新疆前海联合泳隽灵活配置混合型证券投资基金 2019年第1季度报告

　　2019年3月31日

　　基金管理人：新疆前海联合基金管理有限公司

　　基金托管人：浙商银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年4月19日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　前海联合泳隽混合A

　　前海联合泳隽混合C

　　注：本基金业绩比较基准为： 沪深300指数收益率×50%+中债综合全价指数收益率×50%。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至报告期末，本基金建仓期结束未满1年。

　　3.3 其他指标

　　无。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司对外公告的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了相应的制度和流程，通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个业务环节保证公平交易制度的严格执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，保护投资者合法权益。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金报告期内，未发生有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年一季度上证综指上涨23.9%，深圳综指上涨33.7%，中小板指上涨35.66%，创业板指上涨35.43%，沪深300上涨28.62%，上证50上涨23.78%，上证180上涨25.33%，万得全A上涨30.71%。一季度涨跌幅前五的行业分别为农林牧渔48.8%、计算机47.3%、非银行金融42.4%、食品饮料42.4%、电子元器件42.56%。行业涨跌幅后五的行业分别为银行16.39%、电力及公用事业17.1%、建筑18.4%、石油石化18.5%、汽车20.4%。

　　今年以来A股反弹的核心驱动力是流动性宽松。2018年四次定向降准，2019年1月全面降准。针对资本不足的约束，央行正在采取措施加快推进银行发行永续债补充资本。针对银行信贷投放面临的流动性约束，央行通过定向降准、定向中期借贷便利（TMLF）、再贷款等方式向金融机构提供优惠利率的长期资金，精准提供流动性。针对利率传导不畅的问题，预计央行将进一步推进利率市场化改革，进一步疏通央行政策利率向金融市场及实体经济的传导。

　　宽信用的效果初步体现，1月份社融数据超预期，2月份有所回落，但预计3月份有望超预期。3月官方制造业PMI为50.5%（前值49.2%）；官方非制造业PMI为54.8%（前值54.3%）；综合PMI为54.0%（前值52.4%），经济出现企稳信号。预计2019年二季度末或三季度经济有望企稳。

　　外部环境今年也在改善，美联储转向鸽派，年内预期加息次数降至0次，9月份结束缩表。中美贸易摩擦持续出现缓和信号。

　　判断上半年经济处于衰退末期，政策将持续保持宽松，银行陆续补充资本金后社融数据将逐渐好转，经济底和企业盈利底估计在Q2末出现，下半年有望走平。基于以上判断，泳隽基金2019年一季度组合主要配置了受益于流动性宽松的低估值蓝筹（金融地产工程机械）和5G、云计算、半导体等成长性较好且受益于产业政策扶持的细分行业龙头股。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末前海联合泳隽混合A基金份额净值为0.9191元，本报告期基金份额净值增长率为26.62%；截至本报告期末前海联合泳隽混合C基金份额净值为0.9187元，本报告期基金份额净值增长率为8.24%；同期业绩比较基准收益率为4.92%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　无。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　注：本基金本报告期末仅持有上述债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金报告期末未持有股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金未投资股指期货。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金未投资国债期货。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金未投资国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

　　本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

　　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

　　注：报告期内申购份额包含红利再投份额。

　　8.2 影响投资者决策的其他重要信息

　　本报告期内，本基金管理人自 2019 年 2 月 25日起，对本基金增加收取销售服务费的 C 类基金份额并对本基金的基金合同作出相应修改。有关详细信息请参见本基金管理人于2019年2月21日发布的《关于新疆前海联合泳隽灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额并相应修订基金合同的公告》。

　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1、中国证监会核准新疆前海联合泳隽灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

　　2、《新疆前海联合泳隽灵活配置混合型证券投资基金合同》；

　　3、《新疆前海联合泳隽灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

　　4、法律意见书；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

　　9.2 存放地点

　　除上述第6项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件存放于基金管理人处。

　　9.3 查阅方式

　　投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　　新疆前海联合基金管理有限公司

　　2019年4月19日