瑞信：基本面优于国际大型同业 维持中海油（00883）“跑赢大市”评级 目标价17港元
瑞信发表研究报告称，中海油（00883）设下2019-2021年三年期目标产量复合年增长率为5%，且目标有潜在上升空间。基于长期油价每桶70美元的预测，该行给予中海油目标价17港元，维持“跑赢大市”评级，并指该股为三大油企首选。
报告指出，中海油基本面优于国际大型同业，可在目前的市场波动中脱颖而出。该行认为，中海油与中石油（00857）和中石化（00386）不同，中海油的政策不确定性最小，应该可推动其表现继续跑赢。
高盛： 列广汽集团（02238）为“确信买入” 目标价11.34元
高盛发表研究报告，给予广汽集团（02238）目标价11.34元，重申“买入”，并列“确信买入”名单。报告指，广汽集团（02238）的合营公司广汽丰田有关新能源车产能扩建项目一期、 二期投资于近日经双方股东批准，项目总投资约113.3亿元人民币（约16.44亿美元），其中股东增资 5.4799亿美元，广汽集团按50%持股比例增资约2.74亿美元。 另外，联营公司广汽丰田发动机有关 TNGA 系列发动机建设项目亦于近日经双方股东批准，项目总投资37.28亿元人民币（约 6.05亿美元），其中股东增资 2.0174亿美元，广汽集团按30%持股比例增资6052万美元。
据高盛评估，广汽丰田在2018年汽车销量58万辆，贡献上市公司广汽综合纯利的34%，今次扩产新能源产能，反映丰田对中国汽车的信心及兴趣以及现有合营模式成功，若第三期持续，高盛估计，2019年底广汽丰田产能将升至60万辆，2020-2021年间增持至80-90万辆（视第四期建设进度），2022年更会升至100万辆，有助提高广汽集团持续盈利能力的能见度。
时富金融：升蒙牛（02319）目标价至33元 评级“买入”
时富金融上调蒙牛乳业（02319）目标价，由30元上调至33元，评级“买入”。时富金融称，看好该股主要因为产品结构优化，毛利率续提升。上游奶源整合，支撑鲜奶业务快速增长。此外，提升营销费用使用效率，聚焦品牌建设。
高盛：重申金风（02208）“买入”评级 降目标价至13港元
高盛发表研究报告称，金风（02208）昨日跌6.6%，而自4月底起跌30%，相信跑输大市主因市场对涡轮机需求和毛利率的担忧。虽然有政策风险，但目前下游营运商仍然相信装机需求和毛利会于今年第四季复苏，重申“买入”评级，但下调2020-21年纯利预期分别0.4%和0.1%，目标价降1%至13港元。
该行指出，预期今年中国的风电装机容量为30GW，而公司会因其领导地位而受惠，目前外部订单达15.2GW，按年升45.9%，管理层料今年涡轮机付运量达10GW。公司首季毛利为26.6%，按年跌9.4个百分点，按季升6.5%，相信至第四季有复苏潜力。
大摩：维持友邦（01299）“增持”评级 目标价91港元
摩根士丹利发表报告称，预计友邦保险（01299）旗下香港地区新业务价值增长料约15%，由于去年首季基数高，预计表现有所放缓。目标价为91港元，维持“增持”投资评级。
报告显示，友邦将于本周五（10日）公布首季业绩，预期其首季基本新业务价值将增长21%（实质汇率（AER）计），主要是受到中国及其他市场的新增销售势头强劲增长所推动，预计毛利率料温和上升2个百分点，扩张至63%，相信是因为持续的地区业务组合转移、及新加坡业务的毛利率或有所上升所致。
该行预期，友邦旗下新业务价值在所有主要市场都有望维持正增长。基于首季的总保费增长44%，中国有机会是表现最强劲的市场，首年标准保费有望增长超过40%。其他市场料表现稳健，主要是受到澳洲及韩国的新业务价值强劲所带动。
富瑞：升腾讯（00700）目标价至445港元 维持“买入”评级
富瑞发表研究报告，上调腾讯（00700）目标价约6%，由420港元升至445港元，评级维持“买入”。富瑞称，对腾讯2019年首季以后手游增长再加速更感适当，虽然市场对广告情绪需要时间扭转，但该行认为腾讯在支付有潜在上升空间，2019年下半年的毛利率收缩将减，基于富瑞预期腾讯在消费者互联网方面表现仍然强劲，相信在2021年财年之前，工业互联网组合将上升约60%。
