2018年937只ABS发行 大券商领衔承销中信证券居首

　　2018年937只ABS发行，大券商领衔承销规模总榜单，中信证券居首

　　记者 刘新余

　　2018年顺利收官，券商各项业务年度成绩单也相继出炉。

　　据Wind数据统计，2018年全市场共发行ABS项目937只，发行量20039亿元，较2017年同比增长35.58%，市场存量达26346亿元。

　　总承销大券商排名靠前

　　2018年，监管部门陆续出台委托贷款新规、资管新规、大额风险暴露管理办法以及银监会4号文等多项监管文件，对于资产证券化（ABS）业务而言，整体为利好发展趋势，ABS业务成为多数券商资管业务发力的重点。

　　根据wind统计的ABS承销规模总榜单top50，ABS承销主要还是券商的天下。2018年，ABS项目承销排行榜前5名被券商垄断，前10名中仅有交通银行1家非券商机构，11-20名中仅有2家非券商机构。

　　具体来看，ABS承销规模排行前五位均为大券商，分别为中信证券、招商证券、光大证券、中金公司和中信建投。其中，中信证券以2521.4亿元的承销规模和承销项目154只排行“双料”第一，招商证券以2325.8亿元的承销规模排行第二，光大证券以1530.4亿元的承销规模排行第三。

　　从承销规模总榜单来看，相对2017年整体变动不大，前50位仅7家新晋机构，其余43家机构仅排名有所调整。

　　单项成绩排名混战

　　不过，具体到各细分资产领域，单项成绩不再被大券商垄断，呈现出混战状态。

　　如信达证券，在应收账款承销榜单中，以承销金额557.5亿元位居榜首，排名较2017年上升7位。而其应收账款承销项目仅为8只，其ABS总承销也仅为9只，以总承销572.5亿元的承销金额在总排行榜中排在第11位。也就是说，其应收账款承销占ABS总承销比重高达97.38%。

　　记者试图联系信达证券方面了解具体情况，不过电话一直未能接通。据记者了解，信达证券所承销的多只大额ABS项目发行人为中国信达资产管理有限公司。

　　此外，德邦证券以承销金额630.30亿元、承销项目30只，在小额贷款承销榜单中蝉联榜首。对此，德邦证券相关人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，消费金融领域一直是公司深耕的重点领域之一，近几年一直处于行业前列。公司在客户积累、行业经验、销售渠道、人才培养、资产分析系统开发等方面的优势，都有助于其在消费金融ABS领域的业务发展。

　　企业债券承销方面，东兴证券作为新晋机构，以231.2亿元位居该榜单第一；而山西证券同样作为新晋机构，以79.7亿元的承销金额在信托受益权类承销榜单中位居榜首。

　　与2017年榜单比较，2018年单项成绩排名变化明显。

　　相较总承销榜单，细分资产领域榜单排名争夺更加激烈。多数细分资产领域榜单上，新晋机构占据一半左右，个别比例更高，如企业债权ABS承销榜，前20名中新晋机构有14家，比例高达70%。

　　配套监管升级

　　随着我国资产证券化业务蓬勃发展，相关监管配套措施也不断完善。

　　2018年12月24日，证监会发布资产证券化监管问答（二），旨在规范ABS业务，禁止其为其他证券经营机构提供“通道”服务。

　　东方证券发表最新研报认为，时隔两年半，证监会再发“资产证券化监管问答”，侧面印证了ABS的快速发展。

　　值得注意的是，2018年以来，ABS信用事件较多，市场共14只项目涉及评级下调。

　　2018年，证监会统一部署对相关证券公司ABS业务进行现场检查，年内各地方证监局共计开出4张ABS警示函。

　　Wind资讯表示，叠加金融去杠杆、强监管、债券融资渠道收紧、非标投资受限等背景，未来对于集中度较高、担保资质差的ABS产品，信用风险方面值得关注。

责任编辑：王涵