春节债券兑付压力剧增，北大方正说准备好了

原标题：春节债券兑付压力剧增，北大方正说准备好了 来源：雷猴的小号

　　盼望着，盼望着，春节快到了。新春的氛围总是会让人对未来充满信心。

　　北大方正集团有限公司（以下简称：北大方正）境内外集中兑付的脚步近了，公司也宣称准备好了！

　　1月21日，北大方正的债券总成交为34.77亿元，巨量的成交震惊了债市。

　　成交前台汇总如下：

　　不到两个月前刚刚违约的北大方正，在春节前发生巨额成交，不明所以，引发市场波动，让人不禁怀疑是不是左口袋进右口袋的事。

　　春节期间（1月24日-1月30日），北大方正将面临境内外总共5只债券的兑付压力。

　　其中，2只境内债，总共将兑付本金及利息7.6152亿元；

　　3只境外美元债，总共将兑利息0.28525亿美元。

　　2020年1月24日-1月30日期间待付息境内债：

　　2020年1月24日-1月30日期间待付息美元债：

　　1月21日，有消息传出，北大方正已向两位持有人表示将按时支付一笔2023年到期的5.35%美元债票息，该笔债券规模4亿美元，1月24日为其中一个付息日。其中一名持有人透露，公司正在将资金打往海外账户。对于名下另外两只美元债也将按时支付票息。

　　爆雷始末

　　发生违约：

　　2019年12月2日，北大方正集团公告称，因流动资金紧张，截至2019年12月2日，公司未能按照约定筹措足额偿付资金，“19方正SCP002”不能按期足额偿付本息。

　　公告还称公司在通过各种途径积极筹措资金，并加强自身经营，努力保障本期超短期融资券的本息偿付。

　　评级下调：

　　违约事件后，联合资信将北大方正集团有限公司主体长期信用等级由AAA下调至A，评级展望为负面。

　　同时下调“18方正MTN001”、“18方正MTN002”、“19方正MTN001”、“19方正MTN002”的信用等级为A，下调“19方正CP001”的信用等级为A-2。

　　债券展期：

　　2019年12月23日，北大方正在上海清算所公告称，公司获得债券持有人一致同意，将20亿元境内超短期融资券（19方正SCP 002）展期至2020年2月21日。

　　同时，北大方正集团已于今日全额兑付该笔债券展期前的全部利息。此外，北大方正集团将以其所持有的9450万股重庆银行股票，为上述债券展期提供增信。

　　流动性紧张

　　北大方正是北京大学于1986年投资创办的大型国有控股企业集团，被认为是“国内最大的校企“。

　　据官网称，方正集团以IT产业的不断深耕和发展为基础，逐步形成了IT、医疗、产业金融、产城融合等业务协同发展的产业格局，旗下拥有方正科技（维权）、方正控股、北大医药、北大资源、方正证券（维权）、中国高科（维权）等6家上市公司。

　　根据北大方正2019年半年报显示，2019上半年公司净资产644.63亿元，同比减少1.78%，公司净利润为-2.43亿元，同比增长17.45%。

　　虽然北大方正2019年年报暂未公布，但公司归母净利润已经连续两年亏损。

　　2017-2018年分别是-6.63亿元、-3.44亿元，2019年第三季度报告中的-31.93亿元。

　　从流动性来看，目前公司短债共计826亿人民币，而账面货币资金455亿元中约167亿元受限，另外237亿元为方正证券客户资金存款，可动用的货币资金十分有限。

　　截至2019年6月底，公司获得银行授信总额1211.68亿元，尚未使用的授信额度624.99亿元。

　　股份冻结

　　方正集团于12月31日发布《北大方正集团有限公司关于所持上市公司部分股份被司法冻结的公告》。

　　公司所持有的方正证券股份11.09亿股及其孳息（指通过公司派发的送股、转增股、现金红利）被司法轮候冻结。冻结起始日为2019年12月26日，冻结期限为3年。

　　公司所持部分中国高科股份被执行两轮轮候冻结。

　　旗下方正证券、北大医药、方正科技、中国高科持股受限比例已分别达99.98%、49.58%、100%、74.36%，仅方正控股和北大资源无质押，目前公司未质押股权市值为14亿元左右。

　　未使用的授信和未质押的股权市值总计约为639亿元，无法覆盖目前公司的短期债项826亿元。

　　目前北大方正诸多官司缠身，集团和名下子公司涉及多起诉讼，并因信息披露问题被监管多次关注。

　　方正证券和北大资源是公司的两块优质资产，北大方正的债务问题也存在多方力量的博弈，校企改革迫在眉睫。

　　近日，市场上不断流出北大方正引入战投消息。有多家央企以及国企有接触北大方正，意预参与重组。

　　春节期间，北大方正是否能顺利兑付，我们拭目以待。