小波思基
导读：今天一早就有粉丝来问bo姐，说是北向资金又跑路了百亿，问我怎么看blabla的。。。对此Bo姐表示非常淡定——大兄弟，看新闻要看重点啊，今天跑了100亿，可还有5000亿的巨资正在拍马赶来啊！
千亿“洋葱”杀入
就在今天的凌晨5点，MSCI宣布了一则重磅新闻——MSCI将如约增加中国A股的权重，由原先的5%提高至10%，其所对位的增量资金为1800亿。。。如果再算上今年后两轮3000多亿的资金的话，今年总计注入的外资总额，将达到令人乍舌的5000亿！
除此之外呢，这次扩容还有一个看点，就是首次纳入了18只创业板的股票。
bo姐瞅了下，这里面医药生物占据了半壁江山，且质地上都过得去。具体名单bo姐都给贴出来了，大家看看有没有“中奖”的：
对了，今年11月份还会有一次针对创业板的股票扩容，bo姐这里有一份“潜在名单”（数据来源于中信建投），这里一起附送给大家吧：
关于这个MSCI指数，bo姐还是先给大家复习几个知识点。
MSCI，英文全称为Morgan Stanley Capital International，即摩根士丹利资本国际公司，简称明晟公司。
作为编制指数的王者，明晟指数深受全球资金、尤其是ETF指数基金的热捧，早在四年前跟投其的资金总量就达到了10万亿美元的体量——咱中国前些年为什么拼了命地往里面挤，可不就看中了人家背后的巨量资金。
拉出来溜溜？
其实对于我们普通投资者来讲，这个指数的意义还不止于此。
经常炒股的小伙伴应该都知道，一说起外资，那可都是些眼光毒辣的人精，素有精准抄底A股的优良传统。
比如今年年初的这波大牛，北向资金先是赚得盆满钵满，然后在一个月前火速撤退，把高抛低吸的终极奥义给演绎到了极致。
好是好，妙是妙，可这些洋和尚的作业可不好抄。
一者信息公布滞后，一不小心就抄到了“隔夜饭”；二来人家一买就是几百只股票，即便放在你面前也是有心无力、无福消受。
与之相比，MSCI指数基金的投资体验就相当良心了，因为从本质上来讲，MSCI指数就是在帮全球的基金大佬在选股，这能不牛吗？
也正是基于这一点，随着MSCI指数的扩容，市面上也涌现出了许多MSCI的主题基金。bo姐搜罗了下，目前登记在册的总数已经达到了31只，可其业绩表现却是良莠不齐。
根据wind数据显示，截至到今年的5月10日，31只MSCI主题基金的表现如下：
总的来看，有20只基金的今年涨幅都超过了20%，这里面表现最好的“中金MSCI中国A股质量”，其收益回报已超过了30%！
当然了，这上头还有三只业绩亏损的基金产品，分别是易方达的联结基金和银华的ETF，倒不是说人家水平不行，而是建仓的时点不好，正好赶在前期高位。。。这一点可以从MSCI中国指数上得以印证：
到底该如何选？
这些MSCI基金的收益差别为何如此之大？这里面还有些讲究。
首先，虽然同样叫“MSCI指数基金”，可是其挂钩的指数还稍有不同。
bo姐查了下，MSCI对咱中国的掘金机会还是比较上心的，Em。。。光是细分指数就整出了240种！
而总的来看，目前国内的主流指数也就三种，其分别是“MSCI中国A股国际通指数”、“MSCI中国A股国际指数”和“MSCI中国A股在岸指数”。其大致区别如下：
具体来讲，最为主流的是MSCI中国A股国际通指数，其成分股最少，市值风格偏向于大盘蓝筹股，其中银行、非银金融、食品饮料及房地产行业占据到了一半。
相比之下，“MSCI中国A股国际指数”则多加了一半的中盘股；而“MSCI中国A股在岸指数”以前叫做“MSCI中国指数”，它资历最老，成分股最多，市值风格也是以大、中盘股为主。
就单纯的指数表现来看，“国际通”的收益最好，“中国A股国际”次之，“中国A股在岸”最差——而这哥仨里就只有国际通是跑赢了同期的沪深300的。
这么一看大家也都明白了，国际通的选择优先度显然更高，毕竟吹了这么多，连本土的沪深300都干不赢，我还要留你何用？
而落实到实操领域，国际通也是所有产品里收益最稳定的。在成立时间超过一年的老产品里，排名前六的有四只对标的是国际通。像南方旗下的两类MSCI产品——南方MSCI国际通就要略胜南方MSCI中国A股一筹。
当然了，这只是一种比价笼统的说法，实际业绩却不能因此一概而论。要知道除了挂钩指数的微妙不同外，这些基金的投资策略也有“门派之别”。
这里面最为主流的要数指数增强产品，旨在跑赢其跟踪的细分指数，也是华夏、南方、招商、易方达等大公司的专属领地。
而相较于烂大街的宽基产品，中金的几只产品策略显得卓尔不同，它们都采用一种“因子指数投资策略”——smart beta。
这个所谓的smart beta，就是在传统的被动投资基础上加入一些主动选股的策略因子，从而获取超出指数本身的风险溢价。
比如今年以来表现最好的“中金MSCI中国A股质量”，其选股因子即为“质量”（高ROE），它对于成分股里基本面质量较高的公司权重更大。。。除此之外中金还有红利、低波动、价值等策略产品，也是分别以红利率、波动率和估值作为选股的优先条件。其实因子指数基金在国内还比较少见，其收益风险要高于宽基和窄基，不过它的费率一般会比较高些，适合那些风险偏好“稍高”的投资人群。
当然了，在具体选基的时候，我们还是要尊重一些最为基础的通用原则。比如说要参考历史业绩、基金规模要大于2亿、费率情况、产品类型等等。。。这些细节bo姐已经在上面的产品图里都罗列出来了，大家可以按图索骥，自行选取。
关于产品类型的情况，bo姐还是要唠叨几句。
像ETF这样的场内基，是需要证券账户购买的，它的优势在于能够实时买卖的高流动性；而作为场外基的ETF联接，其购买渠道更多，也能设置自动定投；另外在份额类别上A类基金长线持有的费率有优惠，而C类基金则更适合做中短线的交易。
总的来看，bo姐觉得此类产品还是比较适合做长期定投的，像ETF联结的A类份额及指数增强就很不错。正好A股现在处在震荡回撤的低迷期，半路上车其实正当其时。
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责任编辑：陶然
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