大跌之后，这样操作更赚钱

来源：诺米的投资日记

上周经历了一场小型股灾之后，市场重回3000点下方。

加不加仓呢？要加多少呢？有点迷茫，有点头痛。

仅凭感觉来加仓是很容易心虚的，搞不好还会乱了分寸。

今天大跌了，补仓。

明天跌了，继续补仓。

一直下跌，一直补仓。

碰上行情不佳的时候，三天一小跌，五天一大跌，天天加仓，子弹可能很快就打光了。

这样的加仓方式，可不行。

定投讲究越跌越买，但可不是瞎买。

怎么加仓才能够有效地降低持仓成本，让我们赚钱的概率更大一些呢？

一

在聊加仓之前，先说说加仓的两个前提。

第一，定投的基金没问题。

一定要确保定投的基金标的，是值得长期投资的，才能考虑加仓的问题。

这个不难理解。

举个反例，如果选了一只一跌不复返的股票去做定投，还越跌越买。

后果有多惨烈，可想而知。

越跌越买能赚钱的提前，就是投资的标的总会有反弹上涨的时候。否则，再怎么平摊成本都是白搭。

这个其实在定投之前就应该确定的，我也不多讲了。

诺米其实比较建议大家选择被动管理型的指数基金，而不是那些主动管理型基金。

因为指数基金受个股、基金经理等因素的影响比较小。

定投是个长期执行的理财规划，万一途中出现变数，调整起来难度会大很多。

而指数基金，尤其是宽基指数基金，这种风险会小很多。

如果手头上的基金不适合定投，那就快刀斩乱麻，趁早该换就换了。

第二，有钱投，也有钱加仓。

定投需要长期坚持。

为了更容易坚持下去，不管是按计划定投，还是途中加仓，都要事先规划好资金。

举个例子，诺米在定投基金，除了每周正常定投部分的资金之外，还另外准备了10万来加仓。

如果达到预先设定的加仓条件，就用这10万的资金来补仓。

而不是随意地把定投的资金拿去加仓，更不是随便拿一笔钱去加仓，一激动把生活费都加进去了。

二

有钱加仓了，就要想想怎么加仓的问题。

一般用得比较多的定投加仓策略有两种：

1.均等加仓法

第一种比较简单，是台湾定投教母萧碧燕的方法。

均等加仓，顾名思义就是平均加仓，每次加仓的资金一样多。

比如，把加仓资金平分成3份，10万资金分成三份，就是每份加仓资金3.3万。

如果定投的基金下跌了30%，例如基金净值从1跌到了0.7，那么就拿出一份资金来加仓，也就是加仓3.3万。

如果继续下跌10%，也就是跌到0.6，就拿出第二份资金来加仓。

如果又下跌10%，净值跌到0.5，那就拿出第三份资金加仓。

全部资金都加了仓之后，就耐心坚持定投，静候市场反转。

你也可以自己修改一下加仓方法。

比如把10万元加仓资金平分成5份，每次下跌10%，就拿出一份资金来加仓，诸如此类。

2.倒金字塔加仓法

金字塔法则有买入和卖出两种方法。今天只讲讲定投加仓会用到的金字塔买入法。

和前面的均等加仓法一样，事先要设定好触发加仓的跌幅阈值，比如基金每下跌10%就加一次仓。

不过，加仓的力度就不一样了。

前面的均等加仓法是平均加仓，每次加仓的金额都一样。

而金字塔的加仓资金是逐渐递增的，就跟金字塔的形状一样。

基金跌得越多，加仓的资金也逐次增加。下跌越多，加仓越多。

10万资金分成4次来加仓，可以按照1:2:3:4的比例来分配，也就是分成10份，每份1万。

假如基金净值为1，下跌10%，变成0.9，那我就拿出1份资金加仓，也就是1万。

继续下跌10%，净值跌到0.8，那我就拿出2份资金，加仓2万。

再下跌10%，净值跌到0.7，那我就拿出3份资金，加仓3万。

又下跌10%到0.6的时候，我就拿出最后4份资金，加仓4万。

因为每次的加仓资金都在累加，所以这种加仓策略是很考验子弹的，必须事先做好资金规划。

在原本定投的基础上，可以从上面这两种加仓策略中选一个。

优化一下定投策略，变成“定投+均等加仓法”，或者是“定投+金字塔加仓法”。

三

比起怎么做，大家更关心的估计还是效果。可不要一顿操作猛如虎，亏得像个二百五。

诺米做了个简单的测算。

选了一个比较大众化的定投标的“沪深300指数基金”。

2011年时，沪深300的估值已经下滑到了相对较低的位置。

假如从这个时候开始定投，到2015年估值相对较高的阶段止盈退出。

以这5年为一个周期，诺米分别测算了纯被动定投、定投+均等加仓法、定投+金字塔加仓法这三种定投方式的收益率。

最终的定投收益是：定投+金字塔加仓法＞ 定投+均等加仓法 ＞ 纯被动定投。

叠加了金字塔加仓法之后，定投收益比纯被动定投高出了8%左右呢。

比起被动定投，“该出手时就出手”还是有点效果的。

诺米比较喜欢金字塔加仓的方式，在低位买入越多，持仓成本下降也越多，赢面就更大了。

写这篇文章主要是因为前些天跌得太惨，想给大家提供一些加仓的思路。

本来应该早点发的，但是事情一多就拖到了现在。

不过没关系，有备无患，技多不压身，总有用得上的时候……

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