险资投资股票总规模约占A股市值3.1% 是资本市场第二大机构投资者

原标题：险资投资股票总规模约占A股市值3.1% 是资本市场第二大机构投资者 来源：证券时报网

保险资金参与资本市场始终是大家高度关注的一个问题。

8月15日，银保监会例行新闻发布会上，中国保险资产管理业协会相关负责人介绍了保险资金参与资本市场方面的情况，目前保险资金投资股票总规模约占A股市值的3.1%，是资本市场上仅次于公募基金的第二大机构投资者。

中国保险资产管理业协会自成立以来，陆续承担债权投资计划(以下简称债权计划)、股权投资计划(以下简称股权计划)等保险资产管理产品(以下简称保险资管产品)及保险私募基金的注册工作。整体来看，产品运行良好稳健，风险总体可控，成为保险资金支持实体经济的重要载体和渠道。截至2019年6月末，债权计划和股权计划共注册(备案)1161项,分别达到2.39万亿元和3100亿元，合计规模达2.7万亿元。此外，保险私募基金注册规模1613亿元。

截至6月末保险业总资产19.5万亿

“从目前的情况看，保险资产管理业整体的运行是稳健的，而且发展态势保持一个良好的势头。”中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云介绍，到2019年6月末，保险业总资产19.5万亿，保险资金运用余额17.4万亿，同比增长速度均超过10%。

从运行上看，资产配置结构多元分散。其中银行存款占比目前是15.2%，债券的占比34.5%，股票和证券投资基金占比12.6%，其他的投资占比37.8%，其他投资当中又包括我们熟悉的长期股权投资、债权计划，也包括投资性房地产和其他的金融产品。总体上，保险资金投资仍以固定收益类资产为主，固定收益配置的总体比例大致在70%左右。在有效分散风险的同时，基本实现了风险与安全的均衡。

“整个投资收益保持基本稳定。”曹德云表示，今年上半年，保险资金累计实现投资收益4715亿元，年化财务投资收益率5.56%，比去年同期提高0.8个百分点。从历史情况来看，2004年到2018年，年均财务投资收益率达到5.33%，基本保持了稳定水平。

保险资产管理业的市场主体在不断地壮大。曹德云介绍，从目前情况看，全行业共设立26家保险资产管理公司，还有14家专业性的保险资产管理机构，8家养老金管理公司，11家香港子公司，16家保险系的股权投资公司。除此之外，还有170多家保险公司所设立的投资部和资产管理中心，这些不同专业特长和类别的资产管理主体，各展其长、协同配合，更好的确保保险资产管理的稳健、安全和效率。

保险资产管理也在专业规范度上不断的提高。从目前情况看，基本形成了委托投资和自主投资相结合、内部委托与外部委托相结合、保险资产管理与第三方资产管理相结合、还有境内委托与境外委托相结合的资产管理模式。同时，建立了委托、受托和托管三方协作制衡的有效机制，来确保整个保险资产管理运行的安全稳健和透明。

保险资产管理在长期实践中也形成了专业特长和优势。保险资金是一种长期资金，稳定的资金和规模大的资金，这就决定了保险资产管理实际是长期资金的管理者，它在长期资产配置、长期产品创设、还有大类资产配置等领域，具有了核心的专长。”作为一个长期资金的管理者，受到养老金领域的广泛认可。“曹德云介绍，到2019一季度末的时候，保险机构管理的企业年金组合2580个，占到所有组合的66.7%，同时管理组合的资产规模超过8300亿元，占组合产品总资产规模的55.5%，说明长期资产管理在企业年金管理领域受到了认可。

保险资产管理业的市场化进程也在不断推进。比如在自主投资和委托投资相结合的模式上，到2019年一季度末，有120多家基金管理公司和证券公司作为保险资金的业外受托管理人，受托规模达到3263亿。曹德云认为，“这是市场化进程很重要的一个体现。同时在境外投资领域，也有一些境外的知名机构也成为保险机构的境外投资的管理人，这些都预示着保险资产管理在市场化进程中取得了新的突破。”

目前保险资金投资股票总规模约占A股市值的3.1%

保险机构作为资本市场重要的、成熟的机构投资者，在资本市场一举一动都会引起大家的关注。

曹德云介绍，截至今年6月末，保险资金通过直接股票投资和通过基金等产品间接股票投资的合计余额为2万亿，占保险资金运用余额近12%，这是在二级市场上的投资；如果再加上股票投资中按权益法计价的部分，合计规模2.5万亿左右。据统计，目前保险资金投资股票总规模约占A股市值的3.1%，是资本市场上仅次于公募基金的第二大机构投资者。

保险资金作为长期资金、大规模资金、稳定资金，也决定了保险资金在资本市场上的投资模式、原则和理念与其他资金有所不同。多年以来，保险资金面对市场涨落波动，始终坚守作为长期机构投资者的市场责任，坚持长期投资、价值投资、多元投资、稳健投资的理念，体现长期机构投资者的专业优势，发挥促进资本市场稳定，推动资本市场发展，发现挖掘资本市场价值的积极作用。

“在投资方式上，保险资金坚守多元化和分散化的理念。”曹德云指出，随着保险投资渠道不断拓宽和投资产品不断丰富，保险资产多元化配置日益明显，在资本市场上也是一样。比如在投资的行业和领域上，包括金融、消费、现代农业、先进制造业、新技术、新能源、基础设施、不动产等关系到国计民生、民众衣食住行等领域。同时，在投资方式上也体现多元化，比如在主板、科创板、创业板等板块都有参与。在不同的市场板块中，发挥保险资金支持实体经济、支持技术创新的作用。总体来看，保险机构投资者作为长期资金和长期资产配置的管理者，始终坚守自己的长期投资、价值投资的理念，始终坚守自己稳定资本市场、发展资本市场的社会责任。