最被看好十大港股：大摩重申港交所增持目标价340元

　　瑞银：维持腾讯（00700）“买入”评级 目标价450港元

　　腾讯早前举行峰会，瑞银发表报告称，看好腾讯（00700）转至工业因特网，并相信有助抵抗传统业务增长放慢的问题。该行维持腾讯每股盈利预期，今年可达9.78元人民币，同比升20.7%，明年可达12.83元人民币，同比再升31.2%，维持其“买入”评级，目标价450港元（较前收市价323.8港元有39%潜在升幅），折合31倍预测明年市盈率。

　　报告指出，对腾讯转至工业因特网印象难忘，相信可抵消长远游戏及广告增长放慢问题，而管理层也推行多个策略，横跨零售到教育行业，同时分享最新云端建设及内容生态，有助加强核心业务。

　　此外，瑞银引述管理层称，腾讯视频用户及订阅量增长放缓，但认为5G将成为视频业务机会，而面对网上视频增长放慢下，集团计划加强内容生态。

　　大和：维持新创建（00659）“买入”评级 目标价22港元

　　大和发表研究报告称，近期到访新创建（00659）于上海及杭州的污水和废物处理厂，认为这两项业务将可带动长期收入增长，维持对公司目标价22港元，评级“买入”。

　　大和表示，新创建于上海工业园区的污水处理厂，短期内将获得稳定收入增长，公司尚有6.7万平方米土地可用于扩展，另外，公司于杭州道路的收费今年以来已上升3.5%，主要用电商相关的物流运输所带动。而内地政府目标于今年底前，高速公路的电子收费闸机要达到90%安装比率，虽然电子收费亭的折扣会由3%提高至5%，但相信对新创建的收入影响只有3%。

　　大摩：重申港交所（00388）“增持”评级 目标价340港元

　　大摩发表报告表示，受惠于中国相关资金流入增加、推出新产品等，预计港交所（00388）在2019年至2021年盈利前景强劲，重申对港交所“增持”评级及目标价340港元。2019年至2021年每股盈测各为8.39港元、9.4港元及10.36港元。

　　大摩表示，据外电报道称，阿里巴巴拟于2019年下半年以申请来香港作第二上市，集资200亿美元，目前小米集团（01810）及美团点评（03690）均以双重股权架构方式在香港上市。若更多科技股来香港上市，会提升港股交投波动性（相对比旧经济类股份而言）。在内地科技股来香港上市潜在增加预期下，港交所现股估值相当预测今年市盈率29倍，属吸引水平。

　　大摩还称，若阿里巴巴来香港挂牌上市，此会改变科技股在香港上市的渠道预期（上海今年将会推出科创板），长远提升港股交易换手率。

　　交银国际：升美团点评（03690）目标价至78.4港元 重申“买入”评级

　　交银国际表示，由于美团点评（03690）今年首季业绩好于预期，微调2019及2020年预期，按照SOTP估值法，目标价由75.5港元上调至78.4港元，对应2019及2020年市销率4.3倍及3.5倍，重申“买入”评级。

　　交银国际预计，美团2019年外卖单量增26%，交易规模增28%。广告营收带动变现率升至14.6%。今年2季度受旺季带动，估算交易规模及收入同比各增33%及44%，但竞争或导致单均补贴费用增至0.9元人民币每单，暑假或达2元人民币，2019年全年亏损约35亿元人民币。假如竞争不及预期，补贴或许低于假设，亏损收窄。

　　交银国际称，美团到店/酒旅行销收入带动变现率提升，贡献公司主要利润。新业务战略继续围绕餐饮平台提供服务，摩拜亏损下半年收窄，打车聚合模式在打车业务扩张的基础上不涉及成本增加，该行预计，新业务亏损收窄94亿元人民币。

　　瑞信：维持对吉利（00175）“跑赢大市”评级 目标价16.6港元

　　瑞信近日发表报告表示，吉利（00175）4月汽车销量10.39万辆，大致符合市场预期。预计在中央推出刺激政策预期下，吉利于今年下半年基本因素将可持续好转，包括销量及毛利率，并相于今年第二季季尾时转向将会启动。瑞信维持对吉利“跑赢大市”投资评级及目标价16.6港元。

　　瑞信称，吉利汽车管理层参与该行举行的汽车企业日，称公司今年以来市占率持续上升，维持对2019年全年销量150万辆指引不变。集团来自其他收入及投资收入会有较大增长，主要是因出售引擎及传输等、来自吉致汽车金融业务的快速增长。

