“妖股”民丰特纸9个涨停之后：二股东精准高位套现

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　　“妖股”列传 | 民丰特纸9个涨停板之后：出逃手法异常凶悍，二股东精准高位套现

　　原创 市值风云 

　　作者 紫枫

　　近日，风云君被民丰特纸的二股东江苏汇鸿国际集团中锦控股有限公司（以下简称“汇鸿中锦”）的精准减持给震惊了，为了让小伙伴们有直观感受，风云君做了下图：

（备注：汇鸿中锦的减持时间来自上市公司汇鸿集团公告）

　　从2018年11月5日起，民丰特纸的股价跟坐火箭一样，从11月5日开盘价4.22元/股飙升至11月19日收盘价10.47元/股，期间涨停次数达9次，11个交易日涨幅达146.93%，同期上证小盘指数的涨幅仅4.74%；二股东汇鸿中锦借机在高位精准套现8000万！

　　这操作，神哪！

　　认真分析发现，民丰特纸的这轮上涨，似乎内有玄机，谁又在其中渔利？且听风云君慢慢道来。

01

　　主业不振，专业蹭热点

　　民丰特纸的股价暴涨，是上市公司业绩向好所致吗？

　　下图是民丰特纸上市后历年扣非净利润表：

　　民丰特纸自从2000年上市以来，年均扣非净利润仅是1900万元；2009年表现最好，盈利1.1亿元；2015年表现最差，亏损1.6亿元。而2018年前9个月扣非净利润合计1700万元——刚好够买2套上海市区的三居室（非学区房）。

　　在纸价高位运行的当下，上市公司的业绩仍然表现得如此疲软，显然，11月份这轮高达150%的涨幅跟业绩没一毛钱关系。

　　那，跟谁有关系？

　　在A股搏杀过几个春秋的小伙伴们应该都比较清楚，股价上涨很多时候跟业绩没关系，而是跟上市公司是否有故事、是否蹭热点有关系！

　　在2018年10月19日的触底反弹行情中，创投概念股涨幅惊人，出现了数只大“妖股”，如市北高新、鲁信创投和光洋股份等，民丰特纸就刚好也蹭了这个热点！

　　民丰特纸的股价飙涨被市场解读为上交所推出科创板将直接利好PE/VC投资机构，而赶巧民丰特纸持有国内知名PE机构天堂硅谷的5%股权，因此，民丰特纸有可能会出现业绩爆发！

