中芯国际遭ASML强行断供？光刻机值得市场关注！

原标题：中芯国际遭ASML强行断供？光刻机值得市场关注！ 来源：澄泓财经

据《日经新闻》消息，“荷兰半导体设备供应商ASML已中止和中芯国际的合作计划，且多位ASML供应商关系人士表示，ASML此举是为了避免因供应最先进的设备给中国，而刺激到美国，只得暂时中止交货。”

消息一出，中芯国际股价重挫-5%：

由于这一块有过N次媒体搞标题党的乌龙记录，我就想看看后面会不会有反转，果不其然，到了下午该消息就被官方澄清了……

“日经新闻（NIKKEI）有关中芯国际相关报导有误，“延迟出货”仅为其媒体推测，ASML从未评论或确认，对其将推测直接定性为事实作为新闻标题并在文中阐述，表示抗议。ASML表示，对全球客户一视同仁。根据瓦圣纳协议，ASML出口EUV到中国需取得荷兰政府的出口许可（export license）。该出口许可于今年到期，ASML已经于到期前重新进行申请，目前正在等待荷兰政府核准。”

中芯国际方面7日下午对记者称：“极紫外光（EUV）还在纸面工作阶段，未进行相关活动。公司先进工艺研发进展顺利。目前，研发与生产的连结一切正常。客户与设备导入正常运作。”

据了解，中芯国际目前量产的最先进制程为14nm，12nm已经取得重大突破。而EUV光刻机主要用在7nm及以下制程。

光刻机是制造芯片的核心装备，我国在这一领域长期落后。这个听上去那么普通的东西，到底重要在哪里？以及现阶段国际龙头是谁？我们国家现阶段真的被卡的死死的？这些问题，今天为大家一一解答。

快速读懂光刻机

光刻机是半导体制造业中最核心的设备

光刻环节实现芯片设计图从掩模到硅片上的转移，是芯片生产流程中的最关键步骤，直接决定芯片的制程水平和性能水平。芯片在生产过程中需要进行20-30次的光刻，耗时占到制造环节的50%左右，占芯片生产成本的1/3。

光刻机是光刻工艺的核心设备，设计系统集成、精密光学、精密运动等多项先进技术，具备极高的技术含量和单台价值量，当前最先进的ASMLEUV光刻机单价达到近一亿欧元。

芯片制造的发展方向是更小的制程以及更低的成本，这要求光刻机能不断实现更小的分辨率水平。按照所用光源划分，光刻机经历了五代产品的发展，每次光源的更替都是的制程水平有了极大的提升。

目前最先进的光刻机采用EUV光源，已经可以实现7nm制程芯片的生产。

龙头霸主ASML

光刻机的绝对龙头是ASML

就市场玩家来看，目前市场上提供量产商用的光刻机厂商有三家：ASML，尼康(Nikon)，佳能(Canon)，ASML占有60%以上市场份额。最高端EUV市场ASML一家独占。截止到2018年上半年，ASML共出货8台EUV，每季度各出货4台。但有7台是在二季度确认收入。

从财报数据可以看出二季度每台EUV平均价格95M，折合人民币7.5亿/台。预计2018全年出货EUV20台，2019年30台。合并第一季度与第二季度数据，EUV已经占ASML20%营收比例。

那ASML到底是何方神圣？

ASML成立于1984年，由菲利普与先进半导体材料国际（ASMI）合资成立，专业从事光刻机设备的开发，总部位于荷兰的费尔德霍芬。1995年，ASML收购了菲利普持有的股份，称为完全独立的公司，同年在阿姆斯特丹和纳斯达克交易所上市。

截至（11/7）今天ASML市值在1132亿美元，有着一万六千名员工的公司。在这一万六千人中，研发人员占比超过百分之三十六， 也就是说有超过六千人是研发人员。

正是这一万六千人，帮助ASML研发出了世界上最顶尖的光刻机——EUV光刻机。这种光刻机到底有多厉害呢？说出来你可能都不信每一台EUV光刻机，它的售价都在一亿美元以上。

在今年，我国的芯片制造厂商——中芯国际也首次向ASML订购了EUV光刻机，采购价格就高达1.2亿美元，大概相当于七亿人民币。因此有了文章开头那一幕，花了7亿不发货？

从其去年的年报来看，ASML前三大下游市场是韩国、台湾、美国，占比分别达到36%、26%、13%，主要是因为三星、台积电、英特尔是ASML的三大主要客户。ASML在中国大陆营收达到7.2亿欧元，占比为11%，是第四大市场。

