编者按：在老龄化问题日趋严重大环境下，由基金业和保险业支撑的中国养老金第三支柱制度格局正在如火如荼地构建着。养老基金是资本市场的长期投资资金，健全养老基金三支柱对中国经济平稳转型至关重要。税延优惠政策呼之欲出，在此关键时刻，关于个人养老投资，新浪财经基金频道特邀业内专家建言养老第三支柱，献策老龄化难题。
中国社科院世界社保研究中心主任，中国证券投资基金业协会养老金专业委员会顾问郑秉文在新浪财经养老与基金高峰论坛上提出以下建议。
1、 建议扩大试点范围，缩短试点期，尽快在全国范围内推动税延养老制度落地
现状：
税延优惠试点仅局限于上海、福建、苏州工业园区三地区，且试点已满一年。居民参与意愿、制度优缺点均已显现。
建议：
应该认真总结试点经验，调整和完善相关政策，应尽快结束试点的局部实验阶段，优化个税递延制度，将个税递延制度推广至全国，在全国范围内推出第三支柱个人养老金。
建议：
2、税延计算目前门槛较高，过程繁琐，要化简为繁。
现状：
在养老目标基金在税优政策拟定的时候，要求按照各月份收入情况计算税优金额。这导致很多企业人力资源部和财务部的积极性非常差，难以推广。
建议：
定额计算税优，不再按照工资比例核算。因为很多企业年底发放奖金，这就需要重新计算，加之税延限额计算复杂，依靠工资比例计算的话会影响企业实施的积极性。
3、税延的额度太低，激励性不好，应大幅提高税前扣除比例。
现状：
个人缴费税前扣除按6%或1000元取低值，抵扣标准较低，税收红利占个人收入比重较小，激励性差，并将面临缴费期和领取期双重征税问题。
对边际税率为10%（年收入为9.6~20.4万元）的人，积累20年产生的税收红利仅为个人收入的2%左右。
对边际税率大于30%（年收入高于72万元）的人，其税收红利占收入比重不到1%，难以充分激励中高收入人积极性。
建议：
7.5%的税率有点不合理，低收入群体没有享受到税优，是被排除在外的。而边际税率30%以上的人由于收入高且税优制度计算麻烦，又不太在意这点，也会有大部分人不愿参与。因此养老目标基金（TDF）应大幅提高税前扣除比例。
4、领取期税率较高，降低了投保人预期，建议大幅降低
现状：
按政策规定，个人领取税延养老保险金时，25%部分予以免税，75%部分按照10%税率缴纳个税，相当于领取时实际缴纳税率为7.5%（这里可简称“EET7.5%”）。
由于纳税基数含全部投资收益，7.5%的税延优惠使得退休后税负过重，造成当前适用税率低于7.5%的人群将无法享受税延优惠，对当期个人所得税税率10%及以下的人群意义不大，只有当期个人所得税适用税率20%及以上人群才有一定的积极性。
西南财大年度报告显示，年收入18000至96000的人购买养老保险意愿最强，年收入18万以上的人投资意愿最低。因此7.5%的费率抑制了最强和最低人的需求。年收入超过10万的工薪阶层占总人口的比重仅有2.7%，即使收入高于10万的个人全部参保，覆盖率也仅有2.7%。对于边际税率低于3%的人同样不利，因此领取期税率需要进行调整。
建议：
EET7.5太高，建议适当降低，调动工薪阶层积极性。养老目标基金在退休后按“年金化”领取时，采取优惠的边际税率，比如3%。一次性领取时，采取部分优惠的边际税。
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