　　注意哦，仅仅是“有可能”哦，离真正业绩爆发大约还有孙悟空一个筋斗云的距离！

　　这个解读看上去没毛病，但是，持有天堂硅谷股权的上市公司可不只民丰特纸一家。

　　请看下图：

　　根据工商信息显示，钱江水利、浙江东方分别持有天堂硅谷27.9%和6.38%的股权，持股比例都比民丰特纸高。

　　但是，两家公司的股价涨幅在本轮行情中明显比民丰特纸小得多。

　　下图是钱江水利的股价走势图：

下图是浙江东方的股价走势图：

　　从上方两张图得知，钱江水利和浙江东方的持股比例都比民丰特纸高，但股价涨幅反而远不如民丰特纸，这是为什么呢？

　　民丰特纸的十大流通股东列表似乎能解释一些疑问。

　　02

　　收割不成反被套

　　民丰特纸的自然人股东们大概是被2017年纸业涨价的大利好吸引进来，却没想到跳进一个“天坑”，股价无视纸价上涨而逆势下跌。

　　自2016年四季度起，受相关政策影响，木浆、废纸等造纸原料大幅上涨，带动纸张产品价格上扬。

　　请看下图：

一部分造纸行业上市公司的股价受自家产品价格提价的影响，出现连续上涨走势。

　　下图是晨鸣纸业在2016年下半年至2017年末的股价走势图：

　　但是，当时被纸业产品提价的利好吸引“进场”的不仅是大股东，5位自然人股东也相继买进大量股票，且后来都随着股价大跌70%被深度套牢！

　　下图是民丰特纸在2018年三季度，即股价大涨前的十大流通股东列表：

　　上述有5位自然人股东（红框内）的“进场”区间恰好是纸张价格开始上涨后半年时间内，即2016年四季度至2017年二季度。

　　下图是5位自然人股东首次进入民丰特纸十大流通股东列表的时间图：

　　从上图得知，自2016年9月初至2018年10月18日，民丰特纸的股价惨跌70%，同期上证小盘指数下跌34.36%。

　　风云君整理汇总上述8位自然人股东的进场时间，并保守估计其成本金额与股价大涨前的浮亏比例，请看下图：

（注：估算成交均价由股东在各季度增/减持股的加权均价估算得出）

　　截止2018年9月30日，8位自然人股东的浮亏比例均较高。

　　不过，有5位自然人股东面对跌跌不休的股价反而大胆加仓，其中，姚督生和杨成社分别增持287万股和475万股。

　　值得注意的是，赵吉庆是阳普医疗的原始股东，上市时持有阳普医疗股权10.55%，截止今年3季度，赵老板仍然是阳普医疗第一大流通股东，估计是位不差钱的主。

　　纵览民丰特纸从2016年四季度至2018年二季度的十大流通股东列表里的股东变动情况，众多散户们早已因股价持续大跌而选择“割肉”离场，但上述8位自然人股东一直坚持，是坚信民丰特纸一定会大涨终吗？

　　当然，增持被套的不仅仅只有个人股东，还有民丰特纸的大股东嘉兴民丰。继续看下文。

（一）“虎头蛇尾”的增持计划

　　2017年3月31日，民丰特纸发布公告，称控股股东嘉兴民丰计划在未来6个月增持民丰特纸200万至700万股，增持价格不超过10元/股，增持金额不超过7000万；且在公告发布当天就增持123.24万股，均价9.627元/股，增持金额1186.43万，表现得非常急切。

　　但，自从增持了123万股后，时隔半年嘉兴民丰才勉强达成增持计划的下限，即200万股。为什么嘉兴民丰在发布增持公告后迅速增持123万股，随后近半年才“慢悠悠”地增持77万股呢？这虎头蛇尾的增持操作，意味着什么？

　　以风云君长期A股百乐门代客泊车的经验，大股东的这种操作，原因无非有二：要么是缺钱，要么是知道股价还要继续跌。

　　实际情况是，嘉兴民丰刚增持123万股没几天，股价就下跌了，被套了。下图是嘉兴民丰的增持时间图：

面对连续大跌的股价，嘉兴民丰随即选择“观望”，暂停增持！

　　看来，嘉兴民丰对自家股价也不是很有信心嘛！

　　在纸价上涨的推动下，纸业板块指数2017年从6月到9月大涨了35%，但同期民丰特纸的股价涨幅仅7%，远远跑输指数，这在很大程度上跟上文提到的业绩不行有关。

03

　　游资爆炒，股价“上天”

　　业绩不行，故事来凑！倘若不行就蹭热点！民丰特纸玩的就是这个套路。

　　让散户们期待望穿秋水的暴涨果然到来了！

　　（一）游资吸筹，区间放量明显

　　自大盘出现反弹行情以来，民丰特纸从10月19日的开盘价3.67元/股上涨至11月2日的4.24元/股，涨幅达15%，同期创投概念指数涨幅为6%。

　　熟读市值风云的小伙伴们都清楚，游资必须事先收集尽可能多的筹码，才能在随后的飙涨走势中获得尽可能高的收益。

　　从事后复盘分析，从10月19日至11月2日这11天疑似是游资收集流通筹码的时间。

　　风云君截取其中7天的股价分时图走势，请看下图：

从上图得知，在游资疑似收集筹码的11天里，分时图走势出现以下3种特征：

　　股价出现多次脉冲式上涨（上图红框），且必然伴随着成交量成倍增加；

　　由于交投清淡，股价在大部分时间走势呆滞（上图黑框），区间振幅不足1%；

　　这11天的日均成交额为865万，相比之前30个交易日的日均成交额646万，增长33%，表明区间成交量明显放量。

（二）游资借利好炒作股价

　　11月5日，设立科创板这个重磅利好馅饼“吧唧”砸到创投概念股头上，多达19只创投概念股当天涨停，包括后来成妖股的市北高新、弘业股份和鲁信创投等，市场资金对创投概念股的后续走势高度认同，不计成本地争抢这些股票的筹码。

