大摩：银娱(0027.HK)上季经调整赢率后EBITDA逊预期维持“与大市同步”评级_新浪财经

原标题：大摩：银娱(0027.HK)上季经调整赢率后EBITDA逊预期维持“与大市同步”评级来源：格隆汇

摩根士丹利发表报告表示，银河娱乐(00027.HK)今年第三季经调整企业EBITDA录41.12亿元，按季下滑5%(按年则升6%)，高于该行原预期40.22亿元，及市场中位数预测39.75亿元，主要受上季赢率所推动，但无论如何，经调整赢率後基础的EBITDA为39亿元，按季下滑1%及按年跌7%，则低於该行及市场同业预期。

该行指，银娱上季中场收入录73亿元，按季升1%(按年升11%)；另贵宾厅收入64亿元，按季跌13%(按年跌26%)。

大摩表示，银娱目前估值相当於预测2019年企业价值对EBITDA的11.7倍，此符合行业平均水平，该行维持银娱“与大市同步”投资评级及目标价52港元。