结合CFTC、ICE的交易员持仓报告（COT），截至6月12日，CME标普500指数、ICE美元指数、COMEX黄金、NYMEX WTI原油、ICE Brent原油期货投机净多仓增加；Cboe VIX指数、Cboe比特币期货投机净空仓增加；CBOT美国10Y国债期货投机净空仓减少。（图片来源：CFTC、ICE、新浪财经）截止6月12日，ICE Brent原油期货（BNO）投机净多仓（以下简称“净多仓”）为437,185手，净多仓周变动增加17,237手。
NYMEX WTI原油期货（USO）净多仓为595,293手，净多仓周变动增加11,717手。
本周国际原油期货价格下跌。国际基准ICE Brent原油期货（OIL)收于73美元，周下跌4.38%。美国NYMEX WTI原油期货（CL)收于64.38美元，周下跌1.8%。
美国能源信息署（EIA）数据显示，截至6月8日当周，美国原油库存减少414.30万桶，预期为减少108.68万桶。当周，美国原油日产量升至1,090万桶。同时，当周美国汽油（UGA）需求增至创纪录的日均988万桶。
中东地区（GULF）最大产油国沙特阿拉伯此前公布，5月份原油产量升至1,000万桶/日，高于4月份的每日990万桶。全球最大产油国俄罗斯6月初的原油产量已从每日1100万桶增至1110万桶，高于减产协议规定的目标产量。市场猜测这是否会是原油“减产联盟”即将增产的先兆。
周五，油服公司贝克休斯（BHGE）公布的美国周度活跃原油钻井设备（OIH）数量增加1台，总数量达863台。
6月22日（周五），由沙特主导的OPEC与俄罗斯等产油国结成的“减产联盟”将齐聚维也纳，讨论是否要增加产量或者是维持当前的供应水平不变。
据CNBC报道，俄罗斯能源部长诺瓦克（Alexander Novak）称，可能考虑逐步增加对市场的供应，最高达150万桶/日。沙特能源部长法力赫（Khalid al-Falih）称，他预计在下周的会议上达成一个合理且温和的协议。
更早些时候，三名石油输出国组织（OPEC）和行业消息人士称，美国政府已非正式地要求沙特阿拉伯和其他一些OPEC产油国提高产量，据悉这一数字是每日增加100万桶。
此外，包括花旗集团（Citigroup）和巴克莱（Barclays）在内的一些机构预测，50-70万桶的日产量增加都有可能发生。
原油“增产”现多种预判。众说纷纭的增产数量及可能实施增产的时点，影响着市场对下周会议结果的预期。
2017年1月起，“减产联盟”将原油日产量减少180万桶。当时，布伦特原油期货价格在55美元/桶附近。
中国INE原油期货主力合约SC1809本周下跌0.23%，报467.2元，约合72.57美元。
以上原油期货合约每手为1000桶。
COMEX黄金期货（GC)（GLD）净多仓为120,240手，周变动增加8,824手。
金价（XAU）本周四之前表现波澜不惊，但周五急跌1.83%。COMEX黄金期货主力合约本周跌幅达1.65%，收报于1282美元。
黄金这一走势让投资者倍感意外，本周风险事件聚集，市场本来期待避险升温有助于推升金价。宏观分析师邓海清认为，黄金大跌，可能的逻辑有两个：一是黄金跟随原油走势，由于原油大跌导致通胀预期下降，在美债收益率未下降的情况下，由于实际利率预期上升，导致黄金大跌；二是黄金滞后反映美元走强，在避险需求证伪后，随即大跌。
朝美首脑会晤12日在新加坡顺利举行，金正恩和特朗普签署了历史性文件，就四项内容达成协议，包括朝方承诺“完全无核化”，美方承诺向朝鲜提供安全保障。
COMEX黄金期货合约每手为100金衡盎司。
ICE美元指数（DXY)（UUP）期货净多仓周变动增加249手。本周净多仓为4,663手。
本周，欧央行（ECB）利率决议对外汇市场影响非常显著。决议发布当日（14日），欧元兑美元（EUR/USD）重挫1.84%，报1.1582，创2016年6月英国脱欧公投以来的最大单日跌幅。贸易加权美元指数当天飙升1.43%，一度突破95关口。美元指数本周上涨1.31%，周五收报94.8。
主要外汇基金周涨跌幅（图片来源：新浪财经）主要外汇基金本周普遍下跌。欧元基金（FXE）本周下跌1.32%，英镑基金（FXB）下跌0.98%。原油、铜（CPER）等商品（DBC）大跌，带动商品货币——加元（FXC）、澳元（FXA）跌幅接近2%。由12种新兴市场货币等权组合的CEW基金本周下跌1.47%。
国际资金借贷成本上升。通过期货合约复制3个月欧洲美元LIBOR涨幅变动的交易所交易票据ULBR本周涨3.8%。
ICE美元指数期货合约每手价值为美元指数DXY*1000美元。
CBOT美国10Y国债期货（IEF)（TLT）净空仓为335,994手，削减了61,552手。该合约投机多仓连续两周减仓超过6%，而投机空仓连续两周减仓超过10%。
