第二批试点机构“整装待发”!养老理财持续“上新”,产品创新还有哪些可能

第二批试点机构“整装待发”!养老理财持续“上新”,产品创新还有哪些可能
2022年07月19日 21:13 市场资讯

  2021年12月3日,首批试点养老理财产品亮相,标志着我国养老理财试点正式开闸,如今距离首批产品“面世”已7个月有余,养老理财产品也步入常态化发行阶段。7月19日,北京商报记者注意到,由招银理财设立的“招睿颐养睿远稳健五年封闭5号”养老理财产品于今日正式发行,光大理财、工银理财两款养老理财产品也正在募集当中。

  当前,距离第二批理财公司获批试点资格已超4个月,北京商报记者从多位知情人士处获悉,目前产品正在报批中,还需等待监管审核。随着试点机构的不断扩围,理财公司如何在保证更长期、更安全、更稳健的情况下,做好产品创新、走好差异化打法有待时间检验。

  养老理财产品持续“上新”

  养老理财产品步入常态化发行阶段。7月19日,北京商报记者从招商银行理财经理处获悉,由招银理财设立的“招睿颐养睿远稳健五年封闭5号”养老理财产品于7月19日起正式发行。

  根据理财经理提供的产品信息,这款产品发行时间为7月19日9时-25日17时,业绩比较基准为5.5%-7.5%,产品计划将0%-20%资金投资于权益类资产及衍生金融工具,不低于80%的资金投资于债券、非标准化债权资产等固定收益类资产。

  2021年12月3日,首批来自工银理财、建信理财、招银理财和光大理财4家试点公司的养老理财产品正式销售,开启了养老理财产品发布的篇章。

  如今距离首批产品“面世”已7个月有余,养老理财产品发行规模也不断扩容。根据银行业理财登记托管中心数据显示,截至目前市场上理财公司发行的养老理财产品达30只,预售产品有1款,为上述招银理财设立的“招睿颐养睿远稳健五年封闭5号”,在售的产品共有2款,分别为光大理财“颐享阳光养老理财产品橙2027第7期”、工银理财“颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财产品(22GS5600)”。

  存续的养老理财产品共有27只,发行机构为建信理财、光大理财、工银理财、招银理财以及贝莱德建信理财,其中建信理财发行最多为10只、光大理财为7只、工银理财为6只、招银理财为3只、贝莱德建信理财为1只。目前发行的养老理财产品主要为固收和混合类产品,绝大多数产品业绩比较基准收益率普遍在5.8%-8%左右。

  谈及养老理财产品发行趋势,融360数字科技研究院分析师刘银平在接受北京商报记者采访时表示,未来养老理财发行机构会逐渐增加,养老理财产品规模也会继续扩容,理财公司将会积极发行养老理财产品,完善我国第三支柱养老金融产品体系,满足老百姓日益增长的养老和理财需求。       

  第二批试点机构产品正在报批

  2021年9月,银保监会选择“四地四机构”正式开启养老理财产品试点,2022年3月1日,养老理财产品试点正式由“四地四机构”扩展为“十地十机构”,试点机构新增“交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、兴银理财、信银理财”6家理财公司。

  目前,距离第二批理财公司获批试点资格已超4个月,但尚未有养老理财产品发行。7月19日,北京商报记者从多位知情人士处获悉,目前第二批试点机构产品还在申报环节。

  一位知情人士表示,“一般产品发行都要经过监管批准,包括产品形态,系统设计等,我们机构的产品还在申报当中”。另一家股份制银行理财公司相关人士提到,“目前还在走一些流程,在等监管通知”。

  在试点扩围后,有多家新增机构透露了新发产品设计方案。交银理财即将推出的养老理财产品1元起售,产品期限设计上超过5年,通过低波稳健的策略配置及平滑基金、风险准备金、减值准备等风险保障机制增强风险抵御能力。中银理财方面也透露,将采用符合养老需求的长期资产配置策略,合理控制投资组合波动风险,追求客户养老资金的长期稳健增值。

  在产品设计层面可以看到,各家理财公司更偏重于养老规划方面,并从更长期、更安全、更稳健等内容去着手。中邮理财相关负责人此前也曾指出,养老理财产品期限应在5年以上,鼓励发行期限在10年以上的产品,通过长期投资穿越周期、熨平波动;采用科学合理、成熟稳健的资产配置策略,塑造低波稳健的收益特征。

  由于养老理财产品收益相对平稳、业绩比较基准相对较高,也激发了投资者的认购热情。近日,银保监会副主席肖远企在“中国这十年”系列主题新闻发布会上表示,截至2022年5月末,养老理财产品认购金额超600亿元。

  单家机构的认购热情也较为踊跃,北京商报记者从光大理财处获悉,截至2022年6月30日,光大理财在包括青岛在内的10个试点城市已发行7只养老理财产品,累计募集金额超70亿元。

  “相较于其他理财产品,养老理财产品业绩比较基准更高。”在刘银平看来,养老理财产品采用“固收+”投资策略,且引入了平滑基金,防止产品净值大幅波动,对投资者的吸引力较大,预计第二批试点机构的养老理财产品面世之后,投资者仍会积极认购。

  期限、运作模式、申赎方式仍有创新空间

  随着试点机构的不断扩围、新发产品的持续“上新”,理财公司如何在保证更长期、更安全、更稳健的情况下,做好产品创新、走好差异化路线有待观察。

  工银理财相关负责人表示,首批试点的养老理财产品在一些重点条款方面均有创新,后续公司将总结试点经验,围绕客户养老需求的核心目标,在养老理财产品条款、营销宣传、购买便利性、投资策略、风险管理等各个环节做精做实。

  对比来看,与首批养老理财产品不同的是,今年新发行的养老理财产品在期限设置和代销路径上也进行了创新。例如,贝莱德建信理财发行的首款养老理财产品“贝莱德建信理财贝安心2032养老理财产品1期(封闭式)”将投资期限设置为10年,而其他养老理财产品期限多为5年期。

  除了母行代销之外,也有部分理财产品代销渠道进一步拓宽。例如,建信理财“安享固收类封闭式养老理财产品2022年第6期”由招商银行进行代销。

  有不少业内观点认为,未来养老理财产品在期限设置、提取时间、产品交易结构设置创新上仍有巨大空间。正如看懂研究院高级研究员卜振兴所言,目前养老理财产品已经设置平滑基金,并且有分红安排,但是主要是以封闭式产品为主,这主要是为了保障产品较高的收益水平,未来交易规则可以持续优化。

  刘银平进一步分析指出,目前养老理财产品大部分都是5年封闭式产品,个别产品在期限、运作模式上已有创新,未来除了期限、运作模式、申赎方式以外,养老理财产品在收益分配方面也可以采取灵活策略,投资者可以选择定期分红或是分红再投资。

  北京商报记者 宋亦桐

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责任编辑:张文

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