昔有“萝卜章”今有“假理财” 浙商银行到底怎么了?_新浪财经

　　来源：环球老虎财经

　　浙商银行8亿购买假理财的新闻再次将其推向舆论的风口。在讶异于假理财故事情节之离奇的同时，也对浙商银行脆弱的风控表示深深地担忧。毕竟，这是一个资产高达1.7万亿的庞然大物。因为风控缺位，浙商银行过去已经连续踩中辉山乳业、乐视网（维权）、中城建、盾安控股等几颗大雷。其在2018年的计提损失，高达130亿元，增幅近四成。如何保证资产的安全，平衡高速增长与风控之间微妙的关系，这或许是浙商银行面临的重要挑战之一。

　　继国海证券“萝卜章”事件之后，“假理财”事件又被刷爆了眼球。

　　5月16日，一则“浙商银行两分行购买8亿假理财未发觉，银监会进驻总行检查时发现猫腻”的新闻，再次将浙商银行推向浪尖风口。与之一起裸泳的，还有浙商银行脆弱的风控。

　　据和讯银行报道，浙商银行曾于2015年购买了一款金额高达8亿元的理财产品，但直至2017年银监会上门核查，才发现这是一份无备案、无编号、无真实投向的“三无”理财产品。而最后事情的真相，更让吃瓜群众惊掉下巴。原来，这是一份以理财为幌子，以套取银行资金为真实目的的诈骗活动。而活动的策划者，正是浙商银行员工张某。

　　而这还不是故事的离奇之处。事件的焦点在于，一份无备案、无编号和无真实投向，且金额高达8亿元的理财合同，是如何骗过层层审核，最终获得浙商银行总行批准的？又是如何在2年之内，浙商银行上下竟对诈骗事实一无所知的？

　　若非银监会现场核查发现漏洞，浙商银行或许至今仍将蒙在鼓里。浙商银行风控缺失之严重，可见一斑。

　　实际上，因风控缺失导致的风险事件，在浙商银行并非个例。此前，由于风控缺位，浙商银行已连续踩中辉山乳业、乐视网、中城建和盾安控股等多个大雷，市场人士甚至冠其“雷王”称号。为此，浙商银行也付出了巨大的代价。

　　据浙商银行港交所披露的2018年年报数据，报告期内浙商银行计提信用减值损失高达130亿元，增幅38.99%。

　　风控缺位，连续踩雷

　　如果仅从核心指标看，浙商银行无疑是全国股份制商业银行中，发展速度较快的银行之一。然而，浙商银行在风控上短板，却将部分资产置于风险之中。

　　据浙商银行披露的一季报数据，报告期内，公司实现营收116.2亿元，同比增长38.92%；实现净利44.6亿元，同比增长27.43%。报告期末，公司总资产为17012万元，净资产为1059亿元。

　　从2018年年报来看，浙商银行多项指标表现良好。其中，报告期内实现营收390.22亿元，实现净利115.60亿元。从2014至2018年的复合增长率看，营收和净利两项关键指标年均复合增长率分别为22.38%和22.73%。

　　不过，若从不良贷款率来看，浙商银行却出现反弹迹象。数据显示，报告期内浙商银行的不良贷款为104.1亿元，较2017年增加26.47亿元；不良贷款率为1.20%，较2017年的1.15%上升0.05个百分点。

　　从具体的行业来看，不良贷款增长较快的为制造业、批发和零售业两个行业。年报显示，报告期内浙商银行制造业的不良贷款金额为41.89亿元，不良贷款率为3.69%，较上期上升0.72个百分点；批发和零售业不良贷款金额为24.05亿元，不良贷款率为2.97%，较上年同期上升0.8个百分点。

　　制造业不良率大幅上升，或与浙商银行踩雷盾安环境有关。据公开报道，盾安控股去年曾出现450亿元的巨大债务危机。知情人物透露，浙商银行是盾安控股12家主要授信银行之一，为盾安控股提供了20.8亿元的授信额度。但截至2017年9月，盾安控股已经使用了4.71亿元浙商银行的授信额度，至于之后使用了多少，尚未可知。知情人士还透露，除了盾安控股，其上市子公司盾安环境也曾拿到过浙商银行4亿额度授信，且在2017年9月之前使用了2.9亿元。

　　浙商银行踩雷的另一案例，为中城建债券违约。中国城市建设控股集团有限公司（简称中城建）曾于2012年发行12城建MTN1和12城建MTN2两期债券，债券期限为5年。2016年5月9日，浙商银行通过二级市场从开源证券购入12城建MTN1，券面总额5000万元；2016年5月12日，再次通过二级市场从开源证券购入12城建MTN2，券面总金额1000万元。不过，上述两期债券却出现违约。此后浙商银行尽管将中城建诉讼至法院，但是能否拿回本息却成未知数。

　　浙商银行踩雷的另一典型案例，或为踩雷乐视网。2015年7月、9月、10月、12月和2016年4月，浙商银行分别进行了五笔乐视网股票质押项目，分别为10亿元、5.5亿元、10亿元、8亿元、5亿元共5笔股票质押式回购业务，其中4笔已经正常结清，剩余的本金余额约为8亿元。

　　因为乐视网业绩恶化，浙商银行曾向法院申请财产保全，请求依法冻结乐视体育、贾跃亭、乐视控股和厦门章鱼互动共2.06亿元银行存款或查封、扣押其他等值财产。但是，目前乐视已经资不抵债，被暂停上市。。

　　成本拉高，业务调整

　　作为股份制商业银行，地域和营业网点的限制成为影响业绩增长的重要因素之一。不过，从浙商银行公布的数据来看，公司似乎正在不惜血本进行扩张，同时进行业务调整。

　　从区域来看，浙商银行似有稳定长三角业务，向珠三角和环渤海扩张之意。2018年年报显示，报告期内浙商银行环渤海地区实现营收70.31亿元，业务占比为18.02%，较2017年上升3.06%；珠三角地区实现营收37.07亿元，业务占比为9.50%，较2017年上升2.52%。反观长三角地区，业务占比则由60.44%下降至54.59%。

　　来源：港交所浙商银行2018年年报

　　从业务来看，浙商银行进行业务调整迹象明显。生息资产构成显示，2018年客户贷款及垫款金额为8084.8亿元，收益率为5.45%，较2017年提高0.53%；存放和拆放同业及其他金融机构款项为1110.2亿元，较2017年的972.7亿元增加137.5亿元，但收益率却比去年降低0.06%。反观投资，2018年投资金额为4795.8亿元，较2017年的6473.1亿元大幅减少1677.3亿元。