美联储北京时间周四凌晨宣布加息，并将今年加息总次数预期提升为4次后，对全球金融市场影响广泛的美国10Y国债收益率一度升破3%，但快速回落，随着中美贸易关系再度紧张，因避险情绪升温而跌破2.9%，呈先涨后跌态势。该收益率周五收报2.93%，与上周五持平。美国20年以上国债基金本周上涨0.71%，因债券价格与利率走势相反。
对利率更为敏感的美国2年期国债（SHY）收益率报2.55%，相比上周上升5个基点（0.05个百分点）。这也导致美国10Y-2Y国债收益率利差降至38BP，国债收益率曲线进一步扁平化。点此查看“利率扁平化”。
美国10Y国债期货合约每手面值为100,000美元。
Cboe（CBOE）VIX指数期货（VXX）净多仓为-53,346手，净多仓周变动减少17,157手。该合约投机空仓本周增加14.5%。
标普500波动率指数（VIX）本周跌1.64%，周五收报11.98。
Cboe标普500波动率指数期货合约每手价值为VIX指数*1000美元。
CME标普500指数期货（ES)（SPY）净多仓周变动增加1,112手，净多仓为10,819手，合约投机多仓增加超过8%。标普500指数本周上涨0.02%。
标普500指数及构成板块周涨幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块本周涨跌各半。能源板块（XLE）下跌3.64%，美、俄及沙特原油产量上升引发增产担忧。金融（XLF）、材料（XLB）、房地产（XLRE）、工业（XLI）等板块领跌。
本周电信（XTL）板块大涨2.34%，主要受到大型电信传媒公司并购消息刺激。
CME标普500指数期货合约每手价值为标普500指数*1000美元。
Cboe比特币期货（XBT）净多仓为-1,945手，净多仓周变动减少19手。
据Bitstamp交易所数据，北京时间17日9:00，比特币现货价格（BTC）在6500美元附近，上周同期在7600美元附近。
Cboe比特币期货每手合约对应1个比特币。
截至6月12日结束的当周，美欧日央行利率决议尚未公布，投机资金观望情绪浓厚。结合下周公布的持仓报告，将较为完整地出反映出投机资金在风险事件密集的过去两周的动向。
下周将公布的重要数据、事项及提示有：周二的5月美国建筑许可；周三的美联储主席鲍威尔讲话，欧洲央行行长德拉吉（Mario Draghi）讲话；周四的6月费城联储制造业 指数；周五的英格兰银行（BOE）行长卡尼（Mark Carney）讲话；周六“减产联盟”维也纳会议。
编者注：美国商品期货委员会（ U.S. Commodity Futures Trading Commission，简称CFTC）是美国期货及衍生品市场的监管机构。
期货及衍生品持仓报告（The Commitments of Traders，简称COT）由CFTC公布，逢周五发布（遇节日会顺延至下一个交易日），数据截至当周二。该系列报告涵盖NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期货、期权、互换等衍生品。
CFTC的“Lagacy Report”将交易员持仓分为“可报告持仓”（Reportable Positions）、“非可报告持仓”（Nonreportable Positions）。前者又分为“商业”（Commercial）、“非商业”（Non-Commercial）持仓，而“非商业”常被视作投机者。
通常，投资者更关心“可报告持仓”中的“非商业”部分里的净多仓（Net Positions）。这个指标是由“非商业”持仓中多仓（Long）减去空仓（Short）得到，投资者关心该值的周度变化。研究者如果将这些数据拉到更长时间窗口去考察，也可以在一定程度识别出该品种投机力量的变化趋势。
按照CFTC的定义，“商业”是指涉及到大宗商品的生产、加工或销售的实体。“非商业”则通常指参与“投机”（speculative）的交易商，当中包含对冲基金等资产管理公司。
需要注意的是，ICE网站提供的COT，是不同于上述“Lagacy Report”的另一种统计口径，它将“可报告持仓”划分为四类，分别是：Dealer Intermediary（经纪商）、Asset Manager/Institutional（资产管理公司/机构）、Leveraged Funds（杠杆基金），及Other Reportables（其他可报告）。通常，“Asset Manager/Institutional”被视为投机者。ICE Brent原油期货投机净多仓采用这一口径数据。
除非特别说明，《线索Clues》引用的数据是COT系列报告中“仅期货”（Futures Only）部分，即不含期权等其它衍生品。这也是主流财经数据提供应商常用的报告口径。
（线索Clues / 李涛）
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责任编辑：李涛
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