绝对短板

中国芯片的现状，放在全球来看，美国在综合实力上处于绝对的领先，这个应该毫无疑问。而中国，中国台湾，日本，欧洲，韩国，并处群雄逐鹿的第二梯队。这些国家或地区，各有其优劣。

日本综合实力相对较强，产业覆盖面也较广，毕竟有当年行业老大的基础在，但是其劣势是越来越跟不上芯片产业的发展节奏，行业地位走在下降通道，暂时还看不到见底迹象。

而欧洲在模拟和数字电路方面的偏废过于明显，也造成其几大巨头近年来不断削减产品线，行业地位也处在下降通道。

台湾和韩国，在优势项目上的钻营也有过度之嫌，所谓成也萧何败也萧何，一旦其优势项目在未来遭遇挑战，将对其整个芯片产业造成巨大的打击。这种风险对于台湾和韩国来讲是远远大于欧洲和日本的。

再讲中国，中国的劣势是优势项目少，且不明显，能拿得出手的也就是海思的通讯基带，手机处理器及SoC，还有汇顶的指纹触摸。

但是中国的优势贵在门类覆盖全，虽然都没做到最好，但是每个细分把行业玩家一排名，前10甚至前5里都能找到中国的企业。

例如视频采集的思比克，豪威（豪威是问美国买来的），展锐的通讯类芯片，兆易的32位MCU，NOR存储器，紫光国芯，华大的嵌入式闪存，寒武纪的NPU等。

按产业链分：

【封测端】中国已经是全球顶级玩家，全球前十，中国有3家（长电，华天，通富微），设计段全球前十，中国有两家（海思，展锐），前50中国有10+。

【代工端】全球前十中国有两家（中芯，华虹）。

【设备端】即使是在中国市占率最低的设备端，依靠中微半导体，中科微电子以及北方华创三家公司的共同努力，都已经开发出能够用于28nm及以下的机台，光这一点，全球除了日本和美国，就没有其他国家可以做到。

但是，光刻机真的是我们绝对的短板，现在连90nm都还没有拿下。但是我相信以中国人的勤劳智慧，一定可以攻克这个领域！

中国光刻机龙头

上海微电子是中国光刻机的龙头企业

光刻机产品长期受到国外封锁。光刻机是芯片制造的关键设备，涉及国防、通信、科研、民用等各领域集成电路芯片的生产制造。长期以来，在《瓦森纳协议》的框架下，欧美国家最先进的几代光刻机一直对华禁售。

如今虽然ASML正逐渐解除对华产品的禁售，但EUV这类的顶尖光刻机由于产能有限，订单已经排到2019年，且优先供应台积电、三星、英特尔等客户，国内晶圆厂商短期内仍然拿不到ASML的高端光刻机产品。

从国内玩家来看，上海微电子是希望。

公司承接了光刻机国家重大科技专项，以及02专项“浸没光刻机关键技术预研项目”（通过国家验收）和“90nm光刻机样机研制”（通过了02专项专家组现场测试）任务。

目前公司光刻机产品主要包括IC前道光刻机、IC后道封装光刻机、面板前道光刻机、面板后道封装光刻机。公司最先进的IC前道光刻机已经达到90nm制程，并据传65nm制程设备正在进行整机考核。

光刻机技术在90纳米是一个技术台阶，迈过90纳米很容易做到65纳米，对65纳米的进行升级就可以做到45纳米。上海微电子的光刻机产品有望在未来几年实现45nm制程产品的生产。

毫无疑问，作为国内光刻机设备领域的领航者，上海微电子承担着国产光刻机设备的希望，若能实现光刻机设备的国产化，中国大力发展的半导体产业必将迈上一个新台阶。

国产光刻机的救星

国产光刻机的救星：国家大基金！

2014年9月国家集成电路产业投资基金一期成立，拥有雄厚的股东背景，包括中央财政、国开金融、亦庄国投、华芯投资、武岳峰等资方，以及中国移动、上海国盛、中国电子、中国电科等电子信息公司，最终募集1387亿元人民币。

在大基金一期投资项目中，芯片制造占67%、设计占17%、封测占10%，一期中设备和材料投资仅占6%；并且主要投资行业龙头大公司。

就在上月（10/22）国家大基金二期已注册成立，注册资本为2041.5亿元，半导体材料和设备将是大基金二期支持重点。

国产芯片自主创新与进口替代势在必行。政府在政策、资金、税收等各方面给予大力支持，这个路线也是资本市场下注布局的重中之重。