瑞信：《和平精英》可成下半年催化剂 予腾讯（00700）“跑赢大市”评级 目标价428港元
腾讯（00700）7日宣布《绝地求生》手游（内地版）正式停机维护，相关服务器已停止，同时公司宣布推出手游《和平精英》开放公测，指玩家可转至《和平精英》继续进行游戏，即已于4月10日获内地监管当局发出可收费的审批许可的《和平精英》将取代原先《绝地求生》手游。
瑞信发表报告表示，腾讯（00700）旗下《绝地求生》手游已推出营运近两年，但该游戏迟迟未能获得内地监管当局收费批准，而公司旗下《和平精英》已于4月10日获相关批准，这次举动不像市场原预期公司会出游戏新工具，腾讯此举是以获审批的《和平精英》，直接替代《绝地求生》手游，从时点上快于预期。
该行指出，腾讯这次直接将《绝地求生》手游用户转至《和平精英》，相信转接成本会较预期为少。公司同时在游戏上开始“16+”试点运行，而16周岁及以上的未成年用户，在游戏中仍将受到健康系统的管理，每天限玩两小时。瑞信称，腾讯借推《和平精英》，显示进行游戏货币化推进，并较该行初始原预期为早，并表示《和平精英》手游可成集团下半年催化剂。该行予腾讯“跑赢大市”评级及目标价428港元。
花旗：看好公司长期增长前景 维持港交所（00388）“买入”评级 目标价315港元
花旗发表研究报告，称港交所（00388）首季纯利按季升43%及按年升2%至26.1亿港元，较该行预期高9%，并相当于市场全年预期的25%，主要由于投资公平值收益增加带动收入强劲所致。
该行指出，港交所期内核心收入按季仅升4%，按年跌11%，较该行预期低8%，反映平均每日成交按年跌31%的因素。不过，该行仍看好公司长期增长前景，认为股价若回落属买入机会，维持“买入”评级，目标价315港元。
交银国际：升中国金茂（00817）目标价至6.5港元 评级维持“买入”
交银国际上调中国金茂（00817）目标价，由4.86港元升至6.5港元，维持“买入”评级，基于不变的35%目标资产净值折让。报告公布了2019年公司前四个月营运资料及管理层的近期展望，其中4月份合同销售环比增长27%至127.92亿元人民币。首四个月累计合同销售411.2亿元人民币，锁定全年目标的27.4%。2019年的计划可销售资源2400亿元人民币，首季度已推出约15%，另外2-3季度各推售30%。假设保持首季的去化率，交银国际预计金茂将在2019年上半年完成全年目标的47%。
该行调升金茂的资产净值和盈利预测。预计毛利率将维持约35%的高位，2021年核心利润将达110亿元。考虑到最近购入的项目，将每股资产净值预测由7.5港元上调至10港元，认为前四个月的销售进度理想，预期在更多可售资源下，2-3季度的销售前景将更为乐观。
大和：重申世茂房地产（00813）“买入”评级 目标价26.6港元
大和资本发表研究报告称，世茂房地产（00813）今年首四个月销售按年录36%增长，主要受4月销售增加86%所带动，已达成全年2100亿元人民币销售目标的27%。该行预计，世房5月及6月的销售可维持稳健，重申予其“买入”评级及目标价26.6港元，属该行的行业首选之一。
大和提到，世茂房地产股价已由4月初高位回调12%属估值吸引水平，并相信因应土储充足、高资产周转率及销售执行能力，世房可于2019至2021年保持高于同业的销售增长。
富瑞：予宇华教育（06169）“买入”评级，升目标价至5.4港元
富瑞发表研究报告称，宇华教育（06169）旗下院校的学费及收生人数均有上升，且净现金达8亿元人民币，预计其未来或可有更多具意义的收购项目，予“买入”投资评级，目标价则由5.2港元上调至5.4港元。
该行调整对宇华的盈利预测，预计其2019财年的盈利跌0.3%，2020及2021财年则分别为升0.6%及升5.9%。报告指出，宇华早前公布收购泰国斯坦福国际大学，公司管理层预期该校或于2020财年达收支平衡，2021财年获得200万至300万美元的盈利，而宇华早前亦已实行措施提升效益及计划实行一些策略提升收生人数。
高盛：升中兴通讯（00763）评级至“买入” 目标价35港元
高盛发表大中华科技行业报告，上调对中兴通讯（00763）投资评级至“买入”，予未来12个月目标价35港元，此相当预测2020年市盈率20倍，料其2020年每股盈利增长达33%、估计其2019年至2021年每股盈利年均复合增长率为27%。
报告显示，高盛预计中国于2019年至2025年对5G资本开支规模达到1500亿美元，为2013年至2018年4G资本开支规模的1.5倍，相信内地网络建设企业可率先受受惠。
该行估计，中兴旗下5G业务于2019年至2021年，将可分别贡献总体收入各9%、26%及30%，公司于2020年2021年每股盈利增长各为33%及22%。高盛还表示，中兴于2019年至2021年每股盈利预测分别为1.13、1.51及1.84元人民币。
高盛：首予华虹半导体（01347）“买入”评级 目标价24港元
高盛首度涵盖华虹半导体（01347），予评级“买入”，12个月目标价24港元。高盛称，半导体代工生产商华虹与同业主要不同在于，其专注专业领域科技，令公司收入增长强劲，毛利及盈利较少波动，由于未来公司资本开支及投资强劲，支持其有高于同业收入及盈利增长，目标价较报告时公司市价预计有31%升幅。
花旗：维持新濠国际（00200）“买入”评级 目标价30港元
花旗发表研究报告称，为反映新濠博亚最新预测，花旗对新濠国际（00200）2019-2021年EBITDA预测及每股盈利预测分别上调0-3%及4-13%，维持“买入”评级，目标价30港元不变。
报告指出，新濠博亚娱乐首季收入按年升4%及按季跌3%至13.62亿美元，EBITDA按年升1%及按季跌4%至4.07亿美元，符合该行预期的13.58亿美元及4.05亿美元水平。集团于期内在澳门博彩收入按季跌4%，主要由于贵宾厅业务疲弱所致（贵宾厅博彩收入按季跌10%，中场博彩收入按季升1%）。
花旗：首予美团（03690）“买入”评级，目标价78港元
花旗发表研究报告，首予美团点评（03690）“买入”评级，认为若与全球同类公司相比，美团的业务前景和估值均具吸引力，而且公司可望自2020财年起获得盈利，给予目标价78港元，即较昨日收市价有上行37%的空间。
报告指出，美团点评是中国领先的服务电子商务平台，技术中心架构是其可延展的在线+线下模式的基础，预测该公司2019财年NON-GAAP亏损约56.7亿元人民币，但2020年度可赚37.5亿元人民币，而2021年更可赚117亿元人民币。花旗认为，美团点评的股价催化剂还包括食品外卖业务比预期更快转盈、缩减新项目投资、利润率更高的业务增速加快。
野村：首予药明生物（02269）“买入”评级 目标价111港元
野村发表报告表示，首予药明生物（02269）“买入”评级，目标价111元，此按现金流折现作估值。报告显示，该行预期药明生物于2018-2022年收入及纯利复合年增长率分别为45%及49%，主要得益于全球对生物制剂外包服务的强烈需求（2018-2022年市场规模复合年增长率料17.3%，2018年积压订单与收入比率为9.5倍）；该行指出，药明生物有良好的技术和服务质量；以及具良好的产能扩张计划所支持。野村估计，药明生物于预测2019年至2021年每股盈利预测各为74.6分、1.18元及1.76元人民币。
责任编辑：白仲平
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