监管套利被注意 银保监会:解决融资贵也要商业可持续

　　监管套利被注意，银保监会：解决“融资贵”也要商业可持续

　　第一财经 杜川

　　为小微、民企解渴，从中央到地方，从监管到金融机构，一系列旨在缓解民营企业、小微企业融资难题的政策措施陆续推出，小微企业综合融资成本正在进一步降低。

　　4月25日，在国务院政策例行吹风会上，银保监会副主席祝树民介绍， 2019年一季度新发放的普惠型小微企业贷款利率为6.87%，比2018年全年该项利率（7.39%）低0.52个百分点。

　　虽然数据开局良好，但如何直击小微企业痛点？如何按需匹配金融服务？如何在风险可控的背景下，服务更多的小微企业客群，依然是摆在银行等金融机构面前的难题。

　　央行副行长刘国强表示，下一阶段，将发挥部门政策合力，共同促进降低小微企业融资成本。例如，继续推动银行健全“敢贷、愿贷、能贷”的考核激励机制，督促大型银行在2018年工作基础上巩固和扩大小微企业贷款利率下降成果。同时，引导银行提高信用贷款比重，降低对抵押担保的过度依赖。清理规范企业抵押登记、资产评估、过桥等附加费用，同时加强监测分析和监督检查，减轻企业负担等。

　　实际上，降低小微企业融资成本，并不是简单地降利率，而是降融资的综合成本。银保监会普惠金融部主任李均锋称，鼓励商业银行按照“保本微利”、商业可持续的原则来定价，“把小微企业贷款利率降到基准利率之下，这不是银保监会鼓励的。”

　　互联网解决银企信息不对称

　　“在发放信用贷款方面做的比较好的深圳市，信用贷款也仅占21.8%，有49%的小微企业仍然是靠土地、房产等不动产进行增信，个别银行每笔贷款的尽调成本就达到接近10万元，这些信息成本也会转嫁成融资成本。”发改委财政金融和信用建设司司长陈洪宛表示。

　　由于信息、风险不对称，收益、成本不匹配，缺少抵押品等问题，小微企业难以在银行获取充分有效的信贷支持。

　　此前，国务院常务会议提出，要引导银行提高信用贷款的比重，降低对抵押担保的过度依赖。从各地金融机构服务小微企业情况来看，善用互联网技术解决银企信息不对称问题，降低银行对抵押担保的过度依赖，或成为破题的办法之一。

　　祝树民举例称，建设银行借助“互联网+”，整合行内的金融数据与政府部门的企业数据，研发了全流程的线上操作、系统自动识别风险、评分审批小微企业贷款产品。

　　此前，第一财经记者在调研中也了解到，苏州银行2015年年底构建起的苏州综合金融服务平台，融合了财税、征信等企业信息，实现了银政企在线对接功能，批量服务小微企业。目前，仅苏州一地，该平台已累计为企业解决37615项、金额5830亿元的融资需求，2000多家企业获得约128亿元的“首贷”资金。

　　当然，小微企业金融服务是一项复杂的系统工程，需要当地财税、司法、监管和相关产业主管部门联手，持续改善金融生态。

　　陈洪宛表示，为了加强信用体系建设、创新信用信息的运用场景，减少银企信息不对称，打通融资微循环的问题，2015年发改委建立并运行了全国的信用信息共享平台，开通“信用中国”网站。

　　目前网站已连通44个部委，全国所有的省区市，还有70多家大数据机构，成为信用信息共享的“总枢纽”，归集了包含行政许可、行政处罚、“红黑名单”等全部市场主体的信用信息超过320亿条。依据这些数据，发改委与相关部门及金融机构一起创新开发了“信易贷”的产品和服务。

　　“‘信易贷’归集了和融资授信有关的小微企业信用信息，有的地方还包括水电气费、纳税、社保、住房公积金缴纳的情况，把这些信息和金融机构进行共享，降低金融机构尽调成本，提高信用评价的准确性，让信用好的小微企业享受更丰富的融资渠道、更优惠的贷款利率和更便捷的审批通道。”陈洪宛称。

　　截至目前，相关金融机构已经向企业和个人发放“信易贷”贷款超过1.5万亿元，不良率控制在1%以内。

　　监管套利被注意

　　为了缓解“融资贵”，银行机构纷纷主动降低贷款利率。有传言称，不少小微企业获得贷款利率在基准利率之下。

　　第一财经记者了解到，由于大型银行利率下调，市场传导后，中小银行贷款利率也呈现下降趋势。

　　“把小微企业贷款利率降到基准利率之下，这不是银保监会鼓励的。”吹风会上，李均锋指出，银保监会还是鼓励商业银行按照“保本微利”、商业可持续的原则来定价，能够使这项业务实现商业可持续发展。

　　“小微企业贷款利率低于基准利率，目前应该是没有，都是在基准利率上上浮一点。”李均锋介绍，目前国有大型银行一季度发放的普惠型小微企业贷款利率是4.76%，这五家大银行中最低的利率监测结果是4.45%。

　　小微企业贷款相对成本高、风险大，需要由贷款利率定价来弥补成本。据银保监会测算，小微企业贷款按照“保本微利”、商业可持续的盈亏平衡点来测算，如果风险控制得好，不良率控制在3%以下，这个利率盈亏平衡点应该是在5%~5.7%。如果定价在5%~5.7%之间，这样的贷款才能实现“保本微利”和商业可持续。

　　李均锋表示，鼓励商业银行按照“保本微利”、商业可持续的原则来定价，能够使这项业务实现商业可持续发展。

　　值得注意的是，对于低定价可能带来监管套利，形成“二道贩子”倒卖资金、内外勾结等行为，李均峰也表示，银保监会已注意到这个现象。“因为商业银行和国有银行的贷款利率比较低，民间借贷利率、银行之外的放贷机构的贷款利率一般在18%以上，这个差额是非常大的。如果不实事求是地定价，会带来其他方面的问题。”

　　推动非银行放贷机构降利率

　　实际上，在小微企业的综合融资成本构成中，除了利率，还包括担保费、评估费、公证费等中间费用。此外，一些小微企业还存在“短借长用”、“通过高成本民间借款转续贷”等问题。

　　李均锋表示，降低小微企业融资成本，不是简单地降利率，而是降融资综合成本。在推动降低小微企业融资各种附加费用方面，银保监会主要做了五方面工作，包括银行业金融机构通过提高信用贷款的比重使小微企业融资中的其他附加成本减少；要求银行业对小微企业的贷款，在没有其他实质性服务的前提下，只收息不收费，严禁银行业金融机构收取小微企业贷款利息以外的其他费用。

　　同时，推动担保机构特别是政府性融资担保机构对小微企业担保贷款的担保费下降，要求政府性融资担保机构对500万元以下小微企业贷款的担保费原则上控制在1%以内，500万以上的担保贷款的担保费控制在1.5%以内，这就比市场中一般的担保费，一般是3%低了很多。

　　对于小微企业融资过程中评估费、公证费等费用，银保监会推动地方政府能减的就减，减不了由政府给予相应补贴。小微企业融资降成本就是要降银行业金融机构以外的融资成本。

　　李均锋提出，下一步将推动非银金融机构降低贷款利率。“银行的贷款利率通已经降到了一个很低水平。银行机构之外的放贷机构，包括小贷公司、典当行，他们的贷款利率大概都在18%以上。下一步，我们将推动银行业金融机构之外这些放贷机构的定价进一步降低。如果他们的贷款利率能降几个点，小微企业在融资中的‘获得感’会更强。”

责任编辑：张译文