证监会犁庭扫穴 60家小券商突然死亡

　　作者：黄嵘 来源：中国经营报

　　本报记者 黄嵘上海报道 “非常突然，事先没有任何消息。”兴安证券一位员工这样回忆海通证券托管过程。“整个元旦期间我们都在加班，配合海通证券作一些清算交接工作。”

　　就在兴安证券被海通托管前后，记者从一位接近证监会的人士处获得消息，未来一年，还有约50至60家中小型券商将被关闭、托管或者合并给大型券商，采取的方式将类似海通托管兴安，事前不会有任何风声。“一个比创新类以及规范类券商更为严格的行业标准正在制订当中，标准将成为证监会整顿券商业的准绳。”这位人士说。

　　兴安之变

　　前述兴安

证券位员工告诉记者，12月30日(2005年最后一个交易日)早晨，证监会工作人员来到兴安证券，开始并没有引起公司员工的注意。同其他证券公司被接管的场面一样，直到下午3点，股市收盘之后，证监会工作人员才进入正题。

　　“收市后，全体员工被叫到会议室开会。”兴安证券一位员工告诉记者，“员工到齐后，证监会工作人员开始向我们宣读兴安证券被海通证券接管的文件。”

　　该员工回忆，文件的主要内容为：由于兴安证券存在一定经济问题，证监会决定由海通证券接管该公司。文件还明确指出：海通证券只接管兴安证券的经纪业务和营业部，至于兴安的自营和委托

理财部分以及债务，海通概不负责；接管期限为3个月。

　　兴安证券成立于2002年4月，注册资本金7.15亿元人民币，公司主要股东为黑龙江省电力开发公司、天津南开戈德股份有限公司、黑龙江省辰能哈工大高科技风险投资有限公司、天津科技发展投资总公司、天津国际商场有限公司、哈药集团有限公司、黑龙江省投资总公司等七家企业。

　　换了新东家之后，兴安证券开始忙碌起来。元旦期间，兴安证券员工没有休息，一直在配合海通做清算工作。据悉，此次清算组主要由证监会、海通以及一家

会计师事务所组成。一位兴安营业部老总告诉记者，元旦期间清算组一直在查账，派出5人进驻每家营业部，其中3人来自海通，1人来自会计师事务所。“3个月之后，如果查账顺利，兴安所有的营业部都将换上海通的招牌。”前述兴安证券员工说。

　　留大弃小

　　对于此次被接管的原因，很多兴安证券员工都非常疑惑。一位员工告诉记者，兴安的窟窿大概只有1个多亿左右，这个亏空比起其他被接管的券商，甚至比来接管它的海通证券，不算十分严重。为何证监会做出如此决定？

　　而海通证券一位高层则表示，兴安证券以及其他一些中小型券商被接管，显示出证监会对于券商整顿已经有非常清晰的思路和打算：大多数小型券商将会被创新类以及合规类券商接管，并且只负责被接管公司的经纪业务以及营业部部分，不承担负债。中小股民的保证金窟窿由财政支付。据悉，目前这两类券商大约已经有20多家，还有20多家已经提交申请，等待批准。记者从一位接近证监会的人士处得知，在未来一年中，约有50至60家中小型券商将会被关闭、托管或者合并给大型券商。

　　国信证券一位高层人士告诉记者，管理层对于券商整合的总体方针是优胜劣汰。至于为什么要留下大券商而放弃小券商，该人士认为，一方面是因为大券商倒闭可能会影响整个股市的稳定，这是管理层不愿意看到的；另一方面是因为大券商的股东方都有一定政府背景，地方政府为了扶持这些券商，一般愿意以地方财政提供担保。

　　“但这并不意味着大券商可以永远受到政府保护，扶持只是阶段性的。”这位人士补充说。至于这些券商的历史旧账，证监会已经要求它们做了一个“历史性的新老划清”，希望通过近期改革扭转经营亏损局面。如果实在不行，大券商也同样会面临被淘汰的命运。

　　闪电接管

　　“在此轮证券行业的整顿过程中，证监会的整顿力度和决心都非常大。”一位近期也被暂停营业的金融企业高层向记者透露道。据该人士回忆，“来得非常突然。头一天晚上，我还以为所有的麻烦已经离我们而去了。”该人士说，“为了避免公司被关闭的命运，公司高层在市政府和北京之间整整跑了一个多月，每天最多只能睡4个小时。拿了一套又一套的重组方案，希望得到批准。”

　　这位人士透露，很多券商都认为，只要做好公司重组方案，并且重组方案中有“当地财政支持”的砝码，便会免除被关闭的厄运。“事实恰恰相反，从目前局势来看，问题严重的券商不管什么方案都很难得到监管层认可。并且在关闭这些小型券商之前，根本不会事先打招呼，也不会跟券商高层事先通气，直接闪电接管。”该人士说。“这种出其不意的做法，表示出证监会这次整顿券商行业的决心。”

　　前述接近证监会的人士还告诉记者，证监会内部目前正在拟订证券公司行业标准的初稿。“这个标准要比创新类以及规范类券商更为严格。比如：参股证券公司的必须是具备相当实力的企业；证券公司的净资本标准将大幅提高，达不到标准将被终止经营。”这位人士说。由于该标准可能会对证券市场产生极大影响，该人士不愿意透露更多细节。“这一意向究竟是否会成为现实，现在也不太好说。”?

　　资料链接

　　2005券商浮沉录

　　1月，云南证券、大鹏证券被责令关闭4月，亚洲证券被华泰证券托管

　　5月，东方证券受证监会委托托管北方证券经纪业务及所属证券营业部

　　6月，民安证券因涉嫌挪用客户保证金等原因，被证监会责令托管

　　6月，汇金公司出资重组银河证券

　　7月，闽发证券被取消证券业务许可并责令关闭

　　8月，中信证券出资60%与建银投资共同设立中信建投证券，受让原华夏证券的全部证券业务及相关资产

　　8月，海通证券正式托管甘肃证券

　　10月，昆仑证券被光大证券闪电托管

　　11月，证监会取消广东证券业务许可，并责令关闭

　　12月，中信建投证券收购华夏证券全部证券业务及相关资产的手续已大致办妥，华夏证券重组工作基本完成

　　12月，南京证券托管西北证券

　　12月，海通证券托管兴安证券