长信基金邓虎：养老FOF旨在解决养老投资需求

　　【邓虎说FOF】养老FOF旨在解决养老投资需求

　　来源：长信基金

　　长信基金养老FOF投资部总监 邓虎

　　9月11日，国内首只发售的养老目标基金公告提前结束募集，除此，还有2家养老FOF于9月10日起发售，后续还有11家公司的养老产品蓄势待发。养老目标基金发行渐入佳境。

　　养老目标基金推出意义何在？

　　养老目标基金的诞生，意味着开始参与养老体系第三支柱的建设。作为养老体系中第三支柱的补充，旨在帮助投资者解决个人养老投资需求。结合国家养老第一支柱和企业年金第二支柱，构成完整的养老体系三支柱。

　　公募基金为何成养老投资的主力军？

　　一方面，公募基金主动管理能力强。近20年来，凭借基金管理人的投研实力及风控能力，为投资者带来了一定的投资回报；另一方面，助力养老金保值增值。公募基金过去十年在社保，企业年金的运作上，积累了丰富的经验，取得一定的收益率；此外，养老基金可借鉴海外成熟市场的经验，实现其投资目标。

　　养老目标基金为什么采用FOF形式？

　　养老目标基金采用FOF形式，主要是因为养老基金的目的是力争实现资产的保值增值，要尽量保证本金的安全。而FOF投资于多只基金，能二次平滑风险，且波动相对较小，有利于实现稳健增值的目标，恰好与养老目标基金的投资目标契合。

　　养老FOF和普通FOF有何区别？

　　从产品设计来看，养老FOF和普通FOF最大的区别在于，养老FOF可谓是针对养老需求应运而生的基金。此外，养老FOF更侧重于长期投资概念，为了提升养老投资长期收益，在投资时也会更多考虑权益类基金的优选；而普通FOF更加侧重于强调资产配置功能，被视为重要的资产配置工具。

　　养老目标基金分哪几类？

　　主要为目标日期（TDF）和目标风险（TRF）两类。

　　目标日期基金根据基金目标持有人的年龄，来不断调整资产配置比例的基金。简言之，即当一个人年轻时，可将资产配置于短期波动较大但长期收益较高的权益资产，随着时间的推移和退休日期的临近，再逐步减少权益资产的配置比例，增配债券类资产。

　　目标风险基金主要分为激进、成长、平衡、稳健及保守五个风险等级，根据特定的风险偏好，来设定权益类及非权益类资产配置比例。

　　如何选择适合自己的养老产品？

　　目标日期基金相当“套餐型”的养老基金。如果你是刚进军投资圈的小白，或是大忙人，那目标日期基金或许更适合你。

　　若你“口味挑剔”，不喜欢套餐型的养老产品，十分清楚自己的风险偏好，且是投资圈的“老司机”。那你不妨对号入座，选择适合自己风险偏好的目标风险基金。

　　养老目标基金多次还是一次性投资？

　　养老基金的投资形式更接近于定投，不是一笔投资而是多次长期投资。由于个人养老金投资期限较长，对流动性要求低，借助定投的方式投资养老目标基金，不仅能平滑风险，更能规避投资者的非理性投资行为，力争实现长期稳健增值的目标。

　　养老目标基金如何实现投资者目标？

　　养老投资是一项较大且长远的工程，不是单纯的投资事务，需要实事求是的考虑投资者的需要。如何结合国内市场现状，将资产与个人投资者的长期投资目标相匹配，这也是未来开展养老FOF业务的重要工作。

责任编辑：常福强