银河证券紧急问责弃购事件 交易主管被撤职并降级

　　券商中国

　　在“弃购”天准科技后，短短数日内，银河证券自营账户成为市场焦点。

　　7月5日晚间，券商中国记者获悉，此次交易失败系由公司负责交易人员未按指定时间进行网下申购操作所致。那么，相关责任人将会接到怎样的处理结果？

　　刚刚，银河证券独家回应券商中国，称公司党委连夜召开紧急会议，给予交易主管、团队负责人撤职并降级处分，调离投资岗位；给予新股信息员、交易员诫勉谈话等；同时对自营投资总部总经理、交易主管分别给予党内警告、严重警告处分。公司党委要求公司业务条线负责人向公司党委作出检查，全面加强条线管理。

　　交易“乌龙”，交易主管被撤职

　　在科创板“打新”如火如荼之际，银河证券自营账户“有钱不赚”自然引发市场疑问。

　　根据天准科技此前公告，其网下申购共有135家网下投资者管理的1197个有效报价配售对象参与网下申购，仅有银河证券自营账户未按要求进行申报，应申购数量为640万股，实际申购数量却为0股。

　　发行公告显示，银河证券此前询价时报价为25.90元/股，与天准科技25.5元/股的发行价相比略高。而根据天准科技网下投资者配售情况来看，银河证券应申购的640万股应可获得25775股初步配售，获配金额65.73万元。

　　为何有效报价之后未进行申购？其原因并非此前业界猜测的认为“发行价过高”。公司方面向对券商中国记者表示，公司负责交易人员7月2日未按指定时间进行网下申购操作，致使此次交易失败。公司高度重视此次操作事故，已启动问责机制，严肃追究责任。

　　银河证券相关人士介绍称，公司党委会、办公会历来高度重视科创板工作，多次强调要求投行条线、经纪条线、自营条线及技术部门充分做好各项准备工作。

　　公司自营投资总部于2019年6月27日对天准科技进行初步询价，并在上交所网下申购电子化平台提交报价单。天准科技于2019年7月1日刊登发行公告，公司报价入围，最终发行价格为25.50元。2019年7月2日为天准科技的网下申购日，公司负责交易人员未按指定时间进行网下申购操作，致使此次交易失败。

　　而对于相关责任人的处罚结果，银河证券方面表示，公司党委立即责成业务条线核实、汇报，并启动问责机制，严肃追究责任。

　　7月5日，银河证券根据公司员工违纪违规行为处理办法的有关规定，给予交易主管、团队负责人撤职并降级处分，调离投资岗位；给予新股信息员、交易员诫勉谈话等；同时对自营投资总部总经理、交易主管分别给予党内警告、严重警告处分。

　　银河证券对券商中国记者表示，公司将深刻汲取教训，切实提升业务操作管控能力，坚决杜绝类似事件发生。公司党委将结合“不忘初心、牢记使命”主题教育，以此为案例，举一反三，在公司系统开展警示教育，教育引导党员干部和全体员工认真检视问题，加强整改落实，强化责任担当，坚决贯彻落实党中央决策部署和证监会要求，认真按照中投公司党委推进主题教育相关要求，全力促进和维护科创板健康稳定发展，坚守国有证券金融机构的初心和使命。

　　“跑单”引来科创板“第二罚”

　　虽然是无心之失，但由于交易员的小小失误，却导致银河证券自营账户被关“小黑屋”的后果。

　　7月5日，就在银河证券自营账户“跑单”后，中证协发布首次公开发行股票配售对象限制名单公告（2019年第1号），对银河证券账户此次违规予以处理。

　　中证协指出，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为，决定对在科创板“天准科技”新股发行项目网下申购过程中，存在违规的股票配售对象列入限制名单。

　　限制名单信息显示，银河证券自营账户自2019年7月8日至2020年1月7日被列入限制名单。在限制期间，限制配售对象将不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。也即，银河证券自营账户未来六个月内都将与网下“打新”无缘。

　　根据《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》第十六条网下投资者参与科创板首发股票网下报价后，不得存在下列行为：

　　（一）提供有效报价但未参与申购或未足额申购；

　　（二）获配后未按时足额缴付认购资金及经纪佣金；

　　（三）网上网下同时申购；

　　（四）获配后未恪守限售期等相关承诺；

　　（五）其他影响发行秩序的情形。

　　此外，因不可抗力或基金托管人、银行等第三方过失导致发生第（一）项、第（二）项情形，相关网下投资者及配售对象自身没有责任，且能提供有效证明材料的，该网下投资者可向协会申请免予处罚。

　　在“弃购”消息传出后，曾有业内人士向券商中国记者表示，对标此前管理细则来看，科创板对投资者“打新”的要求更高。此前网下投资者未参与申购，在及时整改的情况下，尚有一次补救机会。但在科创板监管要求和市场的高度关注之下，此次违规三天后处罚“靴子”即落地。

　　根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》，网下投资者所属的配售对象在一个自然年度内首次出现“提供有效报价但未参与申购”或“未按时足额缴付认购资金”情形，未造成明显不良后果且及时整改，并于项目发行上市后十个工作日内主动提交整改报告的，可免予一次处罚。

　　就在此前，中金公司刚刚接到科创板第一罚单，因保代擅自改动发行人注册申请文件而接到警示函。而此次银河证券自营账户被限，又一次证明“科创板无小事”。

　　吃透科创板“特别提示”

　　事实上，对于科创板新规，即使是业内人士也多有不熟悉的情形。不过，对于科创板发行中的重大变化，各家公司在发行公告中已通过“特别提示”的方式进行预警。拆解来看，科创板“特别提示”中主要有以下重要关注事项：

　　战略配售：  

　　本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。

　　本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由联席主承销商负责组织；初步询价及网下发行通过申购平台实施；网上发行通过上交所交易系统进行。

　　网下询价：  

　　发行人和联席主承销商将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。初步询价采取拟申购价格与拟申购数量同时申报的方式进行，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购数量。

　　参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、每股价格和该价格对应的拟申购股数。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个。

　　网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入报价记录后，应当一次性提交。多次提交的，以最后一次提交的全部报价记录为准。

　　初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

　　新股配售佣金：  

　　联席主承销商将向通过战略配售、网下配售获配股票的投资者收取新股配售经纪佣金，联席主承销商因承担发行人保荐业务获配股票（包括保荐机构相关子公司跟投部分的股票）或者履行包销义务取得股票的除外。

　　参与本次发行的战略投资者和网下投资者新股配售经纪佣金费率为其获配金额的0.3%，投资者在缴纳认购资金时需一并划付对应的配售经纪佣金。

　　市值要求：  

　　网下询价：科创主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金：（T-5日）前20个交易日日均市值1，000万元（含）以上；其他网下投资者及其管理的配售对象：（T-5日）前20个交易日日均市值6，000万元（含）以上。

　　网上发行：（T-2日）前20个交易日的日均持有市值1万元以上。

　　获配缴款：  

　　投资者在（T日）进行网上和网下申购时，无需缴付申购资金及网下新股配售经纪佣金。

　　网下获配投资者应根据结果公告，按最终确定的发行价格与初步配售数量，于（T+2日）16：00前及时足额缴纳新股认购资金及相应的新股配售经纪佣金。

　　网下投资者如同日获配多只新股，需按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。

　　网上投资者申购新股中签后，应确保资金账户在（T+2日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

　　网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐机构（牵头主承销商）包销。

　　违约情形：  

　　有效报价网下投资者未参与网下申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，联席主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。

　　网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券的申购。

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责任编辑：陈悠然 SF104