创业慧康(300451)业绩快速增长，携手平安集团加码大健康

原标题：创业慧康(300451)业绩快速增长，携手平安集团加码大健康 来源：兴业证券

事件：1)公司股东杭州阜康拟向平盛安康或其指定关联方以协议转让的方式转让不少于约3698.76万股(占5.00%)，但不超过约6994.17万股(占9.45%) 创业慧康 的股份，若本次股份转让最终实施， 中国平安 关联方将成为公司5%以上股东；2)公司发布2019年业绩预告，预计2019年归母净利润为2.98亿元至3.35亿元，同比增长40.12%至57.51%；扣非归母净利润为2.48亿元-2.85亿元，同比增长24%-43%。

业绩快速增长，医卫业务为公司贡献主要增量。根据业绩预告，公司预计2019年实现归母净利润2.98亿元至3.35亿元，同比增长40.12%至57.51%；实现扣非归母净利润约为2.48亿元-2.85亿元，同比增长24%-43%，大幅超过公司2019年股权激励业绩目标2.59亿元。公司扣非业绩增长主要系公司医卫信息化业务持续增长，非经常性损益则来自于股权转让收益。

引入平安战投，入局大健康医疗生态圈。根据公司1月22日公告，杭州阜康拟向平安集团旗下全资股权投资机构平盛安康或其指定关联方以协议转让的方式转让不少于36,987,572股(占5.00%)，但不超过69,941,710股(占9.45%)创业慧康的股份。大医疗健康产业是平安集团未来资源集中的重点发展方向，肩负着整体平安战略的重心。本次股权转让有利于优化公司股权结构和治理结构，推进公司与中国平安相关方在区域医疗健康平台运营服务板块开展合作，共建大健康医疗生态圈。

“多态智联”新一代产品发布，提前布局“卫建委+医保局”共同精细化管理的新阶段。新一代“多态智联(HDAI)系列产品是公司针对“卫建委+医保局”共同精细化管理的新阶段的提前布局，将通过大型医院内部的业务一体，外部医健卫一体，医联体(医共体)集团化管理的上下一体的部署，实现院内智慧一体、院际互联互通、患者健康全程的“智慧医院”信息化双通道。

盈利预测与投资建议：预计公司2019年-2021年EPS分别为0.42元、0.60元、0.85元，对应PE分别为48倍、33倍、23倍，维持“审慎增持”评级。

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