常熟银行一季度净利润增速超20% 不良率微降至0.96%_新浪财经

　　常熟银行一季度净利润增速超20%，不良率微降至0.96%

　　作者：郭钰

　　4月25日晚间，江苏上市农商行中净利润最高、不良率最低的常熟农村商业银行（常熟银行，601128.SH）公布了2018年年报和2019年一季报。从资产质量、营业收入、净利润增速来看，都达到了截至目前披露年报的上市农商行中的最好水平。

　　营收净利润处于A股农商行第一梯队，不良率低于1%

　　截至2018年末，该行资产总额1667.04亿元，较年初增加208.79亿元，增幅14.32%。在6家同属于江苏地区的A股上市农商行中，资产规模次于此前已经披露年报的紫金银行（1931.65亿元），位居第二，增速次于苏农银行，排在第二。而刚刚披露的一季报显示，截至2019年一季度末，该行资产规模继续扩张，达到了1706.32亿元。

　　从营业收入和净利润来看，常熟银行在6家江苏上市农商行中“一骑绝尘”，2018年全年，常熟银行实现了营业收入58.24亿元，同比增长16.55%，净利润为14.86亿元，同比增速17.53%。营业收入比第二名紫金银行高出15亿元，其他几家营业收入均在30亿元左右。而常熟银行2018年的净利润也接近15亿元，无论是数字还是增速都在6家江苏上市农商行中属于第一。

　　经营效益的强劲势头也延续到了今年，2019年第一季度，该行营业收入增速和净利润增速双双达到20%左右，前三月实现营业收入15.37亿元，同比增长19.25%；净利润为4.47亿元，同比增长20.96%。

　　在保持了利润高速增长的同时，常熟银行也保持了较高的资产质量。

　　截至2018年末，该行不良贷款率为0.99%，较2017年末下降0.15个百分点，今年一季度继续下降0.03个百分点，达到0.96%；同时，其拨备覆盖率相较2018年末提升升14.01个百分点至一季度末的459.03%。值得一提的是，常熟银行的不良率和拨备率在A股上市的银行中处于较好的水平。已披露年报的银行中，宁波银行以521.83%拨备率及0.78%不良贷款率位列第一，常熟银行的这两项指标仅次于宁波银行。

　　而衡量盈利能力的重要指标加权平均净资产收益率方面，常熟银行达到12.68%，比上年同期增加0.16个百分点。值得注意的是，这一指标也高于一些国有大行和股份行、城商行。

　　资本充足率方面，截至一季度末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.025%、11.50%、11.45%，较年初分别下降0.1个百分点，提升0.97个百分点，提升0.97个百分点。3月18日，常熟银行曾发布关于已触发可转债赎回条款，提前赎回“常熟转债”的公告。

　　经营贷占比较高，旗下村镇银行营收占比16.8%

　　作为立足常熟地区的农商行，常熟银行的特色是零售贷款占比较高，且经营贷占比较高。在个人贷款结构中，占比最高的是个人经营性贷款，达到64.27%，个人消费性贷款占比19.49%、住房抵押贷款占比12.05%、信用卡贷款占比4.19%。华泰证券认为，常熟银行是最早开展零售战略的农商行之一，重点发展个人经营性贷款，该业务具有议价能力较强、信用风险较低的特点。

　　截至2018年末个人贷款结构（来源：常熟银行年报）

　　截至2018年底，常熟银行总贷款927.95亿元，同比增长19.26%。其中零售贷款占比51.02%，占总贷款之比首次超过50%，呈逐年上升态势。年报显示，该行贷款户数达25.35万户，户均贷款36.61万元，其中小微企业贷款和涉农贷款占总贷款之比分别为65.05%和67.79%。常熟银行在年报中表示，2018年，该行更加突出零售资产服务经营性领域的发展定位，加大对小微企业主、个体工商户群体的金融支持，稳步推进全行向现代零售银行战略转型。截至2018年末，该行零售贷款客户数为24.84万户，占全部客户数的98%。2018年，该行在线上渠道发力，公司手机银行 APP 用户达60.99 万，较上年末增长43.1%。手机银行发生账务交易386.2万笔，较上年增长47%，交易金额为1447.69 亿元，较上年增长87%。2018年度，该行私行理财产品共募集99.54亿元，实现中收2309.25万元。截至2018 年年末，私行理财产品余额41.90亿元。

　　2018年，常熟银行利息收入86.25亿元，同比增长17.19%。其中发放贷款的利息净收入占比70.745%，而个人贷款占到其中的39.79%，高于公司贷款。

　　截至2018年末贷款产品和行业分布情况（来源：常熟银行年报）

　　申万宏源证券在研报中表示，常熟银行在营业收入和盈利方面的优异表现，主要归功于以经营性贷款为主的差异化信贷结构。具体而言，与发力消费贷的银行不同，常熟银行以个人经营性贷款为主，占零售贷款比重高达63.4%。这种差异化的发展战略使得贷款收益率远远高于可比同业，2018年上半年该行零售贷款、总贷款收益率分别高达8.0%、6.8%，位居上市银行之首。

　　中信建投证券认为，考虑到常熟银行贷款业务中大部分为经营贷，而经营贷一般在零售贷款中不良率较高，常熟银行的低不良率也充分体现了常熟银行在小微贷款业务方面积累的丰富经验和在风险管控方面的突出优势。

　　常熟银行称，截至2018年末，该行在江苏省内设立分支机构、营业网点149家，其中服务县域及乡镇网点135家，占比 91%。小微金融服务网点82个，其中苏中、苏北地区43个，占比 52%。公司投资了38家机构。其中参股江苏宝应农村商业银行股份有限公司、武汉农村商业银行股份有限公司、连云港东方农村商业银行股份有限公司等8 家机构；直接控股恩施兴福村镇银行股份有限公司、常州金坛兴福村镇银行有限责任公司等 30 家村镇银行，覆盖江苏、湖北、河南、云南 4 个省的 37 个县，营业网点 76 个。