对于腾讯2019年首季业绩，富瑞预测手游收入215亿元人民币，同比跌1%，按季则升13%，该行将对腾讯的2019年手游收入预测微升至920亿元人民币，同比料增长18%。另预期首季总收入882亿元人民币，同比升20%，与市场相符，非通用会计准则的（non-GAAP）纯利料为204亿元人民币，同比升11%，高于市场预期。
摩通：上调招行（03968）目标价至48港元 评级“增持”
摩通发表研究报告称，视招行（03968）为行业首选，将目标价上调14%至48港元，维持评级“增持”。此外，将招行2019年至2021年盈利预测分别调高4%、5%及5%，达到909.99亿元人民币、1028.33亿元人民币及1158.35亿元人民币，反映去年第四季及今年首季净息差胜预期，以及不良贷款比率下跌。
报告指出，招行去年第四季及今年首季盈利表现，在净息差支持下，均反映出胜预期的收入势头。由于资产管理业务转型，集团在财富管理产品（WMP）拖累下，费用增长更趋缓和。另外，集团资产质素及拨备改善，也为未来盈利提供缓冲。
报告还称，预料招行由2018年至2021年预测净利及风险加权资产的年复合增长，分别达13%及7%。另外，观乎招行盈利增长往绩及股本回报与同业的差距扩大，将有助其获评级上调。
花旗：予新东方在线（01797）“买入”评级 目标价14.1港元
花旗发表报告称，新东方在线（01797）是内地最大的全面在线教育提供者，首予公司“买入”评级，目标价14.1港元。报告指出，上财年该公司学生登记人数近200万，按年增92%，收入按年增长46%至6.5亿元人民币（下同）。
该行认为，新东方在线有数个增长点，包括通过在线渠道在一般市场及低端城市扩张中小学生业务，另外也通过大学教育强化其领导地位，同时通过寻找科技公司作为策略合作伙伴，以及潜在投资教育内容供应商。
该行估计2018至2020财年其收入年复合增长可达58%，到2020财年将增至16亿元，考虑到宣传及营销开支提升，预计2020财年经调整净利将增至1亿元。
瑞银：上调中海油服（02883）评级至“中性” 目标价升至9.3港元
瑞银发表研究报告，大幅上调中海油服（02883）今年每股盈测，由2分升至9分人民币，并上调其2020及2021年每股盈测分别29%及46%，至29分及57分人民币；目标价相应由7港元升至9.3港元，评级自“沽售”上调至“中性”。
瑞银称，即使中海油服股价近期自高位回落约一成，但其本年至今表现胜该行预期，仍属亚洲能源板块中股价表现最佳之一。该行原先看法是倘钻探板块基本因素未符预期，中海油服股价预计受压。
报告称，钻探板块一如预期疲弱，只有油田技术服务板块胜预期。市场愿意押注中海油服长期复苏憧憬，预计油田技术服务将成为中期主要推手。
高盛：重申华润啤酒（00291）“买入”评级 升目标价至39.8港元
高盛发表研究报告，将华润啤酒（00291）2019至2021年可持续每股盈测提升介乎4%至13%，料未来两年EBITDA年均复合增长可达16%，目标价由36.2港元升至39.8港元，重申“买入”评级。
报告指出，华润啤酒在4月底完成收购喜力中国的业务，认为是公司渗透高端市场的一大进展，在计及喜力中国业务后，预计公司规模有潜力增长2.5倍，EBITDA利润率在三年内有望提升至高于25%水平，意味到2021年前可额外贡献13%的经营溢利。
该行相信，喜力中国适合华润啤酒在高端市场发展，透过公司的分销网络，该行预计喜力在中国高端市场的份额到2021年可提升至9%，而在刚开始的一至两年，重点是要将喜力中国业务整合，并提升其品牌名气和分销网络，相信高端市场竞争将更激烈，但认为公司现有的网络及销售团队可助规模快速扩张，而喜力亦可助润啤扩展其高端品牌“雪花”。
责任编辑：白仲平
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