查看专题。

　　港股：恒生指数高开后冲高回落，涨幅收窄，收报27,819.55，涨0.52%

　　1、据《香港经济日报》报道，中国两招出手反击贸易战，市场情绪似乎略为好转。投资界相信港股短线有望喘稳，惟对贸易战看法未算乐观，但本周蓝筹业绩高峰期，憧憬支撑港股表现。

　　渣打香港财富管理投资策略主管梁振辉表示，中方反击将延长贸易战，并使其再升温，但投资者亦因此憧憬内地推出更多利好市场或经济的措施，故他预期港股短期或现反弹，恒指初步亦可于去年9月低位即约27,300点水平获支持。

　　梁振辉称港股即将踏入业绩期高峰，若企业盈利向好，或能对大市起支撑作用。

　　本周将有9家蓝筹企业公布业绩，共占恒指约25%权重，包括重磅股汇丰、港交所（00388）、中移动（00941）等，市场对业绩较为乐观。

　　2、欧洲最大商业银行汇丰（00005）今日中午公布，上半年税前利润同比增长4.58%，达到107.12亿美元。该行今年前六个月营收同比增长4%，至273亿美元，上年同期为262亿美元。分析师此前预计，该行利润将出现转机。

　　其他亚太股市（IPAC）普遍上涨，日经225指数（EWJ）跌0.05%。点此查看亚洲股市行情。

　　【美欧股市】美股表现相对强势

　　美股：上周，道指（DIA）、标普500指数（SPY）、纳指（QQQ）分别涨0.05%、0.76%和0.96%。点此查看主要资产代理行情。

美股三大股指1月26日以来走势（收盘线)（来源：新浪财经）

　　据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块上周多数上涨。房地产、医疗保健、主要消费等领涨。

标普500指数及构成板块周涨跌幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）

　　通过“阶段涨幅”功能，可查看、对比特定时间窗口的累计涨幅；通过“相关系数”计算器，可查询不同投资标的之间的价格走势相关性；通过“风险分析”工具可了解证券价格波动特征；通过“组合分析”可回测分散投资的效果。

　　8月6日，圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）接受采访时表示，投资者不应等待“不可避免的衰退”，并表示美国经济前景依然坚实。他称：“我们应抱有乐观的态度，做最坏的打算。有种想法认为，仅仅因为美国经济扩张了一段时间就不可避免地陷入衰退，我认为这种想法不对。”

　　他还表示，对美联储（Fed）未来加息步伐感到“担忧”。布拉德认为：“收益率曲线问题向我们发出信号：或许如今整个利率结构降低了，或许我们应该只是对数据做出反应，而不是试图将利率上调，达到21世纪10年代或20世纪90年代相当的高水平。”

　　对于正在全球发酵的贸易摩擦，布拉德认为支持自由贸易的国家应该把关税降至零，并降低所有的关税和非关税壁垒。这对整个世界来说都是更好的结果。布拉德明年将重新拥有联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策投票权。

　　伯克希尔-哈撒韦（BRK）周五盘后公布业绩，第二季度股东应占净利润120亿美元，同比增长逾180%。伯克希尔前五大重仓股分别为苹果（AAPL）、富国银行（WFC）、美国银行（BAC）、可口可乐（KO）和美国运通（AXP）。截至6月底，其投资苹果股票市值达到472亿美元，占其持有股票市值1797亿美元的25%，其他4家公司的持有市值分别为264亿美元、197亿美元、175亿美元和149亿美元。

　　周五收盘，该伯克希尔-哈撒韦股价涨1.17%，报304,671美元，总市值约5012亿美元。

　　📅本周将公布的重要数据、事项及提示有：周二的6月美国JOLTs职位空缺数；周四的7月美国生产者物价指数（PPI）；周五的二季度日本、英国GDP，7月美国核心CPI。

　　📅本周将公布财报的大公司有：周二的迪士尼（DIS)（盘后）；周三的21世纪福克斯（FOX)（盘后），港交所（00388）。

　　欧洲股市：上周，德国DAX 30指数（513030)（DAX）跌1.94%。英国富时100指数（02847）跌0.53%。法国CAC 40指数跌0.56%。

　　【汇率】美元延续强势

　　美元兑人民币（CYB）中间价报6.8513，下调191点（pips）。

　　截至北京时间10:30，美元指数（兑6种货币的贸易加权指数)（DXY)（UUP）报95.26。

　　上周，贸易加权美元指数收报95.22，周涨0.6%。

　　上周五傍晚，中国人民银行发布公告，决定自8月6日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。

　　据彭博报道，上述政策涉及的范围包括境内金融机构开展的代客远期售汇业务，境外金融机构与其客户开展的代客远期售汇业务产生的、在境内银行间外汇市场平盘的头寸，以及人民币购售业务中的远期业务。

　　北京时间6日早间消息，据沙特官方媒体报道，沙特阿拉伯冻结了与加拿大的所有贸易和投资往来，召回了其大使并要求加拿大驻利雅得特使在24小时内离境，以抗议加拿大“干涉”沙特内政。