　　游资看准时机，投入重金扫货，推动民丰特纸的股价出现连续8个涨停板，且有5个是“一字”涨停板，涨幅高达114%，同期创投概念指数的涨幅仅7.22%。

　　是哪路游资在众多创投概念股中选择炒作民丰特纸呢？先看龙虎榜的交易数据！

　　以下汇总了11月5日至12日六天的龙虎榜营业部交易数据：

根据公开信息整理以及市值风云“吾股大数据”系统分析，我们发现：

　　多家一线游资参与民丰特纸的炒作。

　　来自杭州、南京、北京和上海的多家一线游资活跃的营业部合力推高民丰特纸的股价。

　　15家买方营业部的总体活跃程度较高，其中10家在最近3个月登上买方营业部的次数超过20次。

　　华鑫证券杭州飞云江路在最近3个月登上买方营业部多达113次，动用资金均值708万，上榜后3日内上涨幅度大于0的概率仅38.82%，最近重点参与恒立实业、百邦科技和维宏股份等。

　　中信证券北京远大路在最近3个月登上买方营业部多达43次，动用资金均值718万，上榜后3日内上涨幅度大于0的概率仅39.47%，最近重点参与锋龙股份、大烨智能和海泰发展等的炒作。

　　有意思的是，从这些股票的涨停情况来看，由该营业部主拉的股票涨停板次数大概率不止一次。

　　大部分卖方营业部此前交易不活跃。

　　14家卖方营业部有8家营业部在最近3个月的上榜次数少于10次，但出手宽绰，6天合计卖出2783万，占卖出金额总额（5772万）比例达48%。

　　其中，安信证券嘉兴纺工路、中信建投证券郴州解放路和东方证券临沂解放东路等4家营业部在最近3个月未登上龙虎榜营业部，历史总上榜次数均低于100次。

　　买入、卖出金额占总成交比例较高。

　　下图是这6天的买卖双方前五营业部的买入/卖出金额占总成交比例：

　　结合上表综合考虑，由于在11月7日至12日，游资抢筹现象明显，股价开盘即涨停，买方前五营业部的买入金额占总成交比例较高是正常的。

　　但，根据上榜的卖方营业部名单分析，游资在抢筹后似乎未在上涨结束前大笔卖出。因此，卖方前五营业部的卖出金额占总成交比例同样较高不像是抢筹游资所为，反而像是前期吸筹的游资或者是股东们所在营业部所为。

　　联想到上文所述，大部分卖方营业部此前交易不活跃，和多位流通股东的窘况，卖出金额占比较高的背后更像是被套股东们的卖出行为。

　　巧合的是，民丰特纸本轮飙涨的股价高位在10元/股附近，恰好是控股股东嘉兴民丰增持股份的成本区附近，且是多位自然人股东首次出现在十大流通股东列表时的股价区间。

　　请看下图：

（三）蜂拥出逃

　　此时，前期参与涨停板炒作的游资们已积累巨大的浮盈。

　　从事后复盘分析，创投概念指数在11月15日至16日出现连续逼空走势，两天涨幅达5.33%，概念股的交投极度活跃，给游资和股东们出货提供良好的外部条件。此时市场承接抛出筹码的意愿很强，不会因其抛出的大量筹码而使股价大幅下挫。

　　从11月15日至21日，在短短5个交易日，成交额合计达45.68亿，换手率高达139.61%，市场交易非常活跃。

　　在这期间收割韭菜的可不仅仅是先知先觉的机构，还有前面提到的二股东汇鸿中锦。

　　11月16日，上市公司发布公告称，二股东汇鸿中锦卖出790万股，随后，在11月30日，清仓减持剩余的50万股，两次合计套现金额近8000万，非常精准地在高位套现。

　　下图是从11月15日至21日5天内二股东区间出货的分时图走势：

　　从上图得知，在游资和汇鸿中锦持续卖出大量股票时，接盘游资在11月19日仍继续冲击涨停板。

　　随后，从事后复盘分析，11月19日正是创投概念股炒作的最后一天，游资在11月20日可能已察觉到概念炒作的结束，不惜一切代价出货，结果连续两天把股价砸到跌停。

　　此外，11月21日的筹码分布图可以作为“庄家”已清仓离场的佐证。

　　请看下图：

　　至于谁在配合二股东拉高减持，恐怕知道的人不多吧？当然，估计也没多少人在意！

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责任编辑：王涵