　　瑞信：升信义光能（00968）目标价至5.1港元 维持“跑赢大市”评级

　　瑞信发表报告，称由信义光能（00968）分拆上市的信义能源（03868）以每股1.94港元定价，并于今日（28日）上市，上市后信义光能对信义能源的持股由75%摊薄至53.7%，预计信义光能今年净负债比率将从去年的66%降至21%。

　　报告指出，基于资产负债表更为强劲，该行预计信义光能太阳能玻璃及太阳能发电场之业务扩张将加速，两者分别占信义光能盈利贡献分别60%-70%及30%-40%。该行下调信义光能2019至2020年每股盈测分别3%及5.6%，以反映其减持太阳能发电场资产权益，但上调2021年每股盈测5.2%，目标价相应自4.7港元上调至5.1港元，维持“跑赢大市”评级。

　　野村：维持新奥能源（02688）“买入”评级 目标价仍为90.8港元

　　野村发表研究报告表示，新奥能源（02688）管理层对今年天然气销售量升幅可达15-20%的目标有信心。野村维持其“买入”评级，目标价仍是90.8港元。

　　报告指出，新奥能源管理层日前出席了野村2019年投资论坛，席间透露了公司年初至今的天然气零售销售量按年上升15%，与之前的指引相符，虽然发改委数据显示今年首四个月需求按年仅升10%，但新奥认为，增长放缓主要来自发电行业和化工业的直接用家，而两者均非新奥目标客户。管理层称，客户基础扩大和持续煤转气，均有利公司销量增长。

　　同时，新奥管理层认为，来自接驳费的政策风险有限，而受惠于客户组合，预计公司的单位利润率将可保持稳定。野村估计，即使调高派息为长期承诺，但中短期内新奥将在增加派息和斥资收购更多项目中将会取得平衡，野村预测新奥今年的派息率为42%，仅略高于2018年的41%。

　　天风证券：升中生制药（01177）评级至“买入” 目标价9.56港元

　　天风证券发表研报称，中国生物制药（01177）2019Q1稳健增长，业绩符合预期，且公司产品丰富渠道优势明显，看好长期发展，给予公司2019年30倍PE，对应目标价9.56港元，评级上调为“买入”。

　　报告显示，公司2019Q1实现营收62.08亿元人民币，同比增长33.4%；实现归母净利润8.57亿元人民币，同比增长11.1%； 剔除因收购泰德24%权益而新增可识别无形资产摊销费用，以及计入权益投资及金融资产未实现公允价值损益， 公司实现归母净利润9.76亿元人民币，同比增长22.4%。 

　　报告还指出，公司肿瘤板块销售强劲增长表现亮眼，新品不断放量；肝病板块继续承压，占总收入的比例下滑；研发投入不断加码，管线产品不断获批，该行认为这使公司每年会有一批产品陆续获批，依托成熟的销售网络，不断增厚业绩，维持公司中长期发展。

　　大摩：予信达生物（01801）“增持”评级 目标价35港元

　　摩根士丹利发表研究报告称，相信信达生物（01801）股价30日内将上升，因为该股近期被无理抛售，使短期估值更具吸引力。该行表示，有70%-80%机会会出现上述股价上升的情况，给予该股“增持”评级，目标价35港元。

　　大摩还称，公司营运正处于良好轨道，旗下Tyvvt销售动力强劲及正在努力争取纳入政府资助药物名单，该药物正在进行的20项临床试验中，有8项是注册试验。

　　中金：维持阿里健康（00241）“买入”评级 目标价10.1港元

　　中金发表研究报告称，维持阿里健康（00241）“买入”评级，目标价10.1港元，同时，维持其2020至2021年度销售预测81亿及137.04亿元人民币，同比增长59%及69.2%。

　　中金指出，阿里健康具备多项竞争优势，包括︰一、这次蚂蚁金服的投资代表阿里巴巴有意整合医疗保健资源的决心，二、阿里健康持续与外部药房等伙伴合作，发展出一个拥有强大网络的综合医保平台，三、背靠阿里巴巴生态庞大的用户基础。

　　中金还称，阿里健康与支付宝于2018年宣布战略合作，截至2019年3月底，支付宝与超过9000间医疗保健机构签定服务合约，相当于为线下医疗保健服务提供约1200万名月活跃用户。中金估计，阿里健康会透过支付宝进一步强化与实体医疗保健机构的合作，预期双方将探索“未来医院”的营运模式及物色以零售的方式销售处方药物的机会。

责任编辑：白仲平