　　消息传出后，加元兑美元汇率（CAD/USD）早盘一度跌0.3%至1.3022。2017年，沙特和加拿大之间的贸易额达到32.3亿美元，其中沙特向北美出口21.4亿美元，占其产品总额的1%。

　　【利率】美国10Y国债收益率维持稳定

　　据新浪财经互联网货基数据，截至8月5日，全市场互联网货基的平均7日年化收益率为3.58%。

　　投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990)（511880）进行场内交易。

　　截至北京时间10:35，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2.3%。点此了解DR007。

　　同时，中国10年期国债收益率（160123）报3.48%。

　　美东时间周日22:36，对全球金融市场影响广泛的美国10年期国债收益率（IEF）报2.958%。

　　上周，美国10Y国债收益率收报2.95%，较此前一周回落1个基点（0.01个百分点）。

　　北京时间今日消息，圣路易斯联储主席布拉德警告，应该“尊重”债券市场。他重申，过往经验表明国债收益率曲线倒挂通常预示着衰退来临。

　　美国财政部数据显示，截至周五，美国10Y-2Y国债收益率利差为32BP，相较于此前近十一年低位（24BP）略有走扩。点此查看收益率曲线“扁平化”正引起美联储高度重视。

　　【贵金属】金价疲弱：过去八周有七周下跌

　　美东时间周日22:40，COMEX黄金期货（GC)（GLD)（518880）报1224.5美元。

　　周五，伦敦金（XAU）收报于1214.75美元/盎司，周下跌0.96%。过去八周，金价有七周录得下跌，当前价格接近去年3月以来最低水平。

　　截至7月末的数据显示，“聪明资金”延续多美元，空美债、黄金的操作。

　　【大宗商品】国际油价周一小幅回升

　　周一，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）报73.56美元，上涨0.19%；NYMEX WTI原油期货（CL）报68.81美元，上涨0.19%。

　　上周，国际基准ICE Brent原油期货主力合约收于73.42美元，周下跌2%；美国WTI原油期货主力合约收于68.68美元，周下跌0.52%。

　　伊朗塔斯尼姆通讯社5日援引伊朗伊斯兰革命卫队发言人的话，证实革命卫队海军近期在波斯湾水域进行了军事演习。

　　按照这名发言人的说法，此次军演是革命卫队例行军演，旨在确保国际海上航线安全。不过他没有透露演习的具体时间和规模等更多详细信息。

　　此前，多家西方媒体报道称，伊朗在波斯湾举行大规模军演，不过伊朗方面一直没有回应。伊朗总统鲁哈尼（Hassan Rouhani）日前曾暗示，如果伊朗原油出口被封杀，那么伊朗有可能封锁霍尔木兹海峡（Hormuz Strait）。霍尔木兹海峡是伊朗南部连接波斯湾和阿曼湾的航运要道，对全球能源供应具有战略影响。

　　伊朗官方媒体伊斯兰共和国通讯社5日援引知情人士消息称，沙特阿拉伯已同意向一名伊朗外交官签发签证。

　　按照伊通社的说法，沙特同意向伊朗外交官穆罕默德-阿里-巴克签发签证，负责在沙特的涉伊利益。这是2016年1月两国断交以来伊朗首次表示将有伊方外交人员获得沙特签证。

　　2016年1月2日，沙特司法机关以斩首形式处决了47名犯有恐怖主义罪行的囚犯，其中包括知名什叶派宗教人士奈米尔。随后，以什叶派穆斯林为主的伊朗立即掀起了抗议浪潮，沙特驻伊外交机构遭示威者冲击。3日，沙特宣布与伊朗断交。

　　周一，INE中国原油期货主力合约SC1809收盘报518.6元，涨0.99%。

　　周五，波罗的海干散货运价指数（BDI)（BDRY）报1773点，较上一交易日（2日）涨0.97%。

　　BDI是散装原物料的运费指数，可衡量钢材、谷物、煤、矿砂等资源的海运费用。该指数由波罗的海交易所（Baltic Exchange）综合海岬型（Capesize，40%）、巴拿马型（Panamax，30%），及超灵便型（Supramax，30%）船运价指数编制而成。

　　【加密货币】比特币价格大幅回落

　　交易平台Bitstamp数据显示，北京时间10:48，比特币（BTC）报7137美元。

　　高盛投资策略组的首席投资官Sharmin Mossavar-Rahmani认为，比特币等加密货币不具备货币的三大传统职能，预计加密货币价格未来会继续下跌。货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段等职能，但比特币并不完全具备这些职能。

　　对挖矿成本的担忧施压比特币价格。比特币价格低迷—挖矿成本高企（包括电力、硬件设备等）正形成一种恶性循环。据了解，目前比特币挖矿成本约6000美元/枚。

　　周五消息，星巴克（SBUX）将与洲际交易所（ICE）、微软（MSFT）等合作，成立一家名为Bakkt的公司，允许消费者和机构在全球范围的网络买卖、存储、消费加密货币。但星巴克周六澄清表示，旗下门店并不接受数字货币付款。

　　据eMarketer的数据，从用户数看，星巴克是美国领先的提供移动支付的平台，截至2017年总用户数超过2000万，比苹果支付（Apple Pay）的用户数还要多。