买金买银不如买矿 商品期货ETF填补市场空白

　　来源：老司基一枚

　　原标题：买金买银不如买矿！跟随TA的步伐开启躺赚模式

　　花钱大手大脚的小伙伴，也许会收到一句来自灵魂的拷问：家里有矿么？

　　你还别说，现在基金市场创新产品层出不穷，如今实现这个梦想还真有可能。

　　8月27日，国内首批3只商品期货ETF基金获批，当天老司基写过一篇文章《商品期货基金刷屏！能不能赚钱，最好先看看TA》。随后一周，3只商品期货ETF基金就有两只加入发行大军，可谓神速。

　　商品期货ETF填补市场空白

　　9月以来，有一种金属在资本市场闪闪发光，这次不是黄金而是镍。镍价上涨源于一道禁令，印尼宣布全面禁止镍矿石出口引爆整个市场。沪镍期货创上市来新高、伦镍升至近5年高位，相关上市公司股价也是闻风上涨。在业内人士看来，印尼镍矿出口限制将引发全球供应缺口扩大，镍价近期延续强势的概率很大。

　　有些小伙伴开始思考：沪镍属于期货品种，高杠杆、高风险，普通投资者很难参与赚钱，该如何分享这个收益呢？在此背景下，国内首批商品期货ETF基金之一的大成有色金属期货ETF及其联接基金适时出现，正好填补了市场空白。

　　老司基发现，目前我国商品基金市场目前存在着数量稀缺、类别单一和现货为主的特点。wind数据显示，截至2019年6月30日，国内商品基金合计数量为18只，合计规模约201亿元。从跟踪标的来看，基本以黄金及原油为主，合计14只，仅1只跟踪白银。仅有的1只白银期货基金，过往收益也很一般。此次，国内首批商品期货ETF基金的面世将给投资人带来更多更优的选择。

　　大宗商品的配置价值

　　近3年半以来，大宗商品表现抢眼，多数商品整体收益明显好于A股市场。大宗商品的风险收益与股票的相关性较低，投资互补性强，合理配置大宗商品可以有效提高投资组合的风险收益比。

　　文字都是空洞无力的，我们还是用数据来说话。

　　下面，老司基以上海期货交易所有色金属期货价格指数（IMCI）为例来进行说明，该指数成份商品涵盖铜、铝、铅、锌、镍、锡六个品种。

　　截至2019年6月30日，最近3年半，IMCI指数收益率为36.03%，同期上证综指、沪深300指数和上证国债指数涨跌幅分别为-15.83%、2.54%和12.14%，体现出大宗商品相对于其他大类资产较好的配置效果。

　　比完大类资产，我们再在大宗商品内部PK一下，看看IMCI指数相对黄金、白银的收益情况如何。不比不知道，一比见分晓。

　　最近3年半，同样是IMCI夺冠。黄金累计收益率为32.8%，白银累计收益率为10.71%，均跑输IMCI指数36.03%的同期涨幅。

　　买金买银不如买矿

　　上面数据告诉我们，只要你善于寻找，买金买银真还不如买矿。

　　老司基发现，跟踪IMCI指数，也就是上海期货交易所有色金属期货价格指数的基金来啦——大成有色金属期货ETF（159980）已于9月3日起开始发行，其联接基金大成有色金属期货ETF联接（A类007910，C类007911）也于9月16日起开始发行。

　　该基金采用完全复制法跟踪IMCI指数，是国内首只且仅有的可直接投资有色金属期货的指数基金，成份商品涵盖铜、铝、铅、锌、镍、锡六个品种，为投资者提供了多元配置的新选择。具体来说，它具有这么几大特点：

　　投资策略方面，主要投资于标的指数的成份商品期货合约， 5%-8%的基金仓位购买商品期货合约，剩余90%的基金资产用来买货币基金。换句话说，即使投资期货的仓位不赚1分钱，剩余90%仓位投资货币基金。按照货基3%年化收益来测算，一年大概也有2.7%的正收益。如果期货仓位多赚一些，基金收益率将更高。

　　投资风险方面，有色金属期货ETF是低杠杆的投资，基金按照保证金比例投资相应比例资金于商品期货，并将剩余资金投资于货币基金，获取稳定收益。相比于直接进行期货交易，风险要低很多。

　　投资标的方面，有色金属期货ETF投资标的为6种有色金属期货标准化合约，即为沪铜、沪锌、沪镍、沪铝、沪铅、沪锡6种期货合约+货币市场工具等（含同业存单）。买的是长期商品资产，有色金属是不可再生的耗材资源，资产价格波动有刚性底线。

　　最最重要的，有色金属期货ETF将商品期货投资化繁为简，将专业性强的商品期货以标准证券投资基金形式提供给普通投资者，为大家提供了便捷的投资途径和配置工具，将期货投资50万元的高门槛降低至1元的亲民级别，达到“1元买矿”、“家里有矿”的配置目标。

　　老司基个人觉着，作为稀缺创新品种，有色金属期货ETF及其联接基金还是可以关注一下的。场内交易，可以选择ETF；场外投资，可以选择联接基金，长期投资选A类，短期投资选C类。同时，有色金属整体呈现牛长熊短的格局，通过长期定投联接基金，可达到长期“囤矿”的目标，在有效抵御通胀、保全资产价值的同时，实现躺着把钱赚了的人生目标。

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责任编